投資の概要:
毎週お話しします。
航空タイヤはタイヤ製造分野の先端製品に属する。飛行機の離陸と着陸はタイヤに依存しなければならないため、航空タイヤの安全性と信頼性に極めて厳しい要求があり、航空タイヤの研究開発システムをさらに複雑にしている。
航空タイヤの国産代替空間は巨大で、技術障壁が高いため、現在、世界の航空タイヤ生産企業は10社余りしかなく、主に米国、フランス、イギリス、日本、ロシアなどの国に分布し、85%を超える世界の航空タイヤ市場はフランスのミシュラングループ会社、日本のプリストン会社、米国の固特異タイヤゴム会社の3社が占めている。外資系企業の高度な独占も将来の国産代替に大きな成長空間を提供し、製品の配置と技術の蓄積から見ると、 Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) と Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) は中国航空タイヤ分野でリードしている。
航空タイヤの将来の需要の見通しは広く、航空タイヤの需要量は飛行機の保有量と密接に関連している。疫病が緩和されるにつれて、世界旅行は徐々に回復する見込みで、民用航空機隊の規模の拡大は航空タイヤの需要の増加を牽引する。また、国産大型機は今年から徐々に納入され、これまで生産されていたARJ 21、新舟シリーズの支線旅客機の規模化生産を重ね、中国の航空タイヤの需要量を強く支えることになります。2032年までに、中国の民間航空は約59万本で、現在の55%の需要向上空間があり、中国の関連航空タイヤ企業に巨大な市場空間を提供すると予想されている。
投資戦略:航空タイヤ市場は非常に高い技術障壁と認証障壁を備えており、この市場は長期にわたって外資系企業に独占されている。しかし、国産大型機C 919は今年から納入される見込みで、これまで生産してきたARJ 21などの支線旅客機の規模化生産を重ね、中国の航空タイヤの需要量を強く支えるとともに、国産航空タイヤ企業が産業チェーンに切り込む得がたいきっかけを提供する。航空タイヤ産業の長年の配置に注目し、同時に技術の蓄積と先発優位性を備えた Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) などの中国関連トップ企業に注目することを提案する。
市場の回顧：
プレートの表現:今週、中信の基礎化学工業プレートは1.02%下落し、上証総合指数の成分は0.39%上昇し、同期の上証総合指数は1.41ポイント遅れた。サブプレートの面では、今週の基礎化学工業のサブプレート以下の下落が主で、窒素肥料、チタン白粉、純アルカリ、接着剤、無機塩などのサブプレートの上昇幅が上位を占めた。炭素繊維、リチウム電気化学品、カリウム肥料、膜材料、フッ素化学工業などのサブプレートの下落幅が上位にランクインした。
株の下落幅:今週の基礎化学工業プレートの上昇株は Guangxi Hechi Chemical Co.Ltd(000953) North Chemical Industries Co.Ltd(002246) Anhui Annada Titanium Industry Co.Ltd(002136) 6 Jiangsu Huifeng Bio Agriculture Co.Ltd(002496) 05016などを含む。下落株には、 Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 3 Lianhe Chemical Technology Co.Ltd(002250) 02812 Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) などが含まれています。
リスク提示:国際原油価格の変動のリスク、世界の疫病の繰り返しのリスクなど。
