投資の概要:
毎週お話しします。
今週、注目されている両会が正式に開かれ、今年の国務院政府活動報告では、デジタル経済建設の強化、デジタル中国建設全体の配置の強化に再び言及した。デジタル情報インフラを建設し、5 G規模化応用を推進し、産業デジタル化のモデルチェンジを促進する。
5 G応用の普及に力を入れ、5 Gの発展は徐々にネットワーク建設から規模化応用に向かっている。報告書では5 Gの新規インフラストラクチャについて、2021年の「ネットワーク構築の拡大」から2022年の「規模化応用の推進」に変更した。
中国の5 Gネットワークの建設は全世界でリードしている地位に属し、適切な先端原則を採用し、投資サイクルが長くなる見通しだ。2022年の3大事業者全体の資本支出は2021年とほぼ横ばいになり、3400億元前後と予想されている。工信部の記者会見のデータによると、2022年には5 G基地局が60万基を超え、2022年末までに5 G基地局の数が200万基を超える見込みだ。
5 Gアプリケーションの大規模な普及は5 G発展の重要な推進者になるだろう。工信部は5 G応用「帆を上げる」行動計画を深く実施し、「開杯」5 G応用大会を持続的に開催し、より多くの新成果、新技術を掘り起こし、普及と着地を促進し、優秀な「5 G+業界」の応用シーンの模範が現れた。5 Gアプリケーションの大規模な普及は「モデルルーム」から「商品住宅」への転換が期待される。
事業報告書には事業者のスピードアップ・値下げは言及されておらず、事業者のモデルチェンジが加速し、高品質な発展を迎える見込みだ。
2015年以来、国は何度も政策を打ち出し、運営者に「スピードアップ・料金引き下げ」を要求している。同時に、人口ボーナスの消失により、運営者の収入の増加が乏しく、発展がボトルネック期に入った。
5 Gコースのユーザー数浸透率の向上はキャリアARUP値を牽引し、キャリアは価格戦を放棄し、より良質で差別化されたサービスを提供することによってユーザーの粘性を高めると同時に、キャリアは「クラウドコンピューティング」などの新型業務を大いに発展させ、自身のネットワーク優位性を利用して、デジタル産業化と産業デジタル化のプロセスに深く参加する。業界全体の第2曲線を開き、事業者の長期的な投資価値を見極めることが期待されている。
市場の回顧：
今週(202202.28202203.04)、上証指数、深セン成指と創業板指の上昇幅はそれぞれ-0.11%、-2.93%、-3.75%で、申万通信指数の上昇幅は-1.49%で、申万28の1級業界で17位だった。
今週の通信プレートの株の表現:
株価の上升幅の上位5名は: Fujian Start Group Co.Ltd(600734) 30081、 Shenzhen Minkave Technology Co.Ltd(300506) 0 Hangzhou Freely Communication Co.Ltd(603602) Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) 、
株価下落幅上位5位は Hangzhou Prevail Optoelectronic Equipment Co.Ltd(300710) Nova Technology Corporation Limited(300921) Zhejiang Zhaolong Interconnect Technology Co.Limited(300913) Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) Sunsea Aiot Technology Co.Ltd(002313)
投資戦略:(1)5 Gネットワークカバーは持続的に向上し、5 G基地局数は140万を突破し、持続的に5 G設備メーカーのトップを推薦する: Zte Corporation(000063) ;;(2)5 Gコースのユーザー数浸透率の向上はキャリアARUP値を牽引し、キャリアは価格戦を放棄し、より良質で差別化されたサービスを提供することでユーザーの粘り強さを向上させ、注目を提案する:中国移動;(3)ユビキタスネットワーク業界の発展は高速道路に入り、車載通信モジュールの投資機会を重点的に推薦し、 Fibocom Wireless Inc(300638) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) に注目することを提案する。(4)二重炭素の背景の下で、緑色の省エネは主旋律に発展して、重点的に精密な温度制御の蛇口を推薦します: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) 。
リスク提示:5 Gの発展は予想に及ばず、中米貿易摩擦はさらにエスカレートし、疫病はさらに拡散した。
