イベントの概要:
2022年3月5日午前、李克強総理は政府活動報告を行い、2021年の活動を振り返り、総括し、現在の情勢を分析し、2022年の主な予想目標を明確にし、2022年の政府活動の任務を手配した。
分析と判断：
製造業が政府活動報告書で述べたことについて、以下の整理と評価を行った。
1、研究開発費用加算控除政策を継続的に実施し、製造業企業の研究開発費用加算控除割合を100%に引き上げる。製造業を重点的にサポートし、製造業、科学研究と技術サービス、生態環境保護、電力ガス、交通輸送などの業界の控除税問題を全面的に解決する。
2、製造業の核心競争力を強化する。工業経済の安定した運行を促進し、原材料、重要部品などの供給保障を強化し、トップ企業のチェーン安定チェーンプロジェクトを実施し、産業チェーンサプライチェーンの安全安定を維持する。金融機関を誘導して製造業の中長期貸付を増やす。いくつかの産業基礎再構築プロジェクトをスタートさせ、伝統産業のグレードアップを促進し、先進製造業クラスタの発展を加速させ、国家戦略的新興産業クラスタプロジェクトを実施する。「専精特新」企業の育成に力を入れ、資金、人材、孵化プラットフォームの構築などの面で大いに支持している。
3、外商投資の奨励範囲を拡大し、外資が中・ハイエンド製造、研究開発、現代サービスなどの分野と中西部、東北地区の投資を増やすことを支持する。
4、炭素のピークに達する炭素中和作業を秩序正しく推進する。炭素達峰行動案を実行する。エネルギー革命を推進し、エネルギー供給を確保し、資源の素質に立脚し、先立後破、全面的な計画を堅持し、エネルギー低炭素のモデルチェンジを推進する。石炭のクリーンかつ効率的な利用を強化し、秩序正しく減量・代替し、石炭・電気の省エネ・炭素削減改造、柔軟性改造、熱供給改造を推進する。大型風光発電基地とその関連調節性電源計画の建設を推進し、電力網の再生可能エネルギー発電に対する消納能力を高める。
コメント:キーワード-イノベーション、デュアルカーボン。
1)今回の政府活動報告は何度もイノベーション、核心競争力などに言及し、伝統的な製造業のハイエンド製造業への転換とグレードアップを加速させることに対する政府の決意を明らかにし、税収優遇メカニズムを通じて製造企業の研究開発とイノベーションを激励し、中国の製造業企業、特に中小企業に良好な経営環境を提供し、先進的な製造業は発展の春を迎える見込みである。
2)二重炭素行動案の推進の下で、一方で、太陽光発電、風力発電などのクリーンエネルギーは十分な発展を得ることが期待され、同時にエネルギー貯蔵需要が大幅に向上し、太陽光発電設備、風力発電設備、リチウム電気設備などに有利である。一方、エネルギーのクリーン利用、省エネ・炭素削減などの需要が高まっているため、高効率エネルギー利用設備の需要が著しく向上する見込みだ。
3)いくつかの「専精特新」企業を支援することを通じて、チェーンを補強し、チェーンを強化することは、「首を引っ張る」難題を迅速に解決し、中国製造業の核心競争力を高め、輸入代替プロセスを加速させることが期待され、中国半導体設備産業チェーン、3 C設備、機械視覚、刃物などに有利である。
投資アドバイス：
2022年の政府活動報告では、産業のグレードアップ、ハイエンド製造、省エネ・炭素削減などのキーワードが何度も言及された。近年、中国の製造業のモデルチェンジとグレードアップは比較的大きな成果を収め、現在製造業の春を迎えており、リチウム電気設備、太陽光発電設備、半導体設備、輸入代替が加速している刃物業界を引き続き重点的に推薦していると考えている。
1)リチウム電気設備:現在、リチウム電気設備業界の推定値は相対的に低く、業績の観点からも、注文の観点からも、リチウム電気設備プレートは現在の確定性の高いブロックである。推荐标的: Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) 。
2)電気交換設備:電気交換は新エネルギー自動車の重要なエネルギー補給手段の一つとして、2022年に急速な発展を迎え、電気交換設備の需要を増大させることが期待されている。受益対象: Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) 。
3)リチウム電気材料設備:主に新エネルギー自動車の浸透率が絶えず向上し、下流の正負極材料メーカーの生産拡大計画が大きく、正負極材料生産ラインの建設は加速発展期に入る見込みである。推荐标的: Hunan Baili Engineering Sci & Tech Co.Ltd(603959) 。
4）光起電力設備：光起電力設備技術の快速反復は巨大なチャンスを含んで、ヘッド企業を配置することを推薦する： Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) 。
5）3 C自動化：2022年、3 C業界の革新周期は設備企業の業績弾力性をもたらす見込みである。受益者: Zhuhai Bojay Electronics Co.Ltd(002975) Quick Intelligent Equipment Co.Ltd(603203) 。
6）半導体設備：重点的に＊＊＊ Suzhou Uigreen Micro&Nano Technologies Co.Ltd(688661) を推薦し、テストプローブの輸入代替ロジックが強く、現在テストプローブはすでに多くのお客様の検証に合格し、現在持続的な放出段階にある。
7)刃物:刃物業界の輸入代替が加速し、生産能力の拡張とブレード製品の平均価格の向上が大きな業績弾力性をもたらす。推荐标的: China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) 。
8）省エネ・排出削減：受益目標は Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) 、西子クリーンエネルギーなどである。
リスクのヒント
経済成長の変動が大きくなった。関連企業の注文が予想に及ばないなど。
