イベントの概要:
最近、ロシアとウクライナの衝突は引き続きエスカレートし、ロシア軍はウクライナに対して多くの軍事打撃を実施し、双方はウクライナの首都キエフで交戦した。
分析と判断：
武器の開路を正確に制御し、陸海空の多兵種が共同で作戦し、ロシア軍は現代化戦争の手本を示したが、夜間作戦、無人作戦、両生力の投入などの面ではまだ十分に発揮されていないところがある。
ソ連崩壊後、NATOは5ラウンド連続で東に拡大し、ロシアとヨーロッパの戦略緩衝空間が圧迫され、ウクライナは大国対抗の最前線に直接露出した国となった。ウクライナの戦略方向の選択、NATOの東拡大、米露地縁戦略ゲームはこの戦争の深層原因であり、関連各方面の中国政治要素も戦争の勃発に影響を与えた。
正確な誘導兵器はロシア軍にウクライナの軍事力の中枢神経と海軍、空軍と防空力を急速に破壊させ、後続の作戦のために基礎を築いた。開戦当初、ロシア国防省は、ウクライナ軍の軍事インフラ、防空施設、軍用空港、航空部隊を正確な誘導兵器で破壊していると明らかにした。今回のロシア軍が使用した正確な誘導兵器には、「イスカンデル」-M戦術弾道ミサイル、「イスカンデル」-K巡航ミサイル、Kh-101空射巡航ミサイル、Kh-31 P空射反放射ミサイルなどが含まれている。これらのミサイルはいずれも近年のロシア軍の中堅装備であり、数百キロ離れた精度制御はいずれも20メートル以内であり、特に「イスカンデル」シリーズミサイルは、精度が5メートル以内であり、そのミサイルシステムは弾道ミサイルM型と巡航ミサイルK型の2種類を含み、射程は中近距離をカバーし、ロシアの次世代戦闘戦術ミサイルの中堅力である。このミサイルは集束子母弾など多様な戦闘部を携帯し、小型目標や平面目標に正確な打撃を与えることができる。
陸海空立体連合作戦、多兵種協同体系対抗。ロシア軍は今回の軍事行動の中で全次元、多層の兵力配置を実現し、多種の門類のロシア制兵器が集団で登場し、陸海空が共同で作戦し、協同で出撃し、高品質の情報化条件の下で局部戦争の達人の段位を生き生きと体現した。ロシア軍ヘリコプター空中突撃部隊はウクライナの首都キエフ近郊のアントノフ空港を迅速に占領した。ロシア海軍は亜速海と黒海の2つの方向からウクライナ沿海地区を両生攻撃し、ウクライナの潜在的な海上支援ルートを遮断した。ロシア陸軍は強大な陸地装甲力を利用して東、北陸地の境界と南部クリミア半島の三面から突進し、同時に心に突撃する態勢を形成し、少ない兵力を利用してウクライナ部隊の飛躍的な包囲を実現した。
単兵赤外線、無人機、両生攻撃艦またはロシア軍の短板である。ロシア軍は夜間作戦が少なく、単兵の夜視能力が不足していることを示したり、単兵赤外設備の浸透率が向上しなければならない。短板を補うことができれば、戦闘時間を大幅に短縮し、できるだけ早く戦略目的を達成することができる。ロシア軍は無人機の使用が少なく、無人機は偵察警報、追跡定位、特殊作戦、中継通信、正確な制御、情報対抗、戦場捜索、破壊評価などの各種戦略と戦術任務を実現することができ、すでにインテリジェント化戦争システムの中で不可欠な標準的な力となっている。ロシア海軍は両生攻撃艦の補助に欠けており、限られた水面戦艦は攻撃能力しか備えておらず、海岸に迅速に力を送ることができず、唯一使えるのは6隻の上陸艦だけだ。
国防実力は経済実力と一致する論理が強化され、ミサイルに代表される正確な打撃兵器、飛行機と関連システムに代表される兵器プラットフォームなどの分野の投資機会を重視しなければならない。
1)ミサイルに代表される正確な打撃兵器。ミサイルは正確な誘導、効率的な破壊などの特徴を持ち、現代戦争システムの中で不可欠な重要な力であり、同時に日常の訓練需要が増大し、旺盛な在庫補充需要に直面し、消費属性を重ね、未来の空間が大きい。ミサイル関連製品はガイドヘッド、弾載チップ、弾載電源、弾載エンジン、抵抗感、光電伝送ケーブルなどを含み、ミサイル産業チェーンは相対的に短く、生産能力の拡充の難易度は相対的に小さく、生産周期は相対的に短く、関連企業の業績の弾力性は相対的に大きい。
2)作戦プラットフォームは、飛行機、無人機を代表とする。14、5期間全体の生産手配、生産リズム、任務量から見ると、ホスト工場が安定した成長を維持する確率が高い。現在、先進戦闘機の成熟度、フレキシブル生産ラインなどは以前に比べて明らかに向上し、生産過程における摩擦コストを低減し、全体の生産効率と利益能力を改善するのに役立つ。戦闘機の放出量に続いて、大型輸送機の進展も楽観的だ。ホスト工場の生産能力の解放による規模効果と、株式激励の実施は、利益能力に大きな改善空間をもたらすだろう。
3)航空機コアシステムは、航空エンジンに代表される。航空エンジンの需要が明らかに増加した2つの核心論理:新型軍機は列装の更新を加速させ、在庫軍機の交換周期を短縮した。一方、中国の軍用飛行機は全体的に新機種の搭載を加速させ、古い機種のモデルチェンジを加速させる大周期にあり、軍機保有量と先進軍機の割合は著しく向上し、軍機の核心セットとして、航空エンジンには確定的な増量需要がある。一方、近年、わが軍の実戦演習訓練、日常パトロールの頻度及び参加する軍機の種類と数は明らかに増加し、在庫軍機のエンジン交換周期は短縮され、航空エンジンの半消耗品属性が現れている。技術の難易度、製品の開発特徴とセットサイクルの影響を受けて、航空エンジン産業チェーンは飛行機産業チェーン全体に比べて1年半から2年遅れている。航空機に続いて、航空エンジンも徐々に放量期を迎え、関連企業の成長率の優位性が現れ始めた。
受益者:
ミサイル産業チェーン： Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 、臻ラジウム科技、 Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) 688 Fujian Nanping Sun Cable Co.Ltd(002300) 922、
航空機産業チェーン： Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) Avicopter Plc(600038) 60038 Sichuan Hongda Co.Ltd(600331) 6 Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) 、
航空エンジン産業チェーン： Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) など。
リスクのヒント:
国際情勢の不確実性。軍品の購入と決算の確認が予想に及ばない。装備の開発とロット生産の進度は予想に及ばない。
