株券コード： Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998) 株券略称： Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998)
Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998)
2022年非公開発行株式
資金募集使用可能性分析報告書
二〇二年三月
Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998) (以下「会社」と略称する)は核心競争力を向上させ、資本構造を改善し、コントロール権を安定させるため、株式を非公開で発行して資金を募集する予定である。会社の取締役会は今回の非公開発行株式の募集資金運用の実行可能性を以下のように分析した。
一、今回非公開発行株式募集資金使用計画
今回の非公開発行株式の募集資金総額は2700000万元(本数を含む)を超えず、会社の第5回取締役会2022年第4回臨時会議決議の6ヶ月前から今回の発行前に新たに投入し、投入する予定の財務的投資1377908万元を差し引いた。募集資金は発行費用を差し引いた後、すべて流動資金の補充と銀行借入金の返済に使用される。
二、今回の募集資金の使用の必要性と実行可能性
(I)今回募集した資金は流動資金の補充及び銀行借入金の返済の必要性
1、資本構造を最適化し、リスクに対する抵抗力を強化する
2018年末、2019年末、2020年末及び2021年9月末、会社
短期借入残高はそれぞれ180000万元、2756903万元、4084879万元、5730000万元で、短期借入残高が高く、上昇傾向を示しており、会社には一定の返済圧力と融資コストがある。
2018年末、2019年末、2020年末及び2021年9月末、会社
資産負債率はそれぞれ32.25%、39.73%、43.56%、49.12%であり、同期業界が漢方薬III(申万)、医薬製造業(証監会業界分類)に分類された関連上場企業と比較すると以下の通りである。
資産負債率
業界/会社
2021.9.30 202012.31 201912.31 201812.31
漢方薬III(申万)33.21%33.22%31.38%30.86%
医薬製造業28.94%29.83%31.44%32.26%
(証券監督管理委員会業界分類)
Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998) 49.12% 43.56% 39.73% 32.25%
注：以上のデータはWindに由来する。業界資産負債率は関連上場企業の資産負債率の算数平均数である。
上記の表に示すように、会社の同期資産負債率はいずれも同業界の上場企業の平均値を上回っている。今回の発行は返済圧力をある程度下げ、会社のキャッシュフローを充実させ、資産構造と財務状況を改善し、会社の資本構造を最適化すると同時に、会社の後続融資能力を強化する。
2、運営資金を補充し、業務の発展をサポートする
会社は革新漢方薬を核心とする健康産業グループとして、完備した研究開発システムを構築し、専門の研究開発チームを設立した。会社の製品、業務の絶えず拡張と発展、研究開発とマーケティングの力が絶えず増大するにつれて、会社の運営資金に対する需要は同時に増加した。
革新漢方薬の研究開発の方面、会社は高度に重視して、絶えず研究開発の投入に力を入れて、“1+N”のモードの大きい研究開発の体系を形成しました。「欣雪安」ブランドの心脳血管科、「金蓓贝」ブランドの小児科、「美爾舒」ブランドの婦人科、「方盛堂」ブランドの骨傷科など多くのシリーズ製品の開発に成功した。会社は既存の心脳血管、骨傷科、婦人科、小児科、抗感染類の5大製品ラインの基礎の上で、原研薬、良質な初模倣薬などの市場の急不足、市場空間の大きい新薬の研究開発をさらに強化した。近年、会社が自主的に開発した小児荊杏咳止め顆粒(漢方薬6.1類)、玄七健骨錠(漢方薬1.1類)が相次いで承認された。
マーケティングの面では、会社は全国をカバーし、機能の強いマーケティングシステムの構築に力を入れ、「製品、チーム、モデル、端末」の4次元一体の中長期マーケティング計画を確定し、計画通りに徐々に実行した。会社は迅速にマーケティング端末チームを統合し、チームの建設を強化し、人材の導入とシステム化訓練を重点的に強化し、製品の販売を推進し、方盛ブランドを形成する。
会社が革新漢方薬の研究開発、マーケティングなどの面で大量の資金を投入するにつれて、運営資金の需要は絶えず増加している。報告期間内、会社の運営資金は主に自身の蓄積と銀行の借金から来ており、一定の資金コスト圧力と財務リスクがある。今回の非公開発行株式募集資金を通じて、ある程度会社の業務拡張による運営資金の需要を満たすことができ、急速な発展による資金圧力を緩和し、保障することができる。
会社は長期にわたって持続可能な発展を遂げている。
3、コントロール権の安定を保障し、投資家の自信を強める
今回の発行前、同社の実際の支配者である張慶華氏が保有していた制御権の割合は39.69%だった。今回の発行後、実際の制御者の制御権の割合はさらに上昇し、会社の意思決定効率を高め、会社の戦略目標の実現をより効果的に推進し、会社の長期的な発展を確保するのに有利である。
同時に、今回非公開発行の購入主体である湖南方盛新元健康産業投資有限会社(以下「新元産投」と略称する)は、会社の実際のコントロール者である張慶華がコントロールしている企業である。新元産は今回の非公開発行株を現金で買収し、実際のコントロール者が会社の業務発展に対する支持と会社の未来の見通しに対する自信を表明し、投資家の会社の未来の発展に対する予想を強化するのに有利である。
(II)今回の募集資金は流動資金の補充及び銀行借入金の返済の実行可能性に用いる
1、今回の非公開発行募集資金の使用は法律法規の規定に合致する
今回の非公開発行募集資金は発行費用を差し引いた後、流動資金の補充と銀行借入金の返済にすべて使用され、関連政策と法律法規の規定に合致し、実行可能性がある。資金を募集して到着した後、会社の資本構造はある程度改善され、キャッシュフローの圧力を緩和し、財務リスクを下げ、利益レベルを高め、会社の業務の持続的な健全な発展を推進するのに有利である。
2、今回募集した資金の使用は管理規範を有し、内部統制が完備した実施主体
会社はすでに上場会社のガバナンス基準に基づいて法人ガバナンス構造を核心とする現代企業制度を確立し、絶えず改善と完備を通じて、比較的規範的な会社ガバナンス体系と完備した内部制御環境を形成した。
募集資金管理の面では、会社は監督管理の要求に従って厳格な募集資金管理制度を確立し、募集資金の記憶、使用、投向変更、検査と監督などを明確に規定した。今回の非公開発行募集資金が到着した後、会社の取締役会は募集資金の保管と使用を引き続き監督し、募集資金を保証する。
使用を合理的に規範化し、募集資金の使用リスクを防止する。
三、今回の非公開発行が会社の経営状況と財務状況などに与える影響
(I)今回の非公開発行が会社の経営状況に与える影響
今回の非公開発行募集資金は発行費用を差し引いた後、流動資金の補充と銀行借入金の返済にすべて使用される。今回の発行を通じて、会社の資本実力と資産規模は向上し、リスク抵抗能力は強化され、会社の総合競争力と市場地位を高め、会社の長期持続可能な発展を促進するのに役立つ。
(II)今回の非公開発行が会社の財務状況に与える影響
今回の非公開発行は会社の資本構造を効果的に最適化し、上場会社の財務状況を改善し、財務費用を低減し、会社のリスク抵抗能力と持続経営能力を高めることに有利であり、それによって会社の持続的な株主リターン能力をさらに強化し、会社の株主利益の最大化の目標に合致する。
四、今回の募集プロジェクトに関わる審査項目、環境保護などの報告事項
今回の非公開発行募集資金は発行費用を差し引いた後、流動資金の補充と銀行借入金の返済にすべて使用され、投資項目の承認事項には関与しない。
五、今回募集した資金の使用可能性分析の結論
以上のように、今回の非公開発行募集資金は発行費用を差し引いた後、流動資金の補充と銀行借入金の返済に用いられ、法律、法規及び規範性文書の規定に合致し、会社の資産負債率を効果的に低下させ、資本構造を最適化し、それによって会社の抗風保険能力を向上させる。同時に、今回の発行は会社の資金力をさらに向上させ、会社の発展戦略をさらに推進するのに有利である。そのため、今回の発行募集資金の使用は合理的で、実行可能で、会社と株主全体の利益に合致している。
Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998) 取締役会
2022年3月6日
