先週の相場
先週、上海深300は0.96%下落し、申万機械設備プレートは1.19%下落し、大皿に0.22ポイント負け、申万のすべての1級業界の中で16位に位置し、19のサブ業界は5上昇13下落し、そのうち上昇幅が上位のサブ業界はエネルギーと重型設備、冷房エアコン設備、金属製品で、それぞれ3.03%、0.80%、0.72%上昇した。
評価では、2022年3月2日現在、申万機械設備プレートの市場収益率(TTM、全体法、マイナス値を除く)は23.97倍で、上海深300に対する評価割増率は97%だった。
株別では、上昇幅が上位を徳石株(32.69%)、宏英知能(21.01%)、 Beijing Jingcheng Machinery Electric Company Limited(600860) 20.73%)、 Jiangsu Seagull Cooling Tower Co.Ltd(603269) 19.09%)、6 Dalian My Gym Education Technology Co.Ltd(002621) 5.74%)、下落幅が上位を Shandong Swan Cotton Industrial Machinery Stock Co.Ltd(603029) (-25.16%)、 Tangshan Jidong Equipment And Engineering Co.Ltd(000856) (-1.60%)、 Zhejiang Golden Eagle Co.Ltd(600232) (-17.63%)、 Anshan Heavy Duty Mining Machinery Co.Ltd(002667) (-16.29%)、 Guoanda Co.Ltd(300902) (-13.10%)とした。
業界ニュース
1)2022年2月の製造業PMI指数は50.2%と0.1ポイント上昇した。
2)湖南省は全国で初めて先進製造業を支持する地方法規を公布した。
3）山東省は『山東省非道路移動機械汚染排出管理業務方案』を印刷配布した。
会社ニュース
1 Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) 112億元の現金で青島昌運盛の100%の株式を買収する。
2)9号会社は2021年の業績速報を発表し、帰母純利益は464.68%増加した。
3 Jiangsu Hagong Intelligent Robot Co.Ltd(000584) 会社の株式の買い戻しに関する進捗公告を発表する。
4 Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) ガーナ事業の仲裁結果の執行状況に関する進捗公告を発表する。
今週の業界戦略と株の推薦
工程機械の面では、CMEの予測データによると、2月の掘削機の販売台数は2.2万台と予想され、前年同期比22%前後減少し、減少幅はほぼ横ばいで、そのうち中国市場の予想販売台数は1.5万台で、前年同期比38%減少し、成長率の減少幅は小幅に縮小し、輸出は1月比7000台と予想されている。政策面では、2022年の政策は何度も安定成長を強調し、財政部は2022年に1兆4600億元の特別債務を追加することを繰り上げて下達した。我々は、昨年の高基数の影響を受けて、Q 1業界の成長率は圧力を受けているが、安定した成長の主線の下で、業界の需要の改善傾向は明らかで、各地の重大プロジェクトが続々と着工して工事機械の需要の境界の改善を牽引し、工事機械業界の需要はQ 2で好転する見込みだと考えている。2022年の年間工事機械市場は前低後高傾向を呈する。この予想の下で、私たちは短期的に安定成長政策の下で業界のトップの超下落修復機会に重点を置くことを提案して、例えば工事機械のトップ Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) )、 Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) )、およびコア部品メーカー Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) )です。
30024の面では、工信部が率先して2つの利益計画を発表し、2025年までに業界の売上高が年平均20%増加し、製造業30024の密度が2025年までに倍増する目標を明確に提出した。中国30024企業は技術障壁に制限され、製品は一般的に中低端製品分野に集中し、価格交渉能力は強くない。2つの計画の発表は中国の30024産業のハイエンド化プロセスの推進を加速させる。また、中国の人口ボーナスが徐々に消退し、工業30024の価格が下落するにつれて、両者の価格の剪刀差は明らかに縮小し、機械の交換は未来の製造業の転換の重要な趨勢となり、この過程で国産30024の蛇口 Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) )、 Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) )、減速機の蛇口 Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) )に注目することを提案した。
リスクのヒント:疫病の世界的な蔓延リスク;マクロ経済の成長率は予想を下回った。原材料価格の変動リスク;世界貿易摩擦リスク。
