レポートの概要
今週の核心観点:今週の電子業界指数は4.26%下落し、350個の標的のうち、停止標的を差し引いたもので、全周上昇した標的の62個、週上昇幅が3点以上の21個、週上昇幅が5点以上の13個、全周下落した標的の280個、週下落幅が3点以上の152個、週下落幅が5点以上の79個で、週の下げ幅が10ポイント以上の13匹。
過去1週間のプレートは大市の変動に伴って再び調整され、12月中下旬の業界調整から現在に至るまで、多くの標的の撤退幅は30-40%以上を超え、消費電子が直面している市場環境は依然として困難であるが、他の多くの細分化プレートの標的は構造的な成長空間がある。業績の支えから見ても、年をまたぐ評価システムの調整から見ても、現在の位置は安全な境界のある低位地域に属し、業界の「推薦」格付けを維持している。
MWC 2022は今週スペインで開催され、5 G/6 Gの発展と変化、AI、クラウドおよび未来の車、元宇宙の発展傾向、車のネットワーク、AIoTと車のネットワーク、AR/VRなどが含まれ、今回の会議の主な重心となり、スマート端末はエッジ化されて冷遇され、前述の重心テーマの転換は、資本市場の投資関心の熱の変化とほぼ同じである。過去4四半期の業界販売データを見ると、アンドロイド系機種、特にHMOVは、再生の栄光を含め、旗艦機種の出荷量が悪かった。世界経済の衰退、疫病の阻害、サプライチェーンの欠品などの要素はもちろん重要な影響要素であるが、スマート端末の革新の欠乏、性能の過剰、および同質化がもたらした白熱化競争も、争わない事実である。最近、栄光CEOの趙明氏はMWCでの発言で、折りたたみ機種は2022年に10倍に成長すると提案した。magic Vの勢いのためだが、折りたたみ機のような差別化構造の革新はすでにスマート端末市場の9局後半以降数少ないハイライトとなっており、対応する折りたたみ機サプライチェーンの成長もパネル、UTG(CPT)、回転軸ゼロアセンブリなどの構造は、コネクタに生成される。
ロシアとウクライナの衝突の影響は依然として発酵しており、電子サプライチェーンには半導体全体の影響が制御可能であるが、最近見られた第1の影響は伝統的な自動車サプライチェーンの下にある。ウクライナはヨーロッパの自動車工業のハーネスなどの伝統的な製品の主な供給産地であり、これらの自動車部品の供給の停滞はヨーロッパの一部の自動車工場が直面しているゼロ部品の不足を激化させ、一部の自動車工場の稼働率をさらに低下させ、関連する自動車電子サプライチェーンの供給も修理される可能性がある。また、tier 1などの部品メーカーを通じて、中国の前のサプライヤーの第1四半期の業績にある程度の悪影響を及ぼし、現在の自動車電子サプライチェーンは昨年のプレートの注目度が大幅に上昇した後、短期的な予想の変化に注目する価値がある。
業界の焦点:市場調査機関Yole Développementは3日、最新の報告書を発表したが、2021年のMCU価格の上昇幅は予想を上回り、2022年に引き続き上昇する見通しで、2026年までに大幅に下落する可能性は低いと発表した。報告書は、2024年以降、ウエハ工場の建設が過度になると価格を下げる可能性があるが、MCU市場に直接影響を及ぼす可能性は低いと指摘した。市調機構Counterpoint Researchは3日、2021年第4四半期にアップルのスマートフォンの出荷台数が8150万台に達し、市が22%を占め、三星を抜いて世界最大のスマートフォンサプライヤーになったと報告した。
2月28日、国務院新聞弁公室は工業と情報化の安定した運行と質の向上とグレードアップを促進する発表会を行った。工業と情報化部の肖亜慶部長によると、2021年、産業チェーンのサプライチェーンの靭性が向上し、中国のチップ生産量は33.3%増加した。今周重点的に株とロジックを推荐します:私达の重点の株の池の标の含みます: Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Ningbo Kangqiang Electronics Co.Ltd(002119) 6 Qingdao Choho Industrial Co.Ltd(003033) 00207 Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) Bomin Electronics Co.Ltd(603936) Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) Sihui Fuji Electronics Technology Co.Ltd(300852) 。
リスクヒント:(1)市場の予想以上の下落によるシステム的なリスク;(2)会社関連事項推進の不確実性リスクを重点的に推奨する。
