二重炭素の背景の下で、グリーンの転換が目前に迫っている。一方、2030年以降、石炭は中国のエネルギー構造の中で割合を占めたり、急速に下落したりしており、グリーン、低炭素のモデルチェンジと発展は石炭企業が直面しなければならない問題である。一方、石炭企業の多くは中央企業、省属最大の国有企業であり、国の「炭素達峰、炭素中和」を推進する中で模範的なリード作用を発揮しなければならない。2021年12月中央経済工作会議は、原料のエネルギー使用はエネルギー消費総量のコントロールに組み入れられず、再生可能エネルギーを新たに増加してエネルギー消費総量のコントロールに組み入れられず、現代の石炭化学工業、グリーン電気の発展に有利であり、政策の導きの下で、新材料、新エネルギーは破局の方向であると提案した。
新旧運動エネルギーの転換が加速し、都市の転換が石炭企業の発展にきっかけを提供した。ドイツのルル、アメリカのピッツバーグなどの都市の発展を例に、資源型都市の発展の中で転換とグレードアップを必ず通らなければならない道とし、この背景の下で、地域内の石炭企業は多元化の発展のチャンス期を迎えることが多い。中国を振り返ると、2015年から「新旧エネルギー転換」が徐々に日程を上げており、山西省、山東省などの伝統的な工業大省は転換・グレードアップのチャンス期にあり、上述の2省はいずれもここ数年以内に相次いで相応の政策を打ち出し、地域内の石炭生産能力の統合、新興産業の発展を支持し、省内の石炭企業の転換にきっかけを提供している。このうち、山西省は2020年6月に省属石炭企業の再編を開始し、元山西省属の7大石炭企業は「2+2」の新しい構造を形成した。グリーン省エネ建築新材料、グラフェン新材料、軽金属新材料の5つの産業方向;山東省は2020年11月に山東エネルギーと兖鉱グループの共同再編活動を開始し、再編後の山東エネルギーグループ有限会社の石炭生産量は全国第3位に躍進し、新エネルギー新材料、物流貿易、装備製造の3大新興産業に焦点を当て、山東省エネルギー産業国有資本投資会社と位置づけた。
伝統的な石炭企業は転換の重任を担い、多くは転換の優位性を備えている。1)利益が高く、キャッシュフローが充実している。2016年の供給側改革以来、総量的な生産能力の削減、構造的な優れた生産能力が続々と推進され、石炭価格とコークス価格の中枢が向上し、石炭企業の収益と利益が大幅に向上した。2021年前の第3四半期、石炭価格の高騰は急進し、多くの石炭企業の利益は歴史の最高レベルに達し、プレートの利益レベルは絶えず革新的に高くなった。将来、2022年の年長協価格指導区間は550850で、基準価格は535から700に引き上げられ、関連部門も石炭企業のモデルチェンジと発展の需要を考慮し、短期的に石炭企業に一定の「合理的」な利益を与えた。年間長協の中枢が上昇し、利益がより安定した。(2)土地、原材料などのモデルチェンジ資源を握り、モデルチェンジの可能性を備えている。古い鉱区は転換発展の可能性と必要性を備えており、政策の端はすでに「第13次5カ年計画」の期間中に採炭沈没区などを利用して石炭企業の転換を促進する計画を明確に提出した。近年、石炭企業と現地政府は石炭の古い鉱区の利用をますます重視し、改造の転換を積極的に推進し、特色のある転換発展モデルを形成している。また、石炭は一部のモデルチェンジプロジェクトの原材料でもあり、石炭の深加工産業を適度に発展させることは、国家エネルギー戦略技術備蓄と生産能力備蓄の需要であり、石炭のクリーンかつ効率的な利用を推進し、国家エネルギー安全を保障する重要な措置でもあり、現代石炭化学工業を発展させ、「二重炭素」の要求に合致させる。(3)多くの石炭企業は火力発電、化学工業の運営経験を備えており、「新エネルギー+新材料」の転換には大きな障害はない。2016年には、石炭と電気の関係を整理するため、発改委員会は以下のように石炭企業の電力業務の配置を奨励し、現在上場している石炭企業の約1/3が火力発電の運営に関連し、豊富な電力運営経験を持っている。また、国が「石炭のクリーンかつ効率的な利用」を大いに奨励する背景の下で、石炭企業はハイエンドのグリーン低炭素発展の方向に従い、現在の化学工業産業チェーンを延長し、化学工業の新材料に大いに転換する。
石炭企業は相次いで発展計画を発表し、モデルチェンジが盛んになっている。「二重炭素」の目標の下で、伝統的なエネルギー企業のグリーン転換が目前に迫っており、政策の導きの下で新材料、新エネルギーが破局の方向となっている。同時に、多くの石炭企業のキャッシュフローが豊富で、土地&原材料を握るなどの転換に必要な資源を考慮し、火力発電&化学工業の運営経験を持ち、石炭企業の転換には優位性がある。現在までに、ますます多くの石炭企業はすでに相次いで新材料、新エネルギーの方面の発展計画を発表して、伝統的なエネルギー企業の転換は期待に値して、今年の石炭企業の転換の投資機会を強く見て、重点的に電気投エネルギー(緑電)、 Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) (エネルギー貯蔵、太陽光発電コンポーネント)、兖鉱エネルギー(現代石炭化学工業、緑電)、 Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) (緑電+新材料)、 Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) (水素エネルギー)。
リスク提示:需要が予想を超えて下落し、石炭価格が大幅に下落し、転換の進度が予想を下回った。
