投資のポイント：
今週SW医薬生物業界は上海深300指数に勝った。2022年2月21日-2月25日、SW医薬生物業界指数は1.71%上昇し、上昇幅は万一級業界の6位となり、同期の上海深300指数に約3.38ポイント勝った。SW医薬生物業界のすべての細分化プレートは医薬商業だけがマイナス収益を記録している。このうち、医療サービス、原料薬、漢方薬、化学薬、生物製品、医療機器はそれぞれ4.11%、2.18%、2.02%、1.10%、0.99%、0.68%上昇した。医薬商業は0.62%下落した。
今週、医薬生物業界は9.18億ドルに純流入した。2022年2月21日-2月25日、陸株通の純流出額は64.13億元で、そのうち上海株通の純流出額は52.69億元、深株通の純流出額は11.44億元だった。申万一級業界では、有色金属の純流入がトップで、電力設備の純流入額は有色金属に次ぐ。今週の医薬生物業界の純流入額は9.18億元で、万が一級業界の純流入額が5位で、純流入額は先週より増加した。
両会の展望。両会は間もなく開催され、地方両会の医療関連政策と医薬業界の政策傾向に基づき、今年の全国両会の医療関連政策は以下のいくつかの方面をめぐって展開される可能性があると予想されている:(1)医療保険政策:医療保険の支払い能力を持続的に向上させ、医療保険の支払い方式の改革を深化させる。(2)公共衛生システムの建設を強化する。(3)医療サービス改革を深化させ、医療サービスのレベルを高める。(4)漢方医薬の発展と漢方医学と西洋医学の結合を促進する。(5)医療基盤建設を推進し、良質な医療資源の拡大と均衡発展を促進する。
業界に対する推薦格付けを維持する。両会の政策の方向性に注目し、医薬基盤の建設から恩恵を受けることが期待される医療機器のトップ Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) )、製薬装備のトップ Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) )と Truking Technology Limited(300358) Truking Technology Limited(300358) )などに注目することを提案する。評価値はまだ修復空間があり、COVID-19小分子薬物放出量のCDMO蛇口と景気維持が良好なCRO細分化蛇口 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )、 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) )、 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) )、九州薬業( Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) )、 Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) )、 Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) )、などが期待されている。国産代替空間が広い科学サービスリーダー Sino Biological Inc(301047) Sino Biological Inc(301047) )、 Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) )、 Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) )、 Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Acrobiosystems Co.Ltd(301080) )、 Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) )など;推定値は相対的に合理的で、高齢化、内生成長動力の強いチェーン医療のリーダー Shanghai Cooltech Power Co.Ltd(300153) 0015)、 Topchoice Medical Co.Inc(600763) Topchoice Medical Co.Inc(600763) )などの利益を得ることが期待されている。研究開発能力が強く、超下落反発が期待される国産ワクチンのトップ Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) )、 Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) )、 Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) )など;中医・中薬政策の恩恵が期待される6 Tangshan Jidong Equipment And Engineering Co.Ltd(000856) 00085)、 China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) )、 Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) )など、中長期的に消費のアップグレードが期待されるブランドの漢方薬のトップ Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) )など。
リスク提示:政策リスク、疫病の繰り返し、研究開発の進度が予想を下回り、業界競争が激化し、製品の安全品質リスクなど。
