業界の核心的な観点：
先週(2022年02月28日-2022年03月04日)の上証総合指数は0.11%下落し、申万食品飲料指数は1.96%下落し、上証総合指数は1.85ポイント下落し、申万31の1級サブ業界の中で23位となった。先週、食品飲料の各サブプレートは上昇が少なく、下落が多く、保健品(+7.27%)、肉製品(+4.19%)、ビール(+2.48%)を除いて、他のサブプレートはすべて下落した。白酒では先週、白酒プレートが一般的に下落し、白酒市場は最近冷え込んでいる。2021年の白酒利益総額は約1702億元で、前年同期比28.74%増加し、全体の酒業利益の87.3%を占めた。 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) は2つの座談会を開き、発展を促し、洋河は初の超ハイエンド白酒デジタルコレクションを発表した。長期的に見ると、白酒の消費粘性は強く、消費需要は安定しており、上昇の勢いは依然として残っており、基本面は依然として良好である。大衆食品では、ロシアとウクライナの食糧輸出量が世界の輸出総量の約3分の1を占めており、ロシアとウクライナ情勢のグレードアップは両国の国際食糧市場への供給量の低下を招くだろう。大衆食品業界の需要剛性が強く、値上げを通じて消費者にコスト圧力を転嫁しやすい。今回のロシアとウクライナの衝突は大衆食品企業のコスト圧力をさらに高め、大衆食品業界は二次値上げ相場を迎える可能性があり、下流の値上げ論理は持続的に検証される見込みだ。提案注目:1)白酒:ハイエンド白酒の成長確定性が高く、次ハイエンド白酒の成長性は依然として十分であり、ハイエンド、次ハイエンド白酒の配置機会に注目することを提案する。2)ビール:ビールのハイエンド化プロセスが加速し、業界のトップの業績が目立っており、長期的に良い傾向が明確で、ハイエンド化ビールのトップに注目することを提案している。3)大衆品:大衆食品の需要剛性が強く、コストが大衆食品業界の値上げロジックの持続的な検証を推進し、調味料、レジャー間食などの大衆食品のトップに注目することを提案する。
投資のポイント：
白酒の毎周の话:先周の白酒のプレートは2.89%下落して、その中の Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) (-5.28%)、 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) (-5.59%)、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (-7.41%)の下落幅の上位3 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) は1.03%下落、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は7.41%下落した。 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ::先週、茅台酒の卸売価格はやや下がり、20年の飛天茅台の卸売価格は3180元前後に下がり、飛天散瓶の価格は変わらず、2850元/瓶に維持された。茅台は2回の座談会を開いて発展を促した。3月3日、茅台グループは中国都市計画設計研究院と座談会を行った。丁雄軍は、茅台の中長期戦略発展目標と茅台の生態、生産、生活空間の実際に立脚し、茅台の品質、品質発展に合致する総合計画を制定し、茅台酒が味を変えないことを確保しなければならないと表明した。同日、茅台と鳳凰網も座談会を開き、双方は文化伝播、ブランド形成、全メディアサービス分野などの強化について深く交流した。丁雄軍は、より広い分野で双方の協力を絶えず深化させ、より良い未来を描くことを望んでいる。持続可能な全方位の文化IPプラットフォームを作り、中国の酒文化を伝え、茅台の物語をよく話す。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ：
Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 人事異動:蒋琳、岳松が副社長に就任した。3月4日夜、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は「会社の取締役会に取締役を増補し、高級管理職を任免することに関する独立した意見」を発表した。公告によると、取締役会が肖浩を会社の第5回取締役会の非独立取締役候補に指名することに同意し、蒋琳さんを会社の副総経理、取締役会秘書に任命することに同意し、岳松を会社の副総経理に任命し、蒋佳を会社の総経済師に任命し、趙東を会社の総技師に任命することに同意した。 Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) :洋河は初の超ハイエンド白酒デジタルコレクションを発表した。3月4線1368部、発売価格は13.68元。このうち夢の藍手作りクラス(マスター)の秘蔵版は1項のみで、世界限定300部、夢の藍手作りクラス(マスター)特別版は3項あり、各356部ずつ発行されている。デジタルコレクションはオンラインで4分で売り切れ、2万人以上のユーザーが買い占めに参加し、微信ウィジェットは4時間で百万級の閲覧量を獲得した。 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) 湘泉製品の出荷停止。2月28日、 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) が通知を発表し、2022年3月1日から54度500 mlが湘泉酒(箱優)(2020版)、52度500 mlが湘泉酒(郷愁)、52度500 mlが湘泉酒(城事)の受注を一時停止した(専門店割当内を除く)。
食品飲料の他のプレート:
乳製品: Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ::イリーグループはこのほど、国際検査認証グループBureau Veritasが発表した炭素中和工場検査声明(PAS 2060)を取得した。これは中国食品業界初の「ゼロ炭素工場」がイリーで誕生したことを意味する。
ソフトドリンク: Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) :近日、 Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) が2021年の財務報告書を発表しました。報告期間中、会社の営業収入は69.78億元で、前年同期比40.72%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は11億9300万元で、前年同期比46.90%増加した。売上高、純利益が2倍に増えた。 Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) 昨年の70億元近くの売上高のうち、東鵬特飲は9割以上の収入に貢献した。
ビール:雪花ビール:最近、深セン宝安区2021年第3四半期の新着工プロジェクトの集中スタート式が宝安区新安街道華潤雪花ビール本部基地プロジェクトで行われた。華潤雪花ビール本部基地のプロジェクト開発建設用地面積は13.34万平方メートルで、総投資額は100億元を超え、プロジェクトは3期に分け、2025年6月に全面的に竣工する計画だ。
リスク要因：1.政策リスク2.食品安全リスク3.疫病リスク4.経済成長率が予想に及ばないリスク
