ASMIは2021 Q 4の業績説明会で、同社の21 Q 4の販売収入と注文状況が再び過去最高を更新し、21年間の販売収入は17.30億ユーロで、前年同期比34%増加し、5年連続で2桁の成長率を維持し、そのうち設備売上高は14.08億ユーロで前年同期比38%増加し、主にALD製品ラインの強い成長のおかげで、Epiも強い成長を示した。
第4四半期の売上高と受注は過去最高を更新した。21 Q 4の収入は4.91億ユーロで、前期の売上高が4.7-5億ユーロを導く区間の上限に位置し、前月比11%増加し、前年同期比40%増加したが、21 Q 4はサプライチェーンの困難な状況に直面している。業務別では、21 Q 4設備の売上高は前年同期比43%増加し、そのうちALD販売がリードし、過去最高の売上高を記録した。21 Q 4の新規受注は6億4500万ユーロで前年同期比70%増加し、年末の受注は8億1100万ユーロに達し、前年同期比150%増加した。
近年、世界のウエハ製造プロセス設備業界の構造を変えた少数企業の一つである。21年の純売上高は17億ユーロをやや上回り、前年同期比34%増加した。このうち設備売上高は不変為替レートで38%増加し、主にALD製品ラインの強い成長のおかげで、ALD製品ラインは会社の設備収入の1/2以上を占め続け、同時にEpiも強い成長を示した。ASMIはハイエンドの薄膜堆積設備に位置し、ALD、Epi、炉管などの細分市場で競争優位を獲得し、業界を超えた成長性を享受することで、従来の世界ウエハ製造技術設備業界の競争構造を打破する。
ALDとEpiは新製品、新技術の応用を継続的に推進している。同社の2021年のALD業務の成長は非常に強く、リードする市場シェアを維持できると信じていると同時に、ALDの次世代プロセスノードに対して研究開発への投資を増やし、強力な突破を遂げた。投資家の日に議論されている応用の一つはALDGap技術であり,高深さ幅比の隙間gapをシームレスに埋める。3 DNANDの先進的な構造への進化に伴い、ALDGapは重要な応用需要となり、2022年に初販売を実現し、一部の応用は22年末か23年初頭に大量の生産生に入る見通しだ。また、2022年末にはALDの少量のGAAアプリケーションが生産される可能性があり、その後も次世代技術の発売が多い。2021年のEpiの成長も非常に強く、先進的なCMOS市場の需要の増加とシミュレーション、電源管理分野の市場回復のおかげである。2021年の重要な成果は、InterfaceESツールが先進的なCMOS分野でGAAプロセスを使用する2番目の顧客を獲得したことです。同社はまた、シミュレーション、電源管理などの製造に12インチのEpiプロセスを使用する応用を主に解決する新しいInterfaceESAツールを発売し、2022年からのEpi販売のもう一つの強力な推進力になると予想している。PECVDと立式炉については、2019年に発売された8インチ(200 mm)高生産能力立式炉-A 400 DUOが2021年に非常に成功し、中国でもいくつかの新しい顧客を獲得した。
ALDのグローバルリーダーシップを維持し、Epiなどの製品の市場シェアを持続的に向上させる。先進的なプロセスGAAプロセスの応用と記憶デバイスの超深幅比フィルム堆積技術の需要から利益を得て、単片ALD設備市場は2020年15億ドルから2025年31-37億ドルに増加し、Epi設備市場も2020年8億ドルから2025年15-18億ドルに増加する。このうち先進的なプロセスFinFet構造をGAAプロセスに切り替えることで、単一のALDとEpi市場の空間を12億ドル増加させることができる。2020年の同社のモノリシックALDの世界市場シェアは約55%で、2025年の目標は55%を超え、2020年のEpiの市場シェアは15%で、2025年の目標は30%以上に達した。
上半期のサプライチェーンは緊張を維持し、年間収入の分布は前後に高くなる見通しだ。2022上半期を展望すると、サプライチェーンの状況は緊張を維持する見通しだ。比較可能な為替レートのレベルでは、22 Q 1の売上高は5億-5.3億ユーロで、前年同期比27%-35%増加すると予想されていますが、22 Q 2の売上高はさらに着実に増加します。現在の注文の視認度に基づいて、2022下半期の収入は上半期のレベルを上回る見通しだ。
投資アドバイス
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評価が直面する主なリスク
地縁政治摩擦の不確定;部品サプライチェーンの安全が不確定です。
