レポートガイド
2022年2月21日、北京は16項目の補助生殖技術プロジェクトを医療保険に組み入れ、補助生殖関連概念株を引き上げた。医療機器プレート全体は政策の影響が大きく、特に採掘の予想の影響を受け、市場の情緒は相対的に悲観的で、私たちは臨床の痛みを解決することができ、持続的な革新能力のあるプラットフォーム型会社は結局黄砂を買い尽くし、際立っていると考えている。
投資のポイント
今週の思考:生殖を補助して医療保険に入って、医療器械の発展傾向?
2022年2月21日、北市医療保険局は、北京市衛健委員会、北京市人社局と「一部の医療サービス価格項目の規範調整に関する通知」を発表し、試験管ベビー関連の16項目の常用補助生殖技術を医療保険に組み入れた。これは医療保険プロジェクトが初めて騒ぎを起こしたのではなく、2021年4月と8月、北京市と上海市はそれぞれ手術30024関連術式と消耗品を医療保険に組み入れた。医療機器プレートは政策の影響が大きく、現在の政策傾向を総合して、私たちは収集の背景の下で、医療機器会社の選択は従うべきだと考えています。
\u3000\u30001. 臨床の痛みを本当に解決し、国情の趨勢に合った製品を探しています。中国の医療水準は徐々に向上しているが、まだ多くの医療問題が解決されていない。例えば腫瘍は、2018年にWHOが「子宮頸癌の除去を加速するグローバル戦略」を提出し、子宮頸癌のワクチン接種、スクリーニングと治療を奨励したが、肝癌、肺癌などはまだ有効に普及する解決策がない。中国の医療機器会社は海外のトップの経路に沿って長い間歩いて、今の政策は中国の競争環境を変えて、医療機器会社が持続的な発展をしたいならば、製品が勇敢に革新して、臨床の痛みを導きにする必要があります。革新性が強く、市場空間が大きく、成長傾向のある腫瘍治療、手術30024、虚血性脳卒中、AI診療などの方向に注目することを提案します。
\u3000\u30002. 製品の持続的な革新反復の医療機器プラットフォーム型会社を探しています。継続的な更新反復能力は,企業の優劣を判定する上で重要であると考えられる.集採時代の到来に伴い、単一の製品革新は往々にして企業の長足の発展を支持することが難しく、特に革新傾向がますます強くなり、製品の反復が加速し、中国の大量の器械製品に独特な臨床優位性がない前提の下で、持続的な革新反復こそ企業業の長足の発展を支える原動力である。持続的に革新し、品質がリードする会社にとって、採掘はリスクであり、さらにチャンスであり、製品の浸透率と会社の製品の市場占有率を高めるのに役立ち、会社の普及コストを節約し、良い製品の臨床進出を促進した。総合的に言えば、システム的な製品プラットフォームの構築、良質な製品、持続的な革新能力は極めて重要であると考えています。
上記の分析を総合して、私達は持続的な革新能力のプラットフォーム型会社に注目することを推薦して、例えば微傷医療、 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) など。
今週の表現:外部政策の改善が予想され、製造属性プレートの上昇幅が明らかになった。
今週の医薬プレートは1.9%上昇し、上海深300指数は3.6ポイント上昇し、すべての業界で上昇幅は6位だった。成約量を見ると、医薬業界の今週の成約額は4752億元で、A株全体の総成約額の9.0%を占め、先週より0.1%上昇し、2018年以来の中枢レベルより0.8 pct高い。2022年2月25日現在、医薬プレート全体の推定値(歴史TTM、全体法、マイナス値除去)は30倍で、環比は0.5 pct上昇し、2011年以来の中枢レベル(PE 38倍)を明らかに下回った。医薬業界の上海深300に対する評価割増率は141.7%で、先週より10.7 pct上昇し、4年間の中枢レベル(182.3%)を明らかに下回った。
Wind中信医薬分類によると、Wind中信医薬分類によると、今週の漢方薬の錠剤(0.4%下落)、医薬流通(0.3%下落)、医薬その他のサブ業界は上昇を迎え、そのうち化学原料薬(4.4%上昇)、医療サービス(3.7%上昇)の上昇幅が明らかになった。中信医薬分類は一部の会社の交差業務に関連していることを考慮し、浙商医薬重点会社の分類状況によると、今週の医薬サービス(4.3%)と特色ある原料薬企業(3.3%)は上昇を続け、科学研究サービス(2.9%)も好調な上昇幅を示した。
2022年医薬投資戦略:製造を握り、革新を迎える
われわれは投資家が「核心資産」と「プレート観念」を打破してこそ、産業チェーンの思考が上流、製造段階の投資機会を見ることができ、革新薬品は移行期間中に引き続き優勝劣敗を続けることを提案し、2022年に医薬は「製造を握り、革新を迎える」投資戦略を堅持しなければならないと考えている。
具体的には、以下の点に注目してください。
1）製造プレート：API、CDMOなどの細分化領域、推奨 Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) 300 630など。
2)上流:製薬装備、試薬、消耗品などの分野では、森松国際、 Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) Jenkem Technology Co.Ltd(688356) Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) 300 813300 358 Iray Technology Company Limited(688301) Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) などに注目することをお勧めします。
3)革新:国際化能力の器械、薬品会社は、 Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) Beijing Balance Medical Technology Co.Ltd(688198) Beijing Balance Medical Technology Co.Ltd(688198) 、百済神州、信達生物、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) 、康方生物などに注目することを提案する。
4）その他：消費属性、医療サービス、革新関連産業会社、推薦 Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) 30015、 Topchoice Medical Co.Inc(600763) Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436)
リスクのヒント
業界政策の変動;コア製品の値下げが予想を上回った。研究開発の進展は予想に及ばない。
