プレートが底をつくと反発し、推定値と景気を合わせて積極的に配置される。
2月の医薬業界の底打ち反発で、サブプレートはいずれも小幅に上昇した。医薬業界は2022年2月に小幅に反発した:申万医薬は上海深300指数3.58%に勝って、下落幅はすべての申万一級業界の中で順位を上げた。すべてのサブプレートが上昇し、そのうち生物製品(+5.41%)、医.34%)、医療機器(+4.03%)などが上昇した。広東省の採集と西安の疫病などの影響を受けて、医薬業界は1月に大幅な旬の業界を回復し、UVLリスト、ODAC会議などのマイナスの影響を経験し、下落を続けている。しかし、2月中旬以来、業績予告の発表によると、部分子業界は急速な成長を続け、市場感情が安定した後、業界は底打ちの反発を迎えた。医薬プレートの推定値と機構持倉比はすでに歴史的に低位であり、高い配置性価格比を備えており、医薬通年の相場に対して楽観的であると考えている。
サプライチェーンの安全の重要性が際立っており、「中国製」の代替を加速させることを期待している。2月初めの米国UVLリストは関連企業の短期業務に与える影響は限られているが、巨大な市場感情の変動をもたらし、同時に中国の生物製薬サプライチェーンの安全の重要性を警告し、サプライチェーンの国産化のプロセスは加速する見込みだ。中国の製薬革新のグレードアップの背景の下で、疫病と政策の駆動は“中国製”の装備と消耗品のサプライヤーに急速な発展のきっかけを迎えました。「十四五」医薬工業発展計画は何度もサプライチェーンの安定制御を実現することを提案し、トップ企業も次々と生産能力と製品面の投入を増やし、私たちは China Meheco Group Co.Ltd(600056) ハイエンド製造が絶えずアップグレードと強化されることを期待している。
革新薬の出海経路は日増しに明確になり、グローバル化の革新能力に注目している。信迪利単抗は海に出て挫折し、伝奇的な生物CAR-Tはアメリカで承認され、国産革新薬のグローバル化の2人の先駆者は2月に一憂一喜し、FDAは信迪利単抗とcilta-celの2つの薬品に対する決定は臨床価値を導きとする核心構想をさらに明確にし、後続の革新薬の海に出るために方向を指示した。私たちは、me-too類の薬物に対して、監督管理はSOCヘッドと対頭する大規模なMRCTを展開することを要求し、臨床投入が大きく、時間がかかると考えている。そのためfast-followerの研究開発と臨床速度に対してより高い要求を提出し、資金投入と海外(パートナー)の臨床能力に対してもより高い敷居を設置した。一方、FDAは、満たされていない臨床ニーズに対する革新的な薬品に対して、大規模なMRCT支援監督管理の承認を必要としないという監督管理の柔軟性を与えることができる。
投資提案:プレートが底をつくと反発し、推定値と景気度を結びつけて積極的に配置する。医薬プレートは2月に底打ち反発した後、評価値と機構の持倉比は依然として歴史的に低位にあり、一部のプレートの超下落反発/評価値修復の機会を把握し、積極的に配置することを提案した。製薬上流、漢方薬、革新薬などのプレートに重点を置いている。3月の戦略投資グループはA株:6 Shenzhen Soling Industrial Co.Ltd(002766) 03259 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Bgi Genomics Co.Ltd(300676) Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) 9 Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) 、香港株:薬明生物、金斯瑞生物科学技術、中国漢方薬、先瑞達医療。
リスクの提示:革新製品の研究開発に失敗したり、進度が予想より遅い。薬品、器械、サービス分野の値下げまたは政策は厳格に予想を超えた。COVID-19疫病は予想を超えて中国外の需要に影響を与えることを繰り返している。
