環境保護の観点:国連環境大会が予定されており、世界のプラスチック回収利用率の向上が期待されている。
国連環境大会第5回会議の継続会は2022年2月28日から3月2日まで開かれ、世界各国政府はプラスチック汚染に対応する初の世界条約の制定を検討する。1)世界のプラスチック汚染が深刻で、海洋が深刻な被災地となり、国連環境大会が重点的に注目している。2020年の世界のプラスチック市場の価値は約5800億ドルで、海洋自然資本の損失は2.5兆ドルに達すると推定されている。2)現在、中国の廃プラスチック回収システムはまだ健全ではなく、多くの地域では主に個人回収者に依存しており、回収効率が低い。2020年、中国で発生した廃プラスチックは約6000万トン、回収量は約1600万トンにすぎず、廃プラスチックの全体回収率は26.7%にすぎない。3)政策は再生資源の加工利用レベルの向上を奨励する。「プラスチック汚染対策のさらなる強化に関する意見」によると、2022年までに使い捨てプラスチック製品の消費量が著しく減少し、代替製品が普及し、プラスチック廃棄物の資源化エネルギー化利用割合が大幅に向上した。4)全世界のプラスチックごみの発生量は巨大で、再生利用率は低く、環境影響は大きい。2015年以来、世界のプラスチックごみの生産量は増加し続け、毎年3億トンを超えている。現在、世界で生産されている使い捨てプラスチック製品のうち、9%しか再生利用できない。国連環境署の統計によると、行動しなければ、プラスチックの生産、回収、焼却による温室効果ガスの排出は「パリ協定」が許可した2040年の排出総量の19%を占める可能性がある。5）プラスチック回収処理の敷居が高くなり、ヘッド企業が受益する。2015年工信部は「廃プラスチック総合利用業界規範条件」を発表し、「(1)PET再生ボトル類企業:新築企業の年廃プラスチック処理能力は30000トンを下回らない。建設済み企業の年間廃プラスチック処理能力は20000トンを下回らない。(2)廃プラスチックの破砕、洗浄、選別類企業:新築企業の年間廃プラスチック処理能力は30000トンを下回らない;建設済み企業の年間廃プラスチック処理能力は20000トンを下回らない。（3）プラスチック再生造粒類企業：新築企業の年間廃プラスチック処理能力は5000トン以上；建設済み企業の年間廃プラスチック処理能力は3000トンを下回らない。その後、工信部はプラスチック総合利用業界の規範条件に合致する38社の企業を公示し、業界の敷居をさらに高めた。回収システムが徐々に健全化するにつれて、頭部企業は世界のプラスチック管理の大潮の中で利益を得ることが期待されている。提案注目: Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) Beijing Sanlian Hope Shin-Gosentechnical Service Co.Ltd(300384) 6001343など。
専精特新観点:100億賞補は「専精特新」企業の育成を支持し、国産代替と「炭素中和」の2つの投資主線に注目する。
財政部、工業と情報化部は共同で「専精特新」中小企業の高品質発展を支持する通知」を印刷・配布し、20212025年、中央財政は累計100億以上の奨励・補助資金を手配し、3ロット(各ロットは3年を超えない)に分けて1000余りの国家級専精特新「小巨人」企業の高品質発展を重点的に支持することを明らかにした。同時に地方の扶助政策と公共サービスシステムの整備を導き、1万社前後の中小企業を国家級の専門的な特新「小巨人」企業に成長させた。政策の支持力と需要の切迫性を考慮し、2つの投資主線に注目することを提案した:1)国産代替:一部の製造業の「首をかしげる」分野には輸入依存度が高いなどの問題がある。貿易摩擦を背景に、核心部品などの国産代替需要がますます強くなっている。「中国製造2025」は、2025年までに70%の核心基礎部品、肝心な基礎材料が自主保障を実現することを提案した。政策の奨励の下で、核心競争力のある代替製品の研究開発プロセスは加速し、関連企業の急速な成長を牽引する見込みだ。2)「炭素中和」:30/60目標が確定し、「十四五」期間中、太陽光発電&風力発電設備の規模、新エネルギー車の浸透率が加速し、全産業チェーン部品と設備の需要が急速に増加することを期待している。
業界の格付けと投資戦略:環境保護業界の一部の細分化コースの中で短期的な需要が向上し、業界全体の推定値はここ1年の平均値をやや上回り、低配置に会うことができる。「専精特新」企業の育成需要は緊迫しており、政策の支持力が大きく、業界内の企業の急速な発展に有利であり、これに基づいて環境保護&専精特新業界の「推薦」格付けを維持している。
今周の提案は注目します: Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) (买い込み)、 Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Shenzhen Yanmade Technology Inc(688312) Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976)
リスクのヒント:政策の着地の進度は予想に及ばない。上場企業の注文の伸び率は予想に及ばない。税収優遇制度の変化;買収合併の進捗状況は予想に及ばない。疫病の繰り返しの影響。会社の業績が予想に及ばないことに重点を置いている。
