核心的な観点.
「安定成長」の目標は明確で、基礎建設投資は強い支持を得る見込みだ。最新の「政府活動報告」では、政府の「安定した成長」の自信と決意が再び強化された。財政政策を見ると、財政赤字率は2.8%に小幅に引き下げられたが、昨年、特定国有金融機関と専営機関が法に基づいて近年の利益を納付し、予算安定調整基金に転入するなど、今年の資金支援を提供し、全体の財政支出規模は昨年より2兆元以上拡大した。地方政府の特別債のレベルは昨年3兆6500億元と横ばいで、昨年の特別債が下半期に発行を加速させたことを考慮すると、今年のプロジェクト建設の中でも体現される見通しだ。内需拡大の面では、報告書に「インフラ投資を適度に先頭に立って展開する」という表現が追加され、重点水利工事、総合立体交通網、重要エネルギー基地と施設の建設を強調し、都市ガスパイプラインなどの公式サイトの更新改造を加速させ、下総合管廊の建設を引き続き推進している。地域の重大戦略と地域協調発展戦略を深く実施し、県城インフラの建設を強化し、都市群、都市圏の建設を着実に推進し、大中小都市と小都市の協調発展を促進する。全体的に見ると、報告書はさらに「安定成長」の目標を明確にし、基礎建設は重要な基礎的な役割を果たす見込みだ。
節句後の再稼働は徐々にスタートし、良質な蛇口を過小評価することに注目している。新年の初め、市場の未来の経済の下落に対する懸念が広がり、ロシアとウクライナの衝突が市場により多くの不確定要素をもたらし、市場のパニック感情はまだ解消されていない。現在、業界は下流需要の回復段階に入り、「安定成長」が持続的に強化されている背景の下で、伝統的な経済運動エネルギーは一定の基礎的な役割を発揮することが期待されている。現在の時点の各サブ業界の追跡と投資提案は以下の通りである。
セメント:天気が好転するにつれて、セメント市場は徐々に回復期に入り、そのうち南方地区の企業出荷率は6割前後回復し、北方地区は2-3割にすぎず、いずれも前年同期の20%-30%を下回っており、各地域のセメント価格の上昇と下落は互いに現れている。3月4日現在、全国P.O 42.5高標準セメントの平均価格は512.5元/トンで、環比は0.49%低く、倉庫容量比は64.0%で、環比は1.9ポイント低下した。短期的に見ると、下流の需要回復は徐々に加速する見込みで、セメント価格は安定回復する見込みで、「安定成長」を背景にした下流インフラ建設プロジェクトの着地状況に積極的に注目することを提案し、推奨 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) 、
ガラス:最近の業界は主に在庫を消化することを主とし、下流の需要の起動は相対的に遅く、多くはまだ満負荷の着工状態を回復していない。価格は小幅な圧力を示している。卓創情報によると、今週の中国のフロートガラス中国の主流市場の平均価格は242805元/トンで、環比は1.05%下落し、重点省の生産企業の在庫は3717万箱で、環比は403万箱増加した。短期的な提案は下流の着工と新規注文状況に注目する。中長期ガラス業界の科学技術のアップグレードは依然として見どころで、推薦 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Csg Holding Co.Ltd(000012) 。
その他の建材:1ガラス繊維業界:今週の粗糸市場の価格は主流が安定し、主流製品の価格は上昇計画を保存し、合株糸製品の最近の需要は一般的で、局部価格や圧力を受け、電子糸市場の最近の出荷は相対的に安定し、短期価格や調整後は暫定的に安定している。中長期的に見ると、ガラス業界は生産能力の高い品質と秩序ある拡張の新しい段階に入ることが期待され、需要端が成長を牽引し、需給構造が持続的に最適化されることが期待され、トップ企業の未来の競争優位性はさらに強固になることが期待され、現在の価格は引き続き多くすることができ、推薦 Luenmei Quantum Co.Ltd(600167) 6 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ;;②その他の建材：不動産投資の粘り強さはまだ残っており、各サブ業界のトップ企業の市場占有率は着実に向上しており、低配置で長期にわたって保有することを提案している。
リスクのヒント:プロジェクトの着地は予想を下回った。供給の増加が予想を上回った。予想以上のコスト上昇
