イベント:
2022年3月3日、工信部レアアース事務室は中国レアアースグループ、 China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) グループ、 Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) 会社などの重点レアアース企業について約束した。会議は、関係企業が大局意識、責任意識を確実に強化し、現在と長期、上流と下流の関係を正確に把握し、産業チェーンサプライチェーンの安全と安定を確保することを要求した。業界の自律を強化し、企業の生産経営、製品取引と貿易流通などの行為をさらに規範化し、市場の宣伝と買い占めに参加してはならない。モデルのリーダーシップを十分に発揮し、レアアース製品の定価メカニズムの健全化を推進し、製品価格の理性的回帰を共同で導き、レアアース産業の持続的かつ健全な発展を促進しなければならない。
コメント:
供給不足が続いており、レアアースの価格は高くない。レアアースの供給は国の厳格な管理制御を受けているため、下流の新エネルギー自動車、永久磁気モータ、風力発電などの需要は持続的に旺盛で、供給が需要に追いつかない局面が持続し、各種レアアース製品の価格の急速な上昇を推進している。現在、各種レアアース製品の価格はいずれもここ10年で最も高く、2011年の歴史的な最高点に迫っている。3月4日現在、希土類価格指数は429.43点に達し、酸化セシウムネオジムの平均価格は1103元/kgだった。春節前、レアアース原料製品の価格が高いため、下流の磁材メーカーの購買感情が弱まり、節後、下流の購買剛性注文が急増し、レアアース原料の需要が増加した。下流の旺盛な需要と供給先の国がレアアースの指標を厳格にコントロールしているため、レアアース全体の価格は上昇しやすく、下落しにくい。
国家政策はレアアース業界の護衛である。レアアースは再生不可能な資源として、中国の戦略的資源として、「第14次5カ年計画」の時期、レアアース業界は引き続き「二重炭素」の目標をめぐって持続的に発展する。国家はここ数年来、多くの政策を打ち出してレアアース業界の高品質な発展を助力し、2021年1月15日、工信部は「レアアース管理条例(意見募集稿)」の意見を公開的に求め、国家がレアアースの採掘、製錬分離に対して総量指標管理を実行することを提出した。3月26日、自然資源部はレアアースなどの重要な戦略的鉱種の監督管理と保護を強化すると通知した。12月21日、工信部などの3部門は共同で「第14次5カ年計画」を印刷・配布し、レアアース企業グループを強化し、レア金属企業の統合を加速させることを奨励すると提案した。現在、一部のレアアース価格は依然として上昇を加速させる態勢を呈しており、業界の健全な発展を推進するために、レアアース事務室は3月3日、中国のレアアース、 China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) などのレアアース重点会社について、レアアース産業チェーンの上下流関係を維持し、悪意のある価格を炒めてはならないことを要求し、レアアース製品の価格設定メカニズムの健全化を推進し、業界の高品質な発展を共同で促進しなければならない。2022年に「レアアース管理条例」が正式に実施される予定で、国家政策の絶えず推進の下で、レアアース企業はレアアース資源を秩序正しく開発・利用し、レアアース製品の価格を理性に回帰させ、レアアース業界の高品質発展を共同で推進する。
投資戦略:現在、酸化セシウムネオジムに代表される希土類価格はここ10年で最も高く上昇しており、短期的には、国は重点希土類企業と共同で希土類価格の理性回帰を推進し、希土類価格の比較的速い上昇傾向や緩和がある。2022年に「レアアース管理条例」が正式に実施される予定で、長期的に見ると、国家政策はレアアース業界の高品質発展のために護衛し、供給端資源の整合を加速させ、新エネルギー車、工業電機などの下流需要の持続的な増加を重ね、レアアース業界の未来の発展の持続性と安定性が強く、産業チェーンの上下流は持続的に健全な発展が期待されている。
リスクヒント:下流のレアアース機能材料の需要が予想に及ばず、電池メーカーの需要が弱まり、レアアース鉱の競争が激化し、政策の変化、マクロ経済の下落などのリスク。
