疫病追跡の更新
世界的な疫病は緩和傾向にある。今週、世界の新規症例数は減少し続け、米国の死亡率が遅れて増加したほか、ほとんどの国の死亡率は1%以内を維持している。
香港の新発症例が上昇した。2月27日に香港で新たに増加した症例は2.6万例を超え、死亡率は7%を超えた。国務院連防連制御メカニズムの記者会見で、香港の疫病は急速に拡散し、上昇を加速していると明らかにした。
COVID-19薬物開発は持続的に進展している。2月25日、塩野義はCOVID-19小分子経口薬S-217622の2 b期の主要終点データの分析を完了し、日本の生産と販売許可申請を提出した。S-217622は428例の患者の2 b期臨床において、ウイルス滴度を著しく低下させたが、12項目の症状総合スコアを著しく改善できなかった。塩野義氏はさらにデータ分析を提出し、3期臨床(1260例の軽中度患者、 Changshu Guorui Technology Co.Ltd(300600) 例の無症状/軽微症状感染者を含む)の完了を加速させる。
週間観点の更新
医薬革新はさらに加速し、医薬革新の方向をよく見ている。今週CDEは「薬審センター革新薬上場申請審査業務手順(試行)」(意見募集稿)を発表し、新薬の研究と創製をさらに奨励し、抗疫応急審査業務の経験をタイムリーに総括し、突破的な治療薬プログラムに組み込まれた革新薬品の審査速度を加速させ、臨床用薬の需要を満たす。今週、14の革新薬が初めて臨床試験に承認され、革新薬が初めて承認されず、発売された。2月28日、伝説的な生物BCMACAR-T製品cilta-celがFDAのPDUFAを迎える。差別化イノベーション、イノベーション製造、イノベーション海に出るなど、イノベーションの方向を引き続きよく見てください。
CXOプレート市場の情緒は次第に暖かくなって、3月の年報の1季報の相場をよく見ています。2月24日、サプライチェーンと米国製品の購入法案が施行された。短期的な騒音は長期的に良い傾向に変わらず、マイナス要素は次第に明らかになり、前期の過度な悲観的な市場感情は2021年報と2022 Q 1の高成長業績の釈放(業績の高成長予想の強固さを含む)に伴ってさらに回復した。長期的に見ると、CXOプレートは医薬革新の売水者として、高い成長性、高い確定性を備えており、一定の評価割増額を享受しなければならない。プレートは前期の調整を経て、現在の推定値はすでに底部区間に入り、蛇口配置性の価格比が高い。
産業チェーン上流原料薬プレートと医薬上流サプライチェーンを引き続きよく見ている:1原料薬プレートは中間体と原料薬、製剤及びCDMOプロジェクトの生産能力建設の面で持続的に推進している。十四五医薬工業発展計画の原料薬に対する持続的な支持の背景の下で、関連企業の業績は着実に向上する見込みで、2022年の利益能力は持続的に改善する見込みである(2021年の上流原材料の値上げ、為替レート、運賃の上昇、利益率の変動)。②重点的に第14次5カ年計画期間のサプライチェーン方面の投資チャンス(産業のグレードアップ+国産代替)をよく見て、装備設備、科学機器、科学研究セットの上流試薬消耗品、医薬工業の上流消耗品と原補助材料包材などの細分化分野を含む。
投資アドバイス
提案注目: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 、キンスリーバイオテクノロジー、 Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) 30023など。
リスクのヒント
COVID-19疫情の発展変化リスク、製品の研究開発データと進度が予想に及ばないリスク、製品の生産能力と販売が予想に及ばないリスク、政府の注文が予想に及ばないリスク、政策リスクなど。
