主な観点:
今週の上証総合指数の下落幅は1.13%で、上海深300指数の下落幅は1.67%だった。鉄鋼プレートの下落幅は1.86%だった。サブプレートの普鋼プレートの上昇幅は0.00%で、特材プレートの下落幅は1.08%だった。
鋼材市場:ロシアとウクライナ情勢は短期的に鋼価格を妨害し、業界の生産制限+鉱端コストの低下の基本的な傾向は変わらない。
今週の鋼価は一般的に下がり、ねじ鋼、熱圧延、冷間圧延、中板現物価格はそれぞれ2.06%、2.26%、1.07%、0.79%下がった。国際突発事件の影響を受けて、中国の大口商品市場の揺れは弱く運行し、鋼市に対して利空要素を形成し、加えて現在下流の圧延鋼企業のコスト圧力が大きく、利益が薄く、一部に損失現象が現れ、全体の生産積極性が限られ、原料市場の上昇感情が抑制されている。
特鋼の面では、高品質の発展政策の導きの下で、パイプ、鋼構造などの細分化されたコースが注目に値する。新基建の観点から考えると、中国のパイプラインはすでに世代交代の段階に入っており、農村の給水排水システムの建設は粗雑で、都市部のスポンジ管網の建設も目の前にあり、注目することを提案している。
新エネルギー自動車分野の核心金属材料として、電工鋼も注目すべきプレートであり、新エネルギー自動車の急速な発展は電工鋼の下流需要を牽引し、現在のプレートの推定値は一般的に高くなく、長期にわたって電工鋼プレートをよく見て、重点的に Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) 00808 Beijing Shougang Co.Ltd(000959) などに注目することを提案している。
今週の現物市場のねじ鋼価格は461700元/トンで、週の下落幅は3.39%だった。熱圧延板巻き価格は489000元/トンで、週の下落幅は1.41%だった。冷間圧延板巻き価格は556000元/トンで、週の下落幅は1.07%だった。中板価格は50.00元/トンで、週の下落幅は1.17%だった。先物市場では、ねじ鋼の活発な契約価格は477900元/トンで、週の下落幅は0.79%だった。熱圧延ロール板の活発な契約価格は479600元/トンで、週の下落幅は2.26%だった。線材活発契約価格は492800元/トンで、週の下落幅は2.67%だった。Myspic総合鋼価指数は180.68点、週下落幅は0.90%で、そのうちMyspic長材指数は0.92%下落し、Myspicフラットパネル指数は0.87%下落した。
原材料市場:鉄鉱石は徐々に回復し、二重焦点市場は安定している。
今週、鉄鉱石市場の変動が激化し、双焦市場の価格が安定して上昇した。鉄鉱石については、現在冬季五輪が終了し、多くの厳しい生産制限を受けている工場が正常な生産制限レベルに回復しているが、全体の市場需要については依然として温度が低く、回復の予想はあるが、市場全体の動きの影響を受けなければならない。双焦の面では、冬季五輪の閉幕に伴い、鉄鋼工場の再生産リズムが加速し、コークス市場の剛性需要が回帰し、コークス企業の心理状態が明らかに好転し、需給が好発展に向かっている。今週金曜日現在、現物市場のオーストラリアPB粉の価格は860.00元/トンで、週の上昇幅は4.88%だった。一級冶金コークス価格は291000元/トンで、週の下落幅は0%だった。主コークス石炭の価格は251100元/トンで、週の下落幅は1.82%だった。先物市場では、鉄鉱石の活発な契約価格は680.50元/トンで、週の下落幅は0.66%だった。契約コークスの活発な契約価格は318300元/トンで、週の下落幅は4.00%だった。コークス石炭の活発な価格は251150元/トンで、週の下落幅は1.82%だった。
鋼材需給:国際情勢の影響を受け、需給が弱い
今週の鉄鋼工場の在庫は、ねじ鋼、熱圧延、線材が1.51%、0.33%、7.19%上昇し、冷間圧延、中厚板が5.08%、2.41%減少した。今週の鋼材生産量は、冷間圧延、中厚板、線材、中厚板、ねじ鋼在庫がそれぞれ3.72%、4.96%、6.37%、8.92%、14.23%減少した。国際突発事件の影響を受けて、市場の揺れは弱く運行し、鋼市に対して利空要素を形成し、加えて現在の下流圧延鋼企業のコスト圧力が大きく、利益が薄く、一部に損失現象が現れ、全体の生産積極性が限られ、需給が弱い。将来の鋼材市場を予測するか、弱い勢いで運行し続ける。
投資アドバイス
製造業の需要回復は炭素のピーク、炭素中和の背景を重ね、鉄鋼業界の利益論理は再構築され、鉄鋼企業は周期的な輪動の中でさらに利益を得ており、私たちは長期にわたって鉄鋼プレートを見てきた。国防軍需産業、航空宇宙産業の高景気度は広大な国産代替空間を重ね、高温合金、特殊ステンレス鋼、超高強度鋼などの製品が絶対的な優位地位を占めている。伝統的な分野のトップ+人気のある新興業務の標的は更に市場の愛顧を受けて、重点的にステンレス鋼の棒の線材と雲母のリチウムのトップに注目することを提案します: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ;;および冷間圧延ステンレス鋼分野の高成長性蛇口標: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) 。
リスクのヒント
COVID-19疫病が繰り返される。経済の下落が加速する。原材料価格が大幅に変動している。不動産用鋼の需要が大幅に下落した。鋼材の在庫除去プロセスが阻害されている。
