投資のポイント：
現在の重点推薦:(1)セメントプレート:2022年の政府活動報告は2022年のGDP成長5.5%の目標を提出し、同時に今年地方政府の特別債券3.65兆元を手配する予定であり、基礎建設は経済を安定させる最も重要な手がかりとなり、各省・市の重大プロジェクトは絶えず着工活動を行い、セメント需要に支持を形成した。現在、全国の交通建設プロジェクトは続々と着工し、工事が再開され、下流の需要が絶えず上昇するにつれて、大部分の地域のセメント価格が反発し始めた。(2)ガラス板:最近の中国の粗糸市場の需要はまだスタートしており、各工場の出荷は相対的に安定している。短期供給端の変動は大きくなく、需要の支持は良好である。電子糸市場の最近の出荷は比較的安定しているが、前期の点火生産ラインが生産を開始した後、供給量はやや増加した。また、端末市場の新規発注単量が限られており、市場の需給表現は弱いが、電子糸コストの支えの下で、中後期の価格調整の空間は大きくないと予想されている。(3)ガラスプレート:二重炭素政策の背景の下で、光伏ガラスは需要の支持を迎え、同時に二重ガラスの浸透率の絶えず向上も光伏ガラスに新しい成長率をもたらしたが、平価インターネットは産業のコスト削減と効率化を促し、企業の技術とコストコントロールに対してより高い要求を提出し、技術、コストの優位性を持つ業界のトップに利益をもたらした。現在、建材業界の推定値は相対的に低位で、安全の境界が高く、「推薦」の格付けを与えている。
推奨セメントプレート:(1)マクロ面:現在、基礎建設は経済を安定させる最も重要な手がかりとなり、各省・市の重大工事プロジェクトは絶えず着工活動を行い、セメント需要に支持を形成している。また、最近、住宅・都市・農村建設部は2022年の不動産コントロールを調整し、今年は不動産市場の安定した運行を維持し、コントロール政策の連続性と安定性を維持し、コントロール政策の正確性と協調性を強化し、住宅供給側の構造改革を推進し、保障性賃貸住宅の供給を大いに増加させ、「新都市建設」を大いに推進すると表明しました。セメント需要のさらなる活性化が期待される。(2)基本面:今週の全国セメント市場の価格は下落し、前月比0.3%下落した。雨水の天気と疫病の繰り返しの影響を受けて、一部の地区はまだ完全に復旧していないで、需要の回復は比較的に緩慢で、価格はある程度下落しました。一部の地域では価格が上昇しており、基礎建設プロジェクトが続々と着工し、工事が再開されるにつれて、セメント下流の需要が高まり、大部分の地域ではセメント価格が反発する見通しだ。現在、セメント区域の蛇口 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) 、重点は60081、 Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) 。
推奨ガラス業界:最近、中国の粗糸市場の需要がスタートしてもまだ可能で、各工場の出荷は相対的に安定している。短期供給端の変動は大きくなく、需要の支持は良好で、業界内の心理状態は相対的に穏やかで、短期の主流製品の価格は上昇の予想がある。電子紡績市場の最近の出荷は相対的に安定しているが、市場の需給は弱く、週内に多くの工場の電子紡績G 75価格がさらに下落し、電子布市場の価格も下落し、短期市場の価格が安定して運行する見通しだ。中長期的に見ると、マクロレベルで風力発電、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電の大規模、高品質の発展を持続的に推進している。「内蒙古自治区人民政府の製造業のハイエンド化、インテリジェント化、グリーン化の促進に関する意見」(内政発20226号)がこのほど発表した。この意見によると、内蒙古は新エネルギー装備製造と新エネルギー自動車製造の2大千億級産業を重点的に発展させ、製造業の発展を牽引する新たなエンジンを形成する。ガラスの需要を支えることが期待されている。株の方面は業界のトップ China Jushi Co.Ltd(600176) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 、注目 Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) 。
ガラス業界:今週のフローティングガラス市場は依然として社会在庫の消化を主とし、フローティング工場の生産と販売は低位を維持している。下流需要は緩やかに起動し、多くはまだ満負荷の着工状態を回復していないが、欠単問題は依然として残っており、中下流在庫は依然として時間消化を必要としている。供給面:来週の個別生産ラインの冷却修理計画があるが、生産能力の供給は依然として高位にある。フローティング工場の在庫の伸び率が加速し、一部の工場の在庫圧力が増加する。需要方面:端末資金の改善速度は比較的に遅く、新単の釈放は限られており、短期下流の加工工場の注文は平々凡々で、しばらく正常な着工率に回復することは難しい。市場の様子見の心理状態は明らかだ。コスト面:一部の燃料コストが上昇し、局所的なフロート工場の生産コストを引き上げた。総合利益はわずかに下がったが、利益レベルは依然として大きい。重点的にコスト優勢を持つ業界トップ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) 、注目 Luoyang Glass Company Limited(600876) Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 、信義ガラス、南玻A、 Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) 。
その他の消費建材:防水業界の発展の見通しは広く、市場の在庫は絶えず増加し、業界の新しい基準が公布された後、市場は構造的な調整が期待され、集中度はさらに向上した。炭素中和の背景の下で、光伏の屋根は次第に興って、しかも光伏の家は防水層の年限の要求に直面して防水業界の新しい成長点になって、その上基礎建設、不動産の端は暖かさの予想を保存して、防水業界の需要の改善をよく見ています。注意 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) 。推荐石膏板龙头 Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) 、会社の”一体両翼”の配置は加速して、防水、涂料のプレートは急速に発展して、未来の业绩の増加を见ています。管材プレートは竜頭 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) 、香港株の中国聯塑に重点を置いている。塗料プレート注目6037 Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) 。
リスク提示:基礎建設プロジェクトの建設進度は予想に及ばない。市場の需要は予想に及ばない。会社の業績が予想に達していないことに重点を置いている。疫病は繰り返し経済に影響を及ぼす。マクロ環境に不利な変化が現れた。
