ドイツは2年間の軍事費の経費支援装備を設立する予定で、将来の軍事費GDPの割合は2%以上に上昇する。
ドイツ時間の2月27日、ドイツの声(Deutsche Welle)によると、ドイツの首相は2022年に総額1000億ユーロに達する基金を設立して武器装備のレベルと現代化のレベルを高める予定で、今後毎年軍事費がgdpに占める割合は2%以上に達し、NATOに達する前に加盟国に対する2%の軍事費の割合を要求すると発表した。
ロシアとウクライナ情勢は、NATOが2018年に提出した2%の軍事費がGDPに占める割合の要求を加速させるか、現在、NATOの29加盟国のうち10カ国だけが2%の軍事費の割合の要求に達していると考えています(2022年2月24日、英国の3軍放送局Forcesのウェブサイトがまとめました)。ドイツはロシアとウクライナ情勢の影響で、軍事費の標準比率を自発的に引き上げた最初のNATO諸国(引き上げ前は1.53%)で、より多くのNATO諸国が軍事費を引き上げる見通しだ。
衝突は現代化装備、情報化告発システムの重要性を啓示し、NATOの軍事費はその先進装備の配置を向上または加速させる。
ドイツは今回の1000億ユーロ基金の設立で、この資金の用途は主に武器装備の購入、武器装備の現代化の程度の向上、新軍需プロジェクトの支持などであり、地政学的要因やこの地域が装備の更新段階に入ることに影響を与えていると指摘した。われわれは中国の現代化装備の研究開発、生産が国際情勢に順応して加速すると考えている。
投資提案:我々は軍需産業プレートが高景気度の背景の下で、あるいは機構配置の偏好類プレート(超配合代表の偏好は正)になり続けると考えているが、少数の中央企業は最近「安定成長」と「株式激励」の影響で業績が予想を下回っているが、プレートまたは調整によってもこの影響の消化が完了し(例えば Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) Avicopter Plc(600038) などは再び5年間の歴史推定値の底部領域現在、業界の中長期的な基本面ではマイナスの状況は現れず、武器装備の放量論理が持続的に強化され、新モデルの進度が予想を超えている。
以下の関連株価基準に注目することをお勧めします。
1、高い持続性、高い景気度を備え、新型番は予想を超え、拡張期にある航空エンジン産業チェーン: Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Beijing Dalong Weiye Real Estate Development Co.Ltd(600159) Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) 、
2、第二の成長曲線に現れた新軍品市場の株: Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) Guoguang Electric Co.Ltd.Chengdu(688776) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) 、など;
3、強い評価優位性を備えた安定成長軍需産業電子及びミサイル情報化類企業: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 、コンデンサ類、 Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 、佳縁科学技術など;
4、核心障壁/国有企業改革類ホスト工場企業： Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) Avicopter Plc(600038) Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) 、
業界ロジックは軍需産業2022の4つの見どころに注目している。
(1)2022年の成長率は比較優位性を備えている。
軍需産業は2022年が業界全体の新築生産能力の初年度の釈放期であるため、収入側の成長率は加速するだろう。そのため、2段階をプラスに導き、一部のプレートはより長い成長率拡張期を備え、戦略的に業界の比較優位性を備えている。
(2)新型番が密集してロット生産の前置段階に入り、産業チェーンの各段階の企業はいずれも業績が予想を超える可能性と中高速成長の持続期間の延長を備えている。
(3)軍需産業は経済周期の通り抜け品種であり、基本面のリスク抵抗の優位性を備えている。
(4)中国の国資改革または深水区に進出し、非戦略兵器の総装備以外の分野(戦略資源類国有企業を除く)に対して、市場化メカニズムの改革を行う予定である。
(5)成熟モデルの中期更新と無人機(より長い成長期の予想構築)。
リスク提示:上半期の軍品交付が減速し、新製品の価格設定の進度が遅く、マクロ流動性の影響など。
