週間の観点と投資提案
2021年に中国で登録された飲食企業は316.7万社、吊り下げられた飲食企業は88.5万社で、進出と出清の速度が共に高くなった。2)老舗オンラインの転換は難易度が高く、ネット紅店の障壁が低く、希少性が維持しにくい。
細分化業界から見ると、鍋業界の伝統的な鍋の人気は下がり、特色のある鍋が絶えず現れている。茶飲業界のハイエンドブランドはある程度圧力を受けており、中低端の発展の勢いは比較的に良い。ベイク処理業界の換血速度が速く、新鋭ブランドの融資拓店事件が増えている。全体的に見ると、飲食関連企業の登録の伸び率が加速し、飲食業界の発展の勢いは減らない。
現在、創意が複製されやすく、客流が分流されやすい業界の状況の下で、顧客の長期再購入率を高め、企業の生命力を延長することが特に重要である。コーヒー、酒場、鍋など、中毒性があり、標準化の程度が高く、社交的な属性の強い品種を見続けています。及び新ブランドの孵化能力が強く、サプライチェーンが完備し、組織管理がリードするプラットフォーム型飲食企業である。
先週の飲食データの追跡:先週疫病が点状に再発し、各地の飲食店の消費圧力が大きく、外食消費の回復速度が好調だった。先週(2022/2/262022/3/4)の美味しさなどのデータによると、飲食流水は依然として圧迫されているが、限界改善傾向にあり、営業店舗数は基準日の69.1%に回復し、来店・出前消費強度は基準日より平均3.1%下落し、6.4%上昇した。
投資提案:飲食提案は主ブランドの単店モデルの高効率、安定した拓店リズムを維持する九毛九に注目する。社交シーンは、性が弱く、標準化されているヘレン司に代わることができます。ホテルは未来の回復の過程の中で業界性の反発の機会に関心を持って、 Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) 、華住グループに関心を持つことを提案します。
データおよび公告の追跡
相場の回顧:先週(2022/2/262022/3/4)上海深300、恒生指数はそれぞれ1.7%、3.8%、社会サービス(申万)は2.3%上昇し、細分化すると、飲食A株、香港株指数はそれぞれ0.1%、4.4%上昇し、ホテルA株、香港株指数はそれぞれ6.4%、0.2%下落した。
业界ニュース:1)开年以来、中国のコーヒー业界の融资拓店事件が増え、邮便コーヒー、ブルーボトルコーヒーの中国初店がオープンした。2)奈雪のお茶、百勝は元宇宙要素を結合して仮想IP、仮想特色レストランなどを作る。
重点公司公告:海底捞换CEO,新CEO为原副CEO兼职COO; Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) 2021年度業績速報を発表し、収入38.8億元/+18.1%を実現し、帰母純利益5.5億元/+18.5%を実現した。 Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) は2021年度の業績速報を発表し、収入61.5億元/+16.5%を実現し、母の純利益0.56億元を回収し、赤字転換を実現した。千味に満ちている。
リスクのヒント
疫病が繰り返され、端末需要の回復が予想に及ばず、業界競争が激化している。
