欧米の対ロシア制裁が強化され、WTIの原油価格は2011年以来の高値に急騰した。
今週、ロシアとウクライナの衝突が続き、欧米の対ロシア制裁が全面的に強化され、市場の制裁のグレードアップが原油に波及する懸念がさらに高まり、WTIの原油価格は2011年以来の高値に急上昇した。3月4日現在、ブレントとWTI原油先物価格はそれぞれ118.11ドル/バレルと115.68ドル/バレルで、ドル指数は97.7付近で取引された。
米国の石油掘削機の数が減少し、原油在庫が260万バレル減少した。
今週、米国の石油活発な掘削数は3基減の519基で、石油・ガス掘削機の総数は先週と同じ650基だった。米国の原油在庫量は4億1340万バレルで、前の週より260万バレル減少した。米国のガソリン在庫総量は2億4600万バレルで、前の週より47万バレル減少した。留分タンクの貯蔵量は1億1910万バレルで、前の週より57万バレル減少した。
2022年1月のOPEC生産高は前月より6.4万バレル/日2798.1万バレル/日増加
2021年1月にOPECの生産量が増加し、サウジアラビアの生産量は999.9万バレル/日で、先月より5.4万バレル/日増加した。イラクの生産量は424.5万バレル/日で、2.6万バレル/日減少した。イランの生産量は250.3万バレル/日で、先月より2.1万バレル/日増加した。ベネズエラの生産量は66.8万バレル/日で、先月より5.0万バレル/日減少した。リビアの生産量は100.8万バレル/日で、先月より4.5万バレル/日減少した。
今週、ナフサ、エチレン、プロピレン、ブタジエン、純ベンゼンの価格が上昇し、ナフサ、PDH、MTOの価格差が下落した。
地縁リスクが原油価格を大幅に押し上げ、イラク核交渉が進展
今週、ロシアとウクライナの軍事衝突が続いており、イランの核交渉は地縁リスクの割増額が上昇し、WTIの原油価格は2011年以来最高を更新した。今週、欧米の対ロシア金融制裁がスタートし、市場は制裁が原油に波及することを懸念している。ロシアは主要産油国の一つとして、2022年1月の原油輸出量は約490万バレル/日で、ロシアの原油が国際市場に進出できなければ、世界の原油供給を大幅に低下させる。今週、他の原油供給側は増産の見通しを発表し、IEAは6000万バレルの原油備蓄を発表し、OPEC+は4月に40万バレル/日増産する目標を維持し、ブルームバーグの調査データによると、2月のOPECは38万バレル/日増産し、昨年7月以来最大の増加幅を記録し、25万バレル/日の増産割当額を上回った。イランの核交渉は重大な進展を遂げる見込みで、イランが制裁される前の原油生産量は約380万バレル/日で、米国がイランに対する制裁を取り消すと、イランは100万バレル/日以上の原油供給を放出し、ロシアの原油貿易の阻害による供給減少を適切に緩和する。後市を展望すると、ロシアとウクライナの衝突が続いている背景には、制裁の進級に対する市場の懸念が緩和されにくいと考えられていますが、イラクの核交渉が進展し、原油供給の緊張が緩和される見通しで、国際原油は高位に揺れています。その後、ロシアとウクライナの衝突情勢、欧米の対ロシア制裁政策、イラン核協定交渉の進展、OPEC+増産の実行状況、オミク戎毒株の拡散態勢、ワクチン接種とCOVID-19特効薬の開発の進展などに重点を置いた。
投資提案:2022年の世界の原油需給構造は依然として緊迫しており、地政学的リスクが重なり、原油価格は高位を維持すると予想されている。そのため、石化プレートの景気度を引き続きしっかりと見て、以下のように注目することを提案する。第二、油服プレート、 China Oilfield Services Limited(601808) Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 7;第三に、民営大製錬プレート、 Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) ;第四に、軽炭化水素分解プレート、衛星化学と Oriental Energy Co.Ltd(002221) ;第五に、石炭製オレフィン、 Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ;;第六、三大化学工業白馬、 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) 。
リスク分析:地政学的リスク、オミク戎毒株の拡散、OPEC+生産量の伸び率が速すぎる。
