重点标的:推荐 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 30014;注目6 Shenzhen Laibao High-Tech Co.Ltd(002106) 88707 Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 。
投資の観点：
1、補助金の下落と原材料価格の上昇が続いており、自動車企業の製品構造化調整が行われている。2月23日夜、欧拉ブランドの董玉東CEOは欧拉アプリで公告を発表し、最近ネット上で流れている欧拉黒、白猫の生産停止を明らかにした。現在、黒、白猫は受注を停止しているだけで、生産を停止していないことを強調し、オラは積極的に解決策を求めている。10 w以内の純電気自動車については、バッテリーコストが全車30-40%を占めるため、値上げは車企業のコスト圧力に重いと考えられています。そのため、現在の環境では、自動車企業は販売構造を調整する一方で、利益の弾力性がより大きい中高級車種に調整している。一方、 Byd Company Limited(002594) dmiをはじめとするPHEVモデルは、単車のバッテリー充電量が小さいため、バッテリーの値上げの影響が小さく、絶対コストも同クラスの純電気自動車より低く、原材料価格の弾力性に適応できる。私たちはこれによってもたらされた中流の一環の構造的な機会を見ています。注目:6 Shenzhen Laibao High-Tech Co.Ltd(002106) 88148 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 。
2、リチウム電企業の順価進展は積極的で、上下流の順価リズムは注目に値する。現在の環境の下で、電池企業は下流への順価が積極的に進展しているが、原材料の値上げ速度が速く、月度で価格を調整することが多く、電池企業の下流への価格設定モデルと発言権は価格伝達のタイムリー性に直接影響する。トップ企業は低価格の長単在庫と技術の進歩、規模効果を結びつけて上流の値上げ圧力をよりよく消化できると考えています。同時に下流への優位議価権は原材料の値上げの圧力をタイムリーに伝える。トップ企業も産業チェーンの配置と在庫の平滑な価格変動を通じて、サプライチェーンの管理制御とコストの優位性がさらに際立っている。推荐: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 30014。産業チェーンの需給の角度から見ると、2022年のリチウム電中流負極黒鉛化、ダイヤフラム、銅箔、リン酸鉄の供給は比較的に緊張しており、リチウム電産業チェーンは高景気度を維持し、注目:ベトリー、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 、
3、リチウム鉱価格の持続的な高位背景の下で、リチウム電気回収の経済性が際立っている。リチウム電気回収は上流資源、特にリチウム資源の供給不足を補うのに役立ち、リチウム電気回収市場の空間と発展の見通しが広い。注目：邦普循環（ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ）、 Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Gem Co.Ltd(002340) Wangneng Environment Co.Ltd(002034) Zhefu Holding Group Co.Ltd(002266) など。
4、2021年下半期以来、動力電池の新技術の進歩が加速し、ソフトパックブレード電池、4680大円柱+CTC、複合集流体技術(PET銅アルミニウム箔)、シリコン炭素負極などの新技術の産業化が加速し、新技術の細分構造の改善に注目し、推奨 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 30014、注目600102 Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) 、ベトリー、 Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 。
リスクのヒント:
新エネルギー自動車の生産販売台数は予想に及ばない。産業政策及び補助金の変化リスク;海外の自動車企業の生産拡大は予想に及ばず、競争は利益能力の下落のリスクを激化させた。技術路線の変化リスク。
