私たちが追跡した154株の環境保護と公用業界の株は、今週、上証指数0.99ポイントに勝った。年初から今までの成績指数は24.80ポイントだった。今周は Ningbo Energy Group Co.Ltd(600982) Jiangsu Jiangnan Water Co.Ltd(601199) Xiongan Kerong Environment Technology Co.Ltd(300152) がそれぞれ31.90%、12.62%、10.07%上昇し、好調だった。 Tus Environmental Science And Technology Development Co.Ltd(000826) Fujian Funeng Co.Ltd(600483) Hangzhou Zhongtai Cryogenic Technology Corporation(300435) はそれぞれ18.72%、7.18%、5.27%下落し、表現が悪い。
リチウム資源の需給不足は依然としてあり、リチウム精鉱の評価価格は5000ドル/トンに上昇した。
SMMデータによると、金曜日(3月4日)までに、電池級炭酸リチウムのオファーは49.6万元/トンで、前月比3.1万元/トン上昇した。工業級炭酸リチウムのオファーは48.3万元/トンで、前月比3.2万元/トン上昇した。電池級水素酸化リチウムのオファーは45.35万元/トンで、前月比3.8万元/トン上昇した。工業級水素酸化リチウムのオファーは44.1万元/トンで、前月比3.1万元/トン上昇した。今週もリチウム塩の価格は引き続き上昇し、2月の間に一部のメーカーが点検・修理を行い、重ね合わせ生産サイクルが短く、供給が安定している。需要端では、一部のメーカーが備品行為を行い、下流の鉄リチウムと三元動力端の需要が小さく増加し、需給不足が依然として背景にあり、価格の上昇速度が速い。3月4日、普氏エネルギー情報はリチウム精鉱(SC 6)の価格を5000ドル/トン(FOB、オーストラリア)と評価し、先週より500ドル/トン増加した。オーストラリアの鉱山企業の四半期報告書によると、第1四半期の長協は一般的に26 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) ドル/トンの間にある。現在、海外の各機関が評価している精鉱価格は第1四半期の長協価格をはるかに上回っている。リチウム精鉱は供給不足、需要が旺盛な背景の下で、リチウム精鉱の価格が強い上昇傾向を維持すると判断した。
生態環境を持続的に改善し、炭素のピーク、炭素中和を秩序正しく推進する。
3月5日、2022年に政府活動報告が発表された。生態環境保護の面では、政府活動報告書は2022年の活動任務が生態環境を持続的に改善し、グリーン低炭素の発展を推進しなければならないと指摘した。汚染対策と生態保護の修復を強化し、発展と排出削減の関係をうまく処理し、人と自然の調和のとれた共生を促進する。伝統的なエネルギーの面では、資源の素質に立脚し、先立後破、全面的な計画を堅持し、秩序正しく減量して代替する。石炭のクリーンかつ効率的な利用を強化し、石炭電気の省エネ・炭素削減改造、柔軟性改造、熱供給改造を推進する。新エネルギーの面では、大型風光発電基地とその関連調節性電源計画の建設を推進し、電力網の再生可能エネルギー発電に対する消納能力を高める。工業省エネの面では、鉄鋼、有色、石化、化学工業、建材などの業界の省エネ・炭素削減を推進し、高エネルギー消費、高排出、低レベルプロジェクトの盲目的な発展を断固として抑制する。結果考課の面では、エネルギー消費の「二重制御」から炭素排出総量と強度の「二重制御」への転換を推進し、エネルギー消費強度目標は「十四五」計画期間内に統一的に考課する(「十四五計画」は十四五期間の単位GDPエネルギー消費量を13.5%削減することを規定している)とともに、適切な弾力性を残し、再生可能エネルギーと原料エネルギーを新たに増加し、エネルギー消費総量の制御に組み入れない。2021年の単位GDPあたりのエネルギー消費量は前年比2.7%減少し、3%前後の予想目標に近づいた。2022年は近年疫病の影響を受けた2020年を除いて、初めて単位GDPのエネルギー消費が具体的な目標値を下げない年である。
動力石炭価格は上昇の勢いを維持し、後市の需要解放は石炭価格の高位運行を支えている。
今週の China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 石炭市場の取引雰囲気は良いです。産地の面では、今週、中国の主な生産区の炭鉱は多く査定生産能力によって生産を組織し、中国の石炭生産量は高位レベルを維持し、国有の大鉱は長協と保供資源を実現することを主としている。地方の炭鉱地の販売は基本的に正常で、一部の炭鉱は長期的な顧客の需要を優先的に保証している。全体的に見ると、今週の主産区動力石炭市場の商談雰囲気は比較的良く、炭鉱の出荷はスムーズで、在庫の蓄積がない。下流需要の面では、今週、中国の下流ユーザーの購買需要が引き続き解放され、実際の輸送は需要を主としている。最近、工業用電量は徐々に回復し、発電所の日消費量は上昇し、主力発電所の補庫は長協を現金化することを主としている。小型発電所や化学工業、鉄鋼などの非電力ユーザー市場の石炭調達需要は引き続き釈放されているが、実際の調達は慎重で、輸送は需要を主としている。
中国のLNGの平均価格が上昇した後、下落し、米国の天然ガス全体が強く揺れた。
中国のLNGの平均価格が上昇した後、供給の面では、今週、中国のLNGの生産量が増加し、西北の原料ガスは今週また競売ガス量を増加し、液工場の資源供給が緊迫している状態が好転し、受入ステーションのロット出荷がやや低下した。需要の面では、今週前期の価格は強気だったが、端末の需要は下がり続け、液工場の低液位からの支持が多かった。全体の需給状況を総合すると、来週LNGの供給は増加するか増加するが、需要は減少するか増加しない。季節的な補庫支持作用の減少により、現在LNG需要は弱い状態に戻っている。しかし、前期のスムーズな出荷のため、現在大部分のLNG工場の液位は低く、西北などの原料ガスのコストは依然として高いため、LNG価格の下落幅は限られていると予想されている。本サイクルの米国の天然ガス市場全体は強い揺れを見せた。周期内にロシア、ウクライナ問題が持続的に存在し、ヨーロッパの天然ガス需給問題は依然として良好な解決を得られず、市場内の一部の人々はこれが米国の天然ガスのヨーロッパへの輸出量を引き続き増加させ、さらに米国の天然ガス市場に大きな支持作用をもたらすと考えている。しかし、周期的に米国全体の気温が暖かくなり、市場の上昇を抑える役割を果たした。
投資アドバイス
リチウムは今後長い間電気自動車の盛んな発展に必要な上流原材料として、各国がリチウム資源を国家戦略資源に調達している。これは、海外買収がこれまでの地政学的影響だけでなく、各国の未来の産業発展の懸念の影響を受け、海外のリチウム資源買収が以前より困難になることを意味している。同時に、この世界の中短期リチウム資源の生産量の放出速度にも影響し、リチウム塩の価格は少なくとも2年の高位を維持してこそ、世界の資源開発プロセスを激励し、加速することができる。2022年2月18日現在、電気炭素価格は43.5万元/トンに上昇し、Q 1価格はQ 2塩湖端炭酸リチウムが正常な生産能力利用率を回復するまで上昇態勢を維持する見通しだ。上流資源が保障され、資源の増量がある一体化企業は、2022年の年間リチウム塩の高値での利益弾力性を享受する。李家溝リチウム輝石鉱の採掘プロジェクトを建設していることに注目し、将来、大株主の川能投と手を携えて甘孜、阿堤州リチウム鉱資源の[ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ]]を統合開発することができる。オシドリダム250万トン/年リチウム鉱の精選プロジェクトを推進している[ Youngy Co.Ltd(002192) ], 2022年中に白市化山の採掘・拡張が完了する予定の[ Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ],2022年にカリウム肥料とリチウム塩の業績が好調な[ Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) ]。
エネルギー構造のグリーン低炭素への転換を加速させる過程で、新エネルギーの組立機は急速に成長することが期待され、新エネルギー事業者は規模の増加、運営効率の向上、業績の増加から恩恵を受ける。火力発電のモデルチェンジの新エネルギー基準に注目することをお勧めします。同時に受益した新エネルギー運営発電所には「 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 」、「 Cecep Wind-Power Corporation(601016) 」、受益した香港株の標的は「龍源電力」、「華潤電力」、「中国電力」である。
ごみ焼却は国家産業政策の発展を奨励し、支持する業界であり、都市生活ごみ処理施設の一体化建設と専門化運営を推進することは業界発展の趨勢であり、それに応じて一体化投資、建設、運営サービスを提供する専門ごみ処理サービス業者は競争優位を占める。「炭素中和、炭素達峰」の政策背景の下で、ごみ焼却発電プロジェクトは持続的に利益を得て、私達はごみ焼却蛇口に注目することを推薦して、プロジェクトは着実に建設した[ Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) ]、[ Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827) ]]。
リスクのヒント
1)炭素中和関連政策の推進は予想に及ばない。
2)動力石炭、天然ガスの需要が季節的に低下する。
3)電力政策に大きな変動が現れた。
4)四川リチウム鉱の開発の進度は予想に及ばない。
