核心的な観点.
業界の要聞追跡:政府活動報告書は再びデジタル経済を強調した。一方、デジタル経済の新しい基礎建設、例えば5 G、ギガビットネットワーク、データセンター、空間情報インフラなどは建設を加速させる。一方、工業インターネット、モノのインターネット、統一通信などの持続的なエネルギー供給産業のデジタル化は、デジタル産業化と公共サービス産業化の恩恵を受けている。注目モノネットモジュール Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) 、[ Fibocom Wireless Inc(300638) ];IOTチップ Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) ;工業インターネットゲートウェイ[6880]、[ 3Onedata Co.Ltd(688618) ];北斗産業チェーン Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ;光デバイスの光モジュールは Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ;IDCは Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ;統一通信 Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) ;「通信+エネルギー」[ Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) ]、[ Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) ]、[ Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ]。
2022 MWCが開催され、5 G技術は依然として焦点となっている。5 G-Advanced技術の発展は5 Gが元宇宙、工業インターネット、モノのインターネット、車のインターネットなどの分野で応用が絶えず深くなることを推進することが期待されているが、ミリ波の配置加速はスペクトル資源を十分に利用し、5 Gの潜在能力を放出するのに重要な役割を果たしている。主設備商 Zte Corporation(000063) に注目することを提案する。3大事業者中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) 、60050など。
業界重点データ追跡:1)事業者データ:2022年1月5 G浸透率は成長を維持する。2022年1月現在、3大事業者の移動業務総数は16.55億戸で、2021年より868万戸増加した。このうち、5 Gユーザー総数は7億6000万世帯に達し、2021年より純2830万世帯増加し、浸透率は45.8%に達した。2)5 G基地局:21年12月現在、5 G基地局の総数は142.5万個に達した。3)クラウドコンピューティング及びチップメーカー:21 Q 3、BAT資本支出合計256.63億元(前年同期+8%、前月比+17%);21 Q 4、海外の3大クラウドメーカーとMetaの資本支出は合計365.53億ドル(前年同期+26%、前月比+1.8%)だった。信骅2022年2月の売上高は3.34億台湾ドル(前年同期+32.5%、前月比-13.6%)だった。IntelDCG 21 Q 4の売上高は前年同期比+20%から73億ドルに達した。AMD Computingand Graphics 21 Q 4は26億ドル(前年同期+32%、前月比+8%)の売上高を達成した。
相場の回顧:この2週間の通信(申万)指数は3.52%下落し、上海深300指数は2.98%下落し、プレートは大市より弱く、相対収益は-0.54%で、申万一級業界では19位だった。私たちが構築した通信株式プールには126社があり、今週の平均下落幅は-0.57%で、各細分化分野ではIDCプレートが11.20%上昇した。
投資提案:良質な株の回復機会を把握し、モノのインターネット、雲の基礎建設プレートの機会に注目する。一つは政策の符号化方向であり、触媒が多く、例えばモノのインターネット、北斗、工業インターネットである。具体的には、IoTモジュール(重点注目 Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) )、IOTチップ( Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) )、工業インターネットゲートウェイ( Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) )、北斗応用端末( Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) )。第二に、新エネルギー、スマートカーと結合したコースは、確定性が高く、推定値の弾力性が大きい。「通信+エネルギー」( Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) )、「通信+自動車」( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) )に注目。
2022年3月のおすすめポイントは、 Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) 。
リスク提示:世界の疫病がリスクを激化させ、5 G投資建設が予想に及ばない、中米貿易摩擦などの外部環境の変化。
