周観察:養殖コストの上昇は、現在の生豚の生産能力の脱化リズムを加速させる。
2月25日現在、全国の生豚の販売平均価格は12.5元で、1キロ当たり0.03元/キロ上昇した。育肥豚配合飼料の販売平均価格は3.68元/kgで、前月比0.03元/kg上昇した。今週、「ロシア・ウクライナ事態のエスカレート」の影響で、世界の食糧安全の不確定要素が大きくなり、先物価格の上昇が加速し、中国のトウモロコシと豆粕の価格がいずれも急騰し、2月25日現在、中国の黄トウモロコシと豆粕先物の活発な契約決済価格はそれぞれ2840元/トン、3970元/トンで、それぞれ2.3%と5.0%上昇した。生豚の材料肉比係数2.6の測定によると、業界の養殖単頭損失は持続的に拡大傾向にある。
短期生豚の供給過剰矛盾は変化せず、生産能力の脱化が加速する。需要端では、豚の価格は12-13元/キロの区間で揺れを維持し、ハードル、二次育肥、冷凍品の貯蔵庫は形成しにくい傾向にある。供給端では、生豚の育肥単頭の損失幅が「温水煮カエル」のように拡大し、圧力欄ほど受動的な状態になりやすいため、2022年上半期には、業界のいずれも重さが低下し、短期供給過剰の矛盾をより効果的に緩和することができる。また、単頭損失の拡大は依然として劣勢生産能力の清算を加速させると考えている。
周観点:豚周期の反転が目前にあり、遺伝子組み換え育種政策が実施された。
2022年に豚の周期が逆転し、生産能力の脱化期を配置した。重点的に養殖コストのリードする Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ;を推薦します;生産指標は回復を加速し、コストが下がった Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) ;サイクル反転は優れた業績弾力性を牽引する Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) ;養殖コストの優位性と資金の優位性を兼ね備えた Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) ;関連利益目標の Tecon Biology Co.Ltd(002100) 。動保プレートの安全境界が現れ、業界空間が加速したり拡張したりしている。重点的に中国動物亜単位ワクチン先導企業 Pulike Biological Engineering Inc(603566) を推薦します。
飼料の販売量は生豚、家禽の在庫高位から引き続き利益を得るだろう。製品力とサービス力の優位性が際立っている飼料トップ企業 Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) に注目することを提案します。
値上げの伝導は天気の摂動を重ね、栽培チェーンの景気度は続いている。食糧の値上げに注目することをお勧めします。遺伝子組み換え技術の優位性を重点的に推薦する Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) ;基本面をベースに改善した Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) ;関連利益目標の Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) 30087、先正達(上場予定)。
今週の市場表現(2.21-2.25):農業は大皿に2.14ポイント負けた。
今週の上証指数は1.13%下落し、農業指数は3.27%下落し、大皿に2.14ポイント負けた。サブプレートを見ると、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 加工と林業プレートが上昇し、上昇幅は5.03%だった。株を見ると Lontrue Co.Ltd(300175) (+ 25.12%)、 Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) (+15.00%)、 Zoneco Group Co.Ltd(002069) (+1.90%)が上昇した。
今週の価格追跡(2.21-2.25):今週のエビと大口 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 価格は前月比で上昇した。
生豚の養殖:博亜和報のモニタリングによると、2022年2月25日の全国外の3元の生豚の平均価格は12.34元/kgで、先週の金曜日より-0.03元/kgだった。仔豚の平均価格は23.95元/kgで、先週金曜日-0.02元/kgだった。白身肉の平均価格は16.15元/kgで、前週金曜日-0.11元/kgだった。2月25日の豚の価格は3.39:1だった。Windデータによると、2月25日、自繁自養頭の平均利益は-455.14元/頭で、環比-15.44.44元/頭だった。外注仔豚の頭の平均利益は-149.84元/頭で、環比-15.44元/頭である。
白羽肉鶏:Windデータによると、今週の鶏苗の平均価格は1.13/羽で、環比-12/40%だった。鶏の平均価格は7.51元/キロで、環比は-4.09%だった。毛鶏養殖利益-0.91元/羽、環比-1.04元/羽。
リスク提示:マクロ経済が下落し、消費が低迷し続けている。冬の動物疫病の不確実性など。
