指数調整の深さは所定で、医薬の底部の支持力は十分である。今回の指数調整状況を見ると、今回の申万医薬指数は395239点、調整幅は約30%で、2018年の指数調整深さは382598点、調整幅は約40%だった。基数の原因で調整幅はこれまでではなかったが、調整の深さについては2018年とほぼ同じで、今回の指数は2018年の最低レベルに調整され、申万医薬業界の推定値は約29.22倍で、10年近くの歴史的最低レベルに近づき、医薬指数の底部は十分な支持を持っている。
持倉混雑は基本的に消化され、長期戦略投資価値が再び明らかになった。公募持倉医薬株の割合は低下し続け、倉庫はここ3年間の歴史的な低位にある。2022年初めに医薬指数は一方的に下落したが、成約額が著しく拡大した態勢で、資金が徐々に購入された結果、医薬の底の強い支持が徐々に現れたと考えられている。また、2021年のQ 4状況を見ると、いくつかの「トップライン」の持株ファンドの数が著しく減少し、2021 H 1以来半年以上の調整を経て、「トップライン」の取引混雑問題が効果的に緩和された。
情緒面では懸念が一つ一つ落ち、成績優秀株の揺りかごは再び高成長業績の波に力を入れた。2021年の医薬業界を振り返ると、消費力、地政学、医療保険の支払い、革新薬の国際化経路が定着し、消化され、医薬の長期成長性の本質は変わっておらず、業績の優れた株の価値が再び重視される見込みだと考えている。現在、A株申万医薬プレートが業績速報を発表した104社の純利益の伸び率は50%以上、18社の伸び率は30%-50%の間で、21社の伸び率は10%-30%の間である。
今週の株価は組み合わせに注目することを提案します
成长组合: Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) Beijing Balance Medical Technology Co.Ltd(688198) Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050)
穏健な組み合わせ: Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) 、百誠医薬、 Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521)
弾性組み合わせ: Suzhou Iron Technology Co.Ltd(688329) Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) Pacific Shuanglin Bio-Pharmacy Co.Ltd(000403)
投資提案:現在の時点で、われわれの戦略は医薬業界をよく見ており、指数の調整が行き届いており、倉庫の混雑が消化され、評価値が高性価格比に復帰し、情緒面で着地と業績株の業績の波を懸念するなどの利益が順番に触媒されている下で、医薬業界の底部に良機が配置されている。具体的には、投資の方向について、私たちは1)新年を迎える:まず新しいコースの新しいリーダーに注目します:“生命科学産業チェーン”、“細胞遺伝子治療”など;2)高景気:次に高景気度が続くコースに注目する:「CDMO」、「薬学サービスCXO」、「ハイエンド医療設備」。3)性価格比:配置の過小評価値+基本面の反転プレート–「漢方薬」、「原料薬」と「血製品」が期待される。
リスクヒント:集中購買競争が激化するリスク、医薬業界の融資が予想に及ばないリスク、地政学的影響が激化するリスク。