核心的な観点.
1月のCPIは前年同期比上昇し、豚の価格は1月に下落し、中国のCPIは前年同期+0.9%で、そのうち食品の価格は前年同期-3.8%、食品中の豚肉は前年同期-41.6%だった。CPI環比+0.4%で、豚肉の価格は下落区間にあり、CPI豚肉環比-2.5%に影響を及ぼした。12月の中国の輸入額は199.37億ドルで、前年同期+15.49%、輸出額は88.95億ドルで、前年同期+17.7%、貿易赤字は110.43億ドルで、前年同期+13.78%だった。
2月の豚価格は下落し、月度は極めて深い損失を再現した。22年の農業業界の機会にとって、私たちは豚周期を強く推薦した。核心的な観点は、豚周期の底打ち段階で、深さの損失期は養殖株を配置する最良のタイミングである。予想の観点から言えば、これ以上悪い予想はなく、養殖株のリスクが大量に放出され、安全の限界が高い。能繁母豚の数の減少と豚の価格の再び下落に伴い、生産能力は清利好業界を出続け、曙光を迎えた。サイクル業界の株価が先行し、22 Q 2-3の二次探査の判断に基づいて、22 Q 1は養殖株を配置する二次優位時点であると予想されている。2月25日、全国22省・市の生豚の平均価格は12.45元/kgで、環比-0.24%だった。供給側から見ると、生産能力は清を続け、22年1月末に雌豚が4290万頭を飼育し、前月比-0.9%で、前年同期-3.7%だった。需要の面から見ると、消費は閑散期にある。私たちが追跡した複数の指標から見ると、豚の周期は依然として二次探査の過程にある。二次探査/曲がり角が23年まで延びる可能性があるという声が多いが、雌豚、仔豚、利益、体重などのいくつかの面から観察すると、データの行方は依然として私たちの変化傾向の中で、22年の周期の反転を待っている。
黄鶏の価格は高位で揺れ、生産能力は清朝中に新牧網によると、2月24日の黄鶏の全国平均価格は7.35元/kgで、1月末-5.34%だった。現在は段階的に高位振動をしている。黄鶏の祖先、親の代の欄と価格の面での分析に基づいて、私たちは現在の親の代の欄が18年の平均値に近く、出清を加速させる過程にあり、22 H 2の生産能力の曲がり角があると考えています。養殖コストの面では、トウモロコシ、豆粕などの原材料の価格が高く、22年のコスト端の高位が相対的に安定していると予想され、生産能力の低下を重ねて価格の回復をもたらし、養殖企業の業績が好転する可能性がある。
年初から現在までのプレートは上海の深さ300より強く、家畜・家禽養殖の下落幅は年初から2月24日までの農林牧漁プレートは-5.59%で、同時期の上海の深さ300は8.27%下落した。農林牧漁の各子業界はいずれも下落状態で、そのうち林業の下落幅が最も大きく(-10.57%)、家畜・家禽養殖、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 加工に次いで、それぞれ-9.16%、-6.13%だった。
投资提案养殖个株配置次优时间は22 Q 1と予想され、注目 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Tecon Biology Co.Ltd(002100) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) などである。黄鶏の価格は上昇して、竜頭 Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) に注目します。飼料業界の集中度が向上し、トップ企業はサプライチェーンの優位性を備え、 Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) に注目している。動物ワクチンに注目α弾力性のある Pulike Biological Engineering Inc(603566) 。
リスク提示豚価格が予想に達しないリスク、疫病リスク、原材料価格の変動リスクなど。
