投資のポイント：
今周の商貿小売投資の観点:プラットフォームの流量支援と予熱活動の普及、今年の三八女神節の表現が目立って、効果の新しい規則の昇格検査の敷居+超頭部のアナウンサーの議価権の昇格+流量のコストの昇格などの多重要素の下で、竜頭は強者を恒強にすることを予想して、 Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 60223
三八女神節が襲来し、竜頭が目立った。(1)プラットフォームのメカニズム:天猫プラットフォームの前売り+現物の2段階の予熱、多段階の満減活動は生放送のお年玉を重ねて投入する。ジッタ連動クリエイターは流量サポートを与える。京東は多重クーポンの重ね合わせを支持し、三大プラットフォームの活動力は2021年と同時期に同調し、双十一の支持力よりやや弱まった。(2)価格戦略:1)ブランド参加度:双十一環比で低下し、欧米ブランドの参加度が高く、国産品ブランドがやや低下し、超頭生放送議価権が向上し、海外の有名ブランドと国産品の頭部ブランドに有利である。2)製品の投入先：ブランドは大単品戦略を継続し、国産品と日韓系ブランドの参加度はやや下がり、欧米ブランドは新製品の販売促進を強化する；3）商品の組み合わせ：双十一の“N部の贈り物”の方式から“1部の正装”の方式を贈ることに変えます；4)割引力:割引力は双十一より小さく、打ち方は安定している。(3)販売表現:天猫+抖音の2大プラットフォーム1月、2月のGMVの前年同期比成長率は-8.5%、44.0%で、オフシーズンは薄くなく、抖音の分流は明らかで、今回の女神節の熱空間は3つの貢献から高い:1)プラットフォーム側は女神節に対して多くの支持を与えている。2)アナウンサーは双十一遊び方を続け、ファンの基礎と運営能力で事前に予熱した。3)ブランドは製品、価格などの多次元サポートを与える。未来を展望すると、スーパーヘッド協力ブランドは比較的安定しており、製品の入選の敷居が高く、中小ブランドの破圏に不利であり、ヘッドブランドの強者は恒強である。
ダイヤモンドの育成:天然ダイヤモンドの供給不足を受け、消費者教育は浸透率の向上を助長する。ダイヤモンドを育成する低い生産コストは、ミレニアム世代の「愛美需要」の下で絶対的な価格比を持つようにした。2021年から、中国市場ではダイヤモンドを育成する製品や専門店が続々と発売されている。さらに、小白光などのブランドは、震え音や赤い本などのプラットフォームで消費者教育を続けている。2022年の中国市場の放量可期は、天然ダイヤモンドに代表される「永遠」、「愛」などの象徴に関連し、米国市場を超えた端末放量経路を複製することが期待されている。供給側から見ると、現在の高温高圧法は依然として最も安定し、最も成熟した技術路線であり、 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) などの上場企業は技術障壁と生産能力障壁を備えていると同時に、強い資金優位性があり、中期内に産業チェーンにおける極めて強い価格交渉権を維持する。ダイヤモンド上流生産関連会社の業務成長と利益能力向上路線を育成することは明らかである。
重点公司更新:(1 Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ::1)主ブランドヴィノナ発力38女神节、头部アナウンサーと深さ协力、震音ルート放量、1月、2月天猫+震音両プラットフォームyoy+73%、线下坚持屈臣氏、OTCなどのルート;2)製品は完璧で、官宣張均甯甯は日焼け止めの代弁者で、夏休みが来ると急速に量を放出し、22年の帰母純利益は11.98億/yoy+40%と予想されている。(2 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ::1)ブランド端:彩棠はベースメイクの分野に専念し、製品は持続的にアップグレードし、天猫は安定し、震える音が力を発揮し、22年または予想以上に増加した。2)製品端:研究開発賦能は大単品マトリクスの新完備を推し進める;3)水路端:主ブランド Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 女神節の販売開始58分で昨年の全周期売上高を上回った。主ブランドの天猫プラットフォームの成長率は大きく、順位は前月比で上昇し、オフラインルートは安定的に転換し、22年の母の純利益は7.47億/yoy+25%になる見通しだ。
今週の相場&重点ニュースの再開:(1)小売指数の下落幅:今週の商業貿易プレートは1.61%下落し、そのうち化粧品/医美/母子/ジュエリー/小売はそれぞれ-3.34%/-3.27%/-1.45%/-3.56%/0.29%変動した。(2)プレートの推定値:商業貿易プレートは31.65 X、化粧品/医美/母子はそれぞれ56.57 X/48.63 X/35.25 Xである。(3)今週の下落幅ランキング:上昇幅上位3 Zhejiang China Commodities City Group Co.Ltd(600415) (+8.15%)、 Shanghai Aiyingshi Co.Ltd(603214) (+7.65%)、名優品(+5.38%);下落幅の上位3:新酸素(-14.54%)、逸仙電子商取引(-12.32%)、医思健康(-9.61%)。
リスクヒント:マクロ経済の変動リスク;市場競争がリスクを激化させる。疫病の繰り返しリスク。
