業界の観点:
安定した成長は依然として業界の主要な投資ロジックであり、伝統的な基礎建設と新しい基礎建設の受益基準に注目している。今週の政府活動公告は、今年は安定した字を堅持し、安定した中で前進を求め、安定した成長をより際立った位置に置かなければならないと指摘した。マクロ政策の実施に力を入れ、積極的な財政政策の効率を高め、政府の投資資金をよく使い、有効な投資の拡大を牽引し、今年は地方の特定債務3.65兆元を手配する予定だ。
1)コンクリート減水剤と防水投資機会に重点を置く。トップ企業は業界の集中度の向上とルートの優位性による売上高の増加から利益を得て、 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Sobute New Materials Co.Ltd(603916) を推薦します。2)セメントプレートは第1四半期に帯域性テーマの機会があると予想されている。需要側は、2022年も高位プラットフォームを維持する見通しだが、増量が限られており、不動産の新規着工は需要の牽引を形成する。供給側では、ピークを間違えた生産が常態化している。現在、全国のセメントの平均価格は前年同期比70元/トン高く、基礎建設の需要が増加し、供給が適切に収縮した背景の下で、第1四半期のセメント価格は前年同期比優位を維持する見通しだ。3)新基礎建設と市政プロジェクトは新運動エネルギーに貢献する。新しい基礎建設と二重炭素政策は建材関連製品の需要増加量をもたらし、主に光起電力ガラスと風力電糸に体現される。同時に、古い団地の改造と保障住宅などの市政類建設の需要量が明らかに増加し、プラスチック管材、防水、コンクリート管材などの細分化分野の需要が増加し、ルートの優位性が強い頭部企業が最も利益を得た。
セメント:全国の価格は小幅に下落し、出荷率は急速に回復し続けている。
今週の全国の高標準セメントの税込み平均価格は501.65元/トンで、前月比0.48%下落した。価格の下落区域は主に江西、河南、湖南、貴州および四川地区で、幅は20-30元/トンである。今週、全国のセメント倉庫容量比は64.00%で、前週比1.94 pct減少し、前年同期比0.13 pct上昇した。今週のセメント出荷率は45.73%で、前週比18.40 pct上昇し、前年同期比2.40 pct上昇した。
ガラス:フロートガラス価格が小幅に下落し、在庫が反発し続ける
今週、全国のガラス現物の成約平均価格は2373元/トンで、周環比は0.37%下落し、前年同期比12.30%上昇した。3月3日、1日の成約平均価格は2367元/トンで、2月24日より13元/トン下がった。今週、全国のサンプル企業の総在庫は514.1万箱で、前月比10.47%上昇し、前年同期比14.38%上昇し、在庫日数は24.93日だった。
ガラス繊維:無アルカリ粗糸市場が安定し、電子糸の価格が明らかに下がった。
今週2400 tex巻き付け直接糸の主流は6 Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) 0元/トンで、環比はほぼ横ばいで、前年同期比2.92%上昇した。今週の電子糸G 75の主流オファーは10000元/トン前後で、環比は1000元/トン下がった。電子布の価格は3.7-4.0元/メートル前後に下がった。
投資提案:2022年の基礎建設と不動産予想はいずれも改善され、建材プレートの景気度は持続的に向上する。初推同同时に基建と不动产产业チェーンの改善の Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ]から利益を得て、调整の多い[6037][ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ]に注目します;新基建受益材料プレート、注目[ Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ][ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ]]。
リスクのヒント:不動産の基礎建設投資は予想に及ばない。原材料価格の上昇が予想を上回った
