一、核心観点
格付けと策略:1号文書は食糧安全のベースラインの思考を明らかにし、食糧産業の重要性が高度に注目されている。地縁衝突の上昇の影響で、中国の外食糧価格は短期的に引き続き上昇する動力があり、栽培プレートの中長期的な「好看」格付けを維持している。業界の大幅な損失は続かず、生豚の生産能力の脱化と豚の価格サイクルの反転の論理は堅調で、養殖プレートの「好看」格付けを維持している。養殖プレートの評価価格は上昇し、生豚養殖と黄鶏養殖プレートを引き続き重点的に推薦している。
1、養殖産業チェーン
1)生豚業界:「好看」の格付けを維持し、重点的に Muyuan Foods Co.Ltd(002714) と Tecon Biology Co.Ltd(002100) を推薦する。先週、全国22省・市の生豚の出場平均価格は12.45元/キロで、週は0.03元下落した。仔豚は25.23元/キロで、周は0.2元/キロ下落した。2元の雌豚は32.8元/キロで、週0.1元/キロ下落した。自繁自養モデルの頭はいずれも481元の損失で、先週より14元の損失が少なかった。豚の価格は二次的に底を築き、さらに下落する空間は限られている。1月末、全国の能繁母豚の飼育額は4290万頭で、環は0.9%減少し、正常な保有量より4.63%高かった。業界の生産能力の脱化は最近やや減速しているが、巨額の損失と資金チェーンの緊張は続かず、後続は加速するだろう。現在、生産能力と豚価格の3四半期の底打ち反転に対する判断を維持している。株価の回復に伴い、株価の平均市場価値などの指標は歴史平均値の下に下がり、推定値の安全境界が高く、他のプレートに対する推定値の価格比が上昇し、プレートの「好看」格付けを維持した。株の方面、重点的に Muyuan Foods Co.Ltd(002714) と Tecon Biology Co.Ltd(002100) を推薦して、一緒に Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) と Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) に注目します。
2)黄鶏業界:「好看」の格付けを維持し、重点的に Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) を推薦する。1月、立華黄鶏の価格は14.46元/キロで、月は0.26元/キロ上昇した。温氏黄鶏の価格は13.98元/キロで、月は0.62元下落した。黄鶏の価格は2021年4四半期以来、コストラインの上で運行されており、今後1-2四半期以内に維持される見込みだ。中長期的に見ると、環境保護の制約と生きた鳥市場の取り締まりは中小規模の生産能力の脱退を加速させ、業界の競争構造の持続的な最適化が期待されている。業界の「好看」格付けを維持し、重点的に Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) を推薦し、同時に Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) と Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) に注目する。
3)动保:好评级を与えて、重点的に Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) を推荐します。豚サイクルの逆転前夜、豚はワクチン景気で短期的に圧力を受けた。中長期的に見ると、養殖規模化レベルの向上、製品技術のアップグレードの反復と新製品の上場はいずれも動保市場の拡張を牽引すると同時に、新版GMP証明書の認証、飼料禁止と養殖制限、養殖業界の生物安全保障レベルの向上は、動保業界の変革を推進し、競争構造の最適化を促進する。現在、業界の推定値は歴史の底にあり、安全の境界が高く、良い格付けを与えている。個株の重点推薦評価は合理的で、しかも研究開発の優位性を持つ Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) である。
2、栽培産業チェーン
1）栽培：「好看」の評価を維持し、重点的に＊＊＊ Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) を推薦する。地縁衝突が上昇したり、食糧需要と貿易に影響を与えたりして、中国外市場の食糧価格は引き続き上昇動力が強まっている。1号文書は食糧安全の最低ラインの思考を明らかにし、食糧産業の重要性が注目されている。業界の中長期的な「好看」格付けを維持し、株の重点推薦 Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) 。
2）種業：「好看」の格付けを維持し、重点的に Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) と Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) に注目する。種業政策は強化の過程にあり、1号文書は「種業振興行動案を全面的に実施し、重大品種の研究開発と普及後の補助試験を展開する」ことを重点的に述べ、トウモロコシと大豆の種業遺伝子組み換え研究開発補助が率先して実施される見通しだ。遺伝子組み換え製品の普及と上場は種業市場の長期的な空間を開き、構造の長期的な最適化を推進する。先発優位性を備えたトップ企業は、その恩恵を受け、より多くの市場シェアを獲得する見込みだ。業界の長期的な「好看」格付けを維持し、景気の高位にあるトウモロコシ種業の投資機会を重点的に見ている。株の方面、重点的に注意します Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) 。
二、市場の回顧
養殖と飼料の回復により、農業プレート全体が大市より弱い。1、先週、申万農業指数は3.26%下落した。同時期、上証総合指数は1.12%下落し、深成指は0.34%下落し、農業プレート全体は大市より弱かった。2、具体的には8つの2級サブ業界で、4つの上昇幅が記録され、4つの下落幅があり、そのうち養殖と飼料プレートの下落幅が上位にランクされた。3、上位10株の上昇幅は主に栽培プレートに集中し、上位10株の下落幅は養殖プレートに集中した。上昇幅の上位3株は広東海飼料、 Lontrue Co.Ltd(300175) と Xinjiang Guannong Fruit & Antler Co.Ltd(600251) の順だった。
三、業界データ
生豚:8週目、全国22省・市の生豚の出荷平均価格は12.45元/kgで、週0.03元/kg下落した。全国の生豚主産区の自繁自養頭はいずれも481.9元の損失を出した。2021年1月末現在、全国の能繁母豚の飼育量は4290万頭で、前年同期比3.7%減少した。
肉鶏:7週目、山東煙台産区の鶏苗の平均価格は1.34元/羽で、周は0.54元/羽下落した。白羽肉の毛鶏小屋の前の平均価格は3.9元/斤で、周は0.11元/斤下落した。7週目、肉鶏養殖の一環で単羽利益は0.13元だった。
飼料:博亜和報の統計によると、8週目、肉鶏の材料の平均価格は3.95元/キロで、週は0.08元/キロ上昇した。育肥豚の材料価格は3.68元/キロで、週0.03元/キロ上昇した。
水産物:8週目、山東威海大口卸売市場のナマコは190元/kgで、週は6元/kg下落した。ホタテの価格は9元/キロで、週に1元/キロ上昇します。エビの価格は310元/キロで、週は10元/キロ下落した。アワビの価格は90元/キロで、週は10元/キロ下落した。
砂糖、綿、トウモロコシ、豆粕、小麦と水稲:7週目、南寧白糖の現物価格は5678元/トンで、週は4元/トン下落した。中国の328級綿花の価格は22893元/トンで、週51元/トン上昇した。中国のトウモロコシの買収平均価格は2627元/トンで、週7元/トン上昇した。中国豆粕の現物の平均価格は4263元/トンで、週79元/トン上昇した。7週目、中国の小麦現物の平均価格は2886元/トンで、週9元/トン上昇した。中国のイネの平均価格は2740元/トンで、周環比は横ばいだ。
四、リスク提示
突発的な疫病、家畜・家禽、水産価格、トウモロコシなどの原料価格の変化は予想に及ばない。
