中国製薬装備業界は新たな急速な発展段階を迎えている。
現在、中国の製薬装備業界は急速な発展段階を迎え、業界の成長空間は広い:1)中国の薬機業界の輸入代替空間は大きく、生物薬設備の国産化率は20%未満である。中国の薬機企業は長年の蓄積を経て技術の突破を徐々に実現し、将来的に輸入製品の市場シェアを持続的に代替することが期待されている。一方、中国の薬機企業の製品価格の優位性は著しく、将来的には国際市場を急速に開くことが期待されている。2)中国製薬業界は2019年末から新たな固定資産投資サイクルを迎え、中国薬機業界の発展を牽引している。3)中国の生物薬は爆発段階に入り、関連固定資産投資は持続的に加速し、生物薬の先端設備の規模は200億元に近く、薬機業界の発展の新たな成長点となっている。
設備消耗品編:中国企業は設備消耗品分野で突破を獲得し、輸入代替可能期間
生物薬の研究開発生産設備は複雑で、全体的に見ると、ステンレスシステムの反応器、配液システム及び分離精製システムの障壁は低く、中国企業の関連技術は比較的に成熟しており、製品の実力はすでにCOVID-19ワクチンの生産の中で検証されているが、一部の肝心な消耗材、例えば超濾過膜などは依然として輸入しなければならない。使い捨て反応システム設備の分野では、中国企業が徐々に突破し、使い捨て反応システムの重要な障壁は使い捨て反応袋であり、現在、中国企業は依然としてスタート段階にある。
生物薬の消耗品は主に充填剤と使い捨て反応袋を含み、中国市場は基本的に海外企業に独占されている。現在、中国企業は充填剤の分野で Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) が現れ、使い捨て反応袋から江蘇博生(膜)、楽純生物などが現れている。全体的に見ると、生物薬消耗品市場の規模は約100億元で、国産化率は低く、将来の輸入代替空間は巨大である。
他山の石:セドリスの成長経路から見た薬機企業の核心競争力
セドリスは世界の生物薬設備のトップ企業であり、研究開発から生産までの全プロセス設備を提供することができる。150年の発展過程を見渡すと、セドリスは外延買収と自主研究開発の方式を通じて製品ラインを絶えず拡充し、世界の配置を加速させ、最終的に年収20億ユーロを超える国際製薬装備のトップ企業に成長し、市場価値は200億ユーロを超えた。
セドリスの発展の歴史と経験を参考にして、私たちは製薬技術の発展に緊密に従い、絶えず新しい設備を発売していると考えています。製品の種類を豊富にし、一体化設備の提供能力を強化する。国際化の配置を実現し、世界の広大な市場を享受するなどの3つの点は中国の薬機企業の発展の必然的な趨勢であり、鋳造競争力の鍵でもある。
投資アドバイス
UVL事件は産業チェーンの自主制御の重要性を際立たせ、この事件の影響を受けて、中国の生物薬産業チェーンの輸入代替プロセスが加速し、中国の製薬装備企業に有利になる見込みだ。中国薬机业界のトップ Truking Technology Limited(300358) Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) 、充填材业界のトップ Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) Shinva Medical Instrument Co.Ltd(600587) Zhejiang Canaan Technology Limited(300412) Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) 、森松国际、奥星生命科学技术に注目することをお勧めします。
リスクのヒント
業界競争が激化するリスク、製品の研究開発が予想に及ばないリスク、製品の値下げリスク、その他の医薬業界の政策リスク。
