テスラはCoreリチウム精鉱を販売する予定で、資源端は依然として産業チェーンの配置の重点である。
事件:Core公告によると、Coreはテスラと具体的な法律拘束力のあるリチウム精鉱の販売協定を締結し、Coreは4年以内にテスラに11万トンに達するリチウム精鉱を提供し、販売価格はリチウム精鉱市場価格を参照する。双方は2022年8月27日までに交渉を完了し、最終的な製品購入協定に署名する。この協定は2023年7月31日までにリチウム精鉱の供給を開始することを規定している(双方の協定の延期を基準に)、テスラはCore一体化下流リチウム塩工場を支持する。
コメント:1.資源端は依然として産業チェーンの配置の重点である。新エネルギー需要の確定性が高く、リチウム精鉱の供給は長期にわたって緊張しており、端末車企業や電池工場、例えばテスラ、 Byd Company Limited(002594) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) などは積極的に資源端を配置し、重要な電池原材料原料の安定供給を保障しているが、リチウム塩工場 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) なども、鉱山のレイアウトを通じて資源自給率を向上させ、利益空間を開く。2.鉱端一体化の傾向は引き続き強化されている。Coreは現地で将来リチウム塩工場を建設し、テスラの支持を得る予定であるが、これまでPilbara、Allkem、Mineral Resourceなどはいずれも下流一体化の計画を発表してきた。現在、リチウム塩の価格が高い企業は、鉱端一体化下流リチウム塩工場の傾向を引き続き強化している。
アルミニウム価格は高位を維持する見込みで、産業チェーンの利益の再分配の下で加工の一環あるいは持続的な利益を得ることができる。
事件:1ロシアのアルミニウムは港交所で公告し、ウクライナのNikolaev地区にあるNikolaevアルミナ精錬所の生産を一時的に閉鎖した。グループ関連のアルミニウム製錬所のアルミニウム生産に直ちにより広範な影響を及ぼすことなく、業務の持続性を確保するために必要なすべての措置をとる。2 SMMによると、中国の電解アルミニウムの再生産は加速し、中国の供給端である雲南、広西、貴州などの電解アルミニウム企業は着実に再生産し、中国の電解アルミニウムの生産量は坂を登り、総生産量は依然として前年同期のレベルを下回っている。
コメント:1.ロシアとウクライナの衝突の影響で、ヨーロッパのエネルギーとアルミナの供給はさらに制限され、現在のLME顕性在庫は82万トンにすぎず、近年の歴史的な低位、あるいは海外の電解アルミニウムの供給構造を強化し、アルミニウム価格に有効な支持を形成している。
\u3000\u30002. 中国の電解アルミニウムの再生産の進度は加速するか、しかし短期アルミニウム価格の定価の重みの中で海外価格の影響はもっと大きく、短期電解アルミニウムの輸出入窓口はすべて閉鎖され、海外の需要あるいは加工品の貿易形式を通じて満足し、アルミニウム産業チェーンの一環の利益分配は再調整され、アルミニウム箔/板帯/型材の輸出利益は向上する見込みである。
2021年Q 4 SQMの業績が大幅に増加し、2022年の価格ロック契約の割合が低下する見込み
事件:SQMは2021年のQ 4四半期報告書を発表し、2021年の年間収入は28.62億ドルで、前年同期比58%増加し、そのうち2021年のQ 4は10.84億ドルに入り、前年同期比+111%増加した。2021年の年間純収入は5.89億ドルで、前年同期比257%増加し、そのうち2021年のQ 4純収入は3.22億ドルで、前年同期比381%増加し、前月比204%増加した。
リチウム業務量価及び2022年契約状況
(1)販売量:2021年の年間販売量は10.1万トンで、前年同期比約53%増加し、そのうち2021年のQ 4リチウム塩販売量は3.1万トンで、前年同期比約21%増加した。
(2)平均価格:2021年の年間平均価格は9281ドル/トンで、そのうち2021年のQ 4販売平均価格は14600ドル/トンで、前年同期比約174%増加した。
(3)2022年販売量ガイドライン:約14万トン。
(4)2022年販売契約:20%が固定または可変価格上限契約、50%が可変価格契約、30%が契約していない。
リチウム需要予測
SQMは2022年に市場が少なくとも30%増加すると予想し、これまで予想されていたより早く100万トンに達する可能性があると考えている。
20222024年プロジェクト計画
(1)Mt Hollandプロジェクト:5万トンの水酸化リチウム生産能力を計画し、2024年にH 2生産を開始し、資本支出は7億ドルである。
(2)Carmenリチウム加工工場:2022年の炭酸リチウム生産能力は18万トンに達し、20222024年の炭酸リチウム生産能力はさらに3万トンから21万トンLCEに増加し、同時に水素酸化リチウム生産能力は2.15万トンから4万トンに増加し、総資本支出は2.5億ドルである。
(3)Pampa Orcomaプロジェクト:ヨウ素2500トン、硝酸塩32万トンの生産能力を増加する。
リスク提示:金属価格が予想に及ばず、供給放出が予想を超え、プロジェクトの進展が予想に及ばない
