今週の観点:
栽培産業チェーン:2022年2月22日、「中国共産党中央国務院の2022年の農村振興重点活動の全面的推進に関する意見」、すなわち中央第1号文書が発表された。今年の中央第1号文書は食糧生産と重要な Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の供給をしっかりとつかむことを第一の位置に置いて、重点的に3つの方面の仕事をしっかりと行うことを提出します:安定した生産量、構造を調整して耕地を守ります。文書によると、国の食糧安全保障のベースラインをしっかりと守り、食糧生産と重要な Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の供給を全力でしっかりと押さえ、農業構造を着実に調整し、18億ムーの耕地の赤い線を厳守し、食糧の播種面積の安定、生産量の1.3兆斤以上を確保し、大豆と油の生産を拡大するには必ず審査可能な効果を見なければならない。文書はまた、種源などの農業の重要な核心技術の難関攻略を大いに推進し、種業振興行動案を全面的に実施する必要があると指摘した。また、農業の種質資源の調査・収集を加速させ、精確な鑑定・評価を強化し、重大品種の研究開発と普及後の補助試験を展開し、種子法を貫徹・実行し、実質的な派生品種制度を実行し、種業の知的財産権保護を強化し、法に基づいてカード侵害などの違法犯罪行為を厳しく取り締まることは種業振興を実現するカギである。今回発表された中央1号文書は、種業について、政策の温風の下で、種業関連上場企業が重要な政策窓口期を迎えていることを強調し続けている。標の選択の方面、私達は重点的に先発の優位性の明らかな Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) 、および交雑するトウモロコシの品種の表現の優秀な Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) を推薦します。
サトウキビの宿根は中国で3年ですが、ブラジルとオーストラリアでは5~7年で、これは過去の糖全体の供給が十分で、糖価が長年上昇していない原因を抑えていますが、周期は遅刻するだけで欠席しません。2022年は前のサイクルの高値から丸6年、石油価格の予想以上の上昇と世界の通貨の大放水を重ね、近年、太陽黒子運動による世界の極端な気候の頻発で、糖の新しいアップサイクルが始まった。標の選択の面では、穏健標の重点は中国の糖業のトップ Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) 、弾性標の Nanning Sugar Industry Co.Ltd(000911) を推薦し、十分な利益を得ることができる。
また、推定値が11倍の化学工業株 Meihua Holdings Group Co.Ltd(600873) を継続的に推奨します。2022年の業績の弾力性は2021年末のリシンの新規生産能力の生産に由来すると予想されている。長期的に見ると、味精とアミノ酸業界は炭素中和を背景にした新規生産能力が制限されており、中枢の上昇が期待されている。
生豚養殖:豚易通のデータによると、今週の全国の生豚の平均価格は12.43元/キロで、周環比は1.07%上昇した。2022年2月22日、「中国共産党中央国務院は2022年に農村振興の重点活動を全面的に推進することに関する意見」、すなわち中央第1号文書を発表した。今年の中央1号文書は、「生豚の基礎生産能力の保護」目標を「生豚の基礎生産能力の安定」に調整し、生産の大転落を防ぐことを初めて提案した。このことから、現在、中国の生豚の生産能力はすでに過剰であり、繁殖可能な雌豚の生産能力を正常な保有量4100万頭の左に安定させる必要があり、その時も豚の価格を安定させ、安定した生豚の生産を行うことができる。同時に、1号文書はアフリカの豚コレラを再び重点的な予防・コントロールの範囲に組み入れ、アフリカの豚コレラの疫病源の予防・コントロールをしっかりと行うことを提案した。文書はまた、工場化集約養殖、立体生態養殖などの新型養殖施設の発展を奨励し、養殖業の規模化、集約化、自動化の方向への発展を推進しなければならないと提案した。現在の時点から見ると、一部の良質な生豚養殖株の平均市場価値はすでに歴史的に低いレベルに下落し、配置窓口は徐々に開かれている。具体的には、 Shenzhen Kingkey Smart Agriculture Times Co.Ltd(000048) Beijing Hanbang Technology Group(300449) 8、また、 Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Tecon Biology Co.Ltd(002100) Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) など、十分な利益が期待できます。
リスクのヒント
生豚の生産能力回復プロセスは予想に及ばず、製品の販売は予想に及ばず、遺伝子組み換えの商業化プロセスは予想に及ばない。
