鉄鋼業界:トレンドが徐々に明確になり、安定した成長下の鉄鋼プレートを強く見る
3月4日現在、ねじ、熱巻き、中厚板、冷間圧延、線材の5大品種は今週、それぞれ4933元/トン、5207元/トン、5237元/トン、5673元/トン、5223元/トンを報告した。周環比はそれぞれ-14元/トン、+87元/トン、+21元/トン、+22元/トン、-5元/トンに変化した。鋼材価格は全体的に揺れが強く運行されている。社库によると、3月4日、社会在库は1786万2500トンで、周环比は29万3900トン上升した。重点企業の工場倉庫は631.67万トンで、6.49万トン下落した。
トン鋼の粗利益はある程度縮小した。ねじ、熱巻き、中厚板、冷間圧延、線材トン鋼毛利はそれぞれ482元、756元、686元、572元、772元で、先週より143元、42元、108元、107元、134元下がった。
短期的に見ると、鉄鉱石、コークス価格の上昇は圧縮鋼材の利益空間を圧縮している。しかし、鋼材価格は同時に支持され、同時に現在、鋼材市場は閑散期の転換段階にあり、成約は徐々に放出されている。現在、2月の製造業新規受注指数は50.7%で、先月より1.4ポイント上昇し、拡張区間に戻り、製造業市場の需要景気が回復し、板材価格が強いことを示している。建築業では、短期的な需要はまだ十分に解放されておらず、両会、パラリンピックが終わった後、気温が暖かくなり、下流の需要の解放が加速する見込みだ。中長期的に見ると、今年のGDP成長率の目標は5.5%で、安定した成長の背景の下で、後続は政策、資金などの面で持続的に力を入れることが期待され、鋼材の需要は強くなる見込みだ。
安定経済の主な手がかりとして、基礎建設分野では、水利、市政管網の面ですでに政策面で明確に体現されており、両会の終了に伴い、各地で開札工事が集中し、パイプラインの需要が大量に放出される見込みだ。そのため、「安定した経済」の背景の下で、パイプライン業界は再び需要の放出を加速させることが確実性を備えていると考えています。安定した経済の下でパイプライン業界の関連標的に注目することを強く提案した。
高ブランドの無配向シリコン鋼、政府活動報告書は新エネルギー自動車の消費を引き続き支持し、新エネルギー自動車用無配向シリコン鋼の需要は引き続き高い成長を維持する見込みだと明らかにした。供給側の放出は限られており、ハイエンドのシリコン鋼の利益は今年も爆発する見込みだ。高ブランド無配向シリコン鋼の生産能力を備えた企業を重視する。また、「モータエネルギー効率アップグレード計画(20212023)」が発表され、モータエネルギー効率基準のアップグレードは、高ブランドの無配向シリコン鋼に多くの需要をもたらす。电工钢の主要な标识に注目することを提案します: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) 。
フォーカスターゲット
工業用板材会社： Beijing Shougang Co.Ltd(000959) Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Angang Steel Company Limited(000898) 。
特鋼重点公司： Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) 。建材会社： Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) Sgis Songshan Co.Ltd(000717) 。
市政パイプ材料会社： Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) 。智慧管网: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509)
有色業界:短期的には需給の緊張が緩和されにくく、リチウムと希土類の現物価格は引き続き上昇する見込みで、希土類とリチウムプレートの推定値の修復相場を見ている。
リチウムプレート、今週のリチウム輝石のオファーは2730ドル/トンで、0.74%上昇した。水酸化リチウムのオファーは45.35万元/トンで、9.15%上昇した。電池級炭酸リチウムのオファーは49.5万元/トンで、6.68%上昇した。希土類プレートは、今週の酸化セシウムネオジム、酸化セシウム、酸化セシウムのオファー110.3万元/トン、311万元/トン、1517万元/トンで、それぞれ0.27%、-0.64%、-0.52%上昇した。新エネルギーの上流原材料の現物供給は引き続き緊張し、産業チェーンの持続的な低在庫状態は依然として維持され、下流企業の補庫駆動の下で、リチウムと希土類価格の中枢は引き続き上昇すると予想されている。
磁性材料プレート、二重炭素の指導の下で省エネモータ政策の公布、および未来の新エネルギー、風力発電、太陽光発電のエネルギー貯蔵などの高速発展の下で磁性材料に対する牽引、私たちはモータの高効率省エネ、小型化の趨勢の下で希土類の永久磁気材料に対する牽引を見て、新しいエネルギー時代の新型の高効率軟磁材料シリコン鋼、金属軟磁粉芯の需要に対する牽引を見ている。
工業金属、今週SHFE銅価格は3.11%上昇し、72890元/トンを受け取った。SHFEアルミニウムの価格は4.71%上昇し、23570元/トンを受け取った。国外、ロシアとウクライナ情勢は大口商品のサプライチェーンに明らかな妨害をもたらした。中国は、今週開かれた政府活動報告書で、年間GDPの成長率が5.5%前後であることを確定し、底経済の政策方向が再び確認され、第2四半期に工業金属の基本面を力強く支えることになる。
銅については、米国の雇用データは引き続き好調で、疫病予防・コントロール政策が開放されるにつれて、失業金の数はさらに減少する見通しで、予想を上回るインフレ圧力と良好な雇用データの下で、FRBの利上げ・縮小の進捗率はほぼ加速している。しかし、短期的なロシアとウクライナの衝突はFRBの金利引き上げの歩みを低下させ、サプライチェーンを阻害する可能性があり、LMEの銅価格に明らかな利益があり、曲がり角はロシアとウクライナの情勢を追跡する必要がある。中国下流では徐々に着工し、政府活動報告書は安定した成長を強調し、2級市場は上り一致の予想を形成する見込みだ。
アルミニウムについては、今週のロシアとウクライナ情勢でエネルギー価格がさらに上昇し、現在TTFの天然ガス価格は204ユーロに上昇し、過去最高を更新し、ヨーロッパの電解アルミニウムはさらに減産する可能性がある。一方、ヨーロッパのアルミニウムの供給不足は緩和しにくい。ロシアとウクライナの衝突後、より深刻な逆グローバル化と対抗は、大口商品の供給が以前のようにスムーズではなく、全体の流通コストを高めることになる。上流業界の投資不足を考慮すると、大口商品の価格の中枢の上昇は長期的な傾向にある可能性がある。今週、中国の電解アルミニウム社会の在庫は112万トンに累庫され、1週間で2.1万トン増加し、最近4日間で0.3万トン増加し、累庫速度は大幅に減速し、下流の着工が加速した。現在、中国の模擬電解アルミニウム業界の平均利益は6065元/トンに達し、電解アルミニウムの一環の利益は持続的に改善されている。3月以降の下流着工と安定成長に関する政策の実施に伴い、下流需要は好転する見込みで、中国は基本的に好調に向かっている。
フォーカスターゲット
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 111 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) Poco Holding Co.Ltd(300811) Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Zhejiang Hailiang Co.Ltd(002203) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Kbc Corporation Ltd(688598) Zijin Mining Group Company Limited(601899) Western Mining Co.Ltd(601168) 6016 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 07 Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) 。
リスク提示:上流原材料価格の大幅な変動リスク、下流需要の予想に及ばないリスク、海外疫病の持続的な蔓延リスク。
