工業金属:ロシアとウクライナの衝突による工業品供給の妨害が激化
アルミニウム:海外供給の妨害が続き、中国の累庫速度が減速
海外では、ロシアとウクライナの衝突がエスカレートするにつれて、エネルギー危機が発酵し続け、アルミニウム価格が高騰している。中国側は今週、電解アルミニウムの社会在庫が112万トン、周環比が2.1万トン増加し、積み込み速度が減速した。現在、電解アルミニウム生産企業は積極的に再生産しているが、供給増加量は依然として小さく、下流企業の着工率は引き続き小幅に回復し、需要に力強い支持を提供している。
銅:インフレの予想を引き続き取引するが、中国の需要の回復は遅く、短期的には外強内弱を維持するか、今週のロシアとウクライナの衝突は発酵を続け、ヨーロッパのエネルギー衝撃は原油の大上昇を重ねてインフレの予想を強化し、銅価格の週内に大幅に上昇する。しかし、中国の需要は依然として明らかな色あせが見られず、内外の盤面の逆転が深刻で、輸入には大幅な損失が現れ、短期的な銅価格は外強内弱構造を維持するかもしれない。中国の端末の需要はもし境界が暖かくなるならば、上海の銅はあるいは比較的に大きい増加の予想を貯蓄して、主に利益の標的は Zijin Mining Group Company Limited(601899) Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) などがあります。
エネルギー金属:業界の景気は持続的に上昇し、需給矛盾が際立っている。
リチウム:供給不足が緩和しにくく、リチウム価格がさらに高くなる
今週、リチウム塩生産企業は再生産を続けたが、上流のリチウム資源に制約された原材料が不足し、供給増量が依然として不足している。それと同时に、塩湖端の季节性减产はまだ终わっていないで、リチウム塩の制品の供给は需要に追いつかないで、未来のリチウムの価格が强く运行することを予想して、主に利益の目标は Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) などがあります。
コバルト:需給が緊迫している局面はまだ緩和されていないが、価格は依然として強い。
コバルトの面では、南アフリカの疫病は依然として物流船の輸送に影響し、供給が緊迫している状況が続いており、コバルト原料の不足は依然として大きく、電気コバルト工場は原料コストの影響を受けて着工率が低く、メーカーの惜売感情が明らかで、在庫が低下しているが、市場の需要の向上は依然として確認しなければならない。コバルト塩については、コバルト塩の下流が好転し始めるにつれて、海外市場が強くなり、供給が引き続き緊迫しており、在庫が低いコバルト塩の相場は依然として強い運行が予想され、主な受益基準は Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) などである。
レアアース:供給の緊張が激しくなり、価格が上昇しやすく下落しにくい
今週のレアアース価格は全体的に安定を主とし、長期的に見ると、中国の2022年の第1陣の指標はすでに下達され、全体の増量は限られており、ネオジム鉄ホウ素廃棄物は供給不足、コストの逆転などの問題で供給も下落している。海外では、ミャンマーの疫病の原因で、輸入鉱の供給の緊張も激化しており、将来のレアアース価格は依然として強く支えられており、主な受益基準は China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) などである。
貴金属:ロシアとウクライナの衝突は引き続きアップグレードされ、貴金属価格に強力なサポートを提供しています。
今週、ロシアとウクライナの衝突は引き続きエスカレートし、双方の2回の交渉は実質的な進展を遂げず、世界の避難感情が持続的に上昇し、貴金属価格のさらなる上昇を推進した。一方、FRBの金利引き上げが金に与える影響が弱まるにつれて、インフレ取引が市場の主流となり、金価格に対して中期的な支持を構成し、主な受益基準は Zijin Mining Group Company Limited(601899) Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) などである。
リスク提示:マクロ経済が予想に及ばず、金融政策が予想を超えて収縮し、世界の疫病が繰り返されるなど。
