核心的な観点.
2月の市場回顧:「安定成長」に焦点を当て、セメント関連プレートが上昇した。2月、建材プレートは震動の下落傾向を示し、単月の建材プレートは0.78%下落し、上海深300指数は1.17ポイント下落した。その中で「安定成長」政策の予想に駆動され、セメントプレートの表現はさらに優れ、単月プレートは4.4%上昇し、上海深300指数は4.01ポイント上昇し、ガラスプレートは0.88%上昇し、上海深300指数は0.49ポイント上昇した。他の建材プレートは3.84%下落し、上海深300指数は4.23ポイント下落した。細分プレートのうち、上昇幅の上位3プレートはそれぞれセメント管(+11.51%)、セメント(+4.58%)、ガラス(+3.89%)であった。
節後の再稼働は徐々にスタートし、下流の需要が実際に着地することに注目している。春節の後、閑散期の要素、低温の雨と雪の天気などの要素の影響を受けて、セメント市場の下流の需要の回復は相対的に緩慢で、2月の各地の価格の上昇と下落は互いに現れて、全体の環比は小幅に下がって、気温の回復に従って、工事現場、下流の需要回復の歩みは徐々に加速する見込みだ。ガラス市場の2月は主に中下流の備品を主とし、全体の端末需要の実際の回復は相対的に緩やかで、下流の着工率は低く、深加工注文の新増量は限られている。現在、業界は社会在庫の脱化段階に入っており、下流の再稼働と新規注文状況に積極的に注目することを提案している。ガラス繊維の粗糸市場全体は安定しており、節後の需要回復は良好で、熱可塑製品の供給は依然として人気があり、風力発電市場の需要は底をついており、需要端は短期的に中長期的に支持されている。中後期の価格調整の余地は大きくないと予想されている。重点推荐组合:3月建材プレート重点推荐组合: Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) 2月の組み合わせ収益率は4.33%だった。
昨年12月の経済工作会議以来、中央は22年の「安定成長」の全体的な仕事の構想を調整した。1月以降、市場の将来の経済の下落に対する懸念が広がり、中央銀行、発改委員会などは関連措置を絶えず打ち出し、「安定成長」の発力を加速させた。また、ロシアとウクライナの衝突が市場により多くの不確定要素をもたらし、市場のパニックはまだ解消されていない。現在、業界は節後復工段階にあることを考慮して、「安定成長」の最終強度と弾力性はまだ証明できない。市場は「伝統経済成長運動エネルギー」ゲーム「安定成長」に投資する比較的良い窓口期に入った。推荐 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) 60081、 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Csg Holding Co.Ltd(000012) ;同時に適度に配置の中で長期にわたり依然として比較的に大きい成長の潜在力のその他の建材の品種を兼ねることができて、 Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) 300 986 Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) 300 737 Skshu Paint Co.Ltd(603737) Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) 。
リスクのヒント:プロジェクトの着地は予想を下回った。供給の増加が予想を上回った。コストの上昇が予想を上回った。
