今週の観点:
一、ロシアとウクライナの衝突の下で金融+科学技術制裁が上昇したり、中国の国産代替の加速を刺激したりしている最近、欧米諸国はロシアに対する制裁を続けている。主な措置は以下の通りである:(1)SWIFT決済システムの無効化;(2)ロシアに対して金融制裁と輸出管理を行い、ロシア政府とエリートの海外資産を封鎖する。(3)欧米をはじめとする多国籍企業はロシアに対して制裁を行い、サービスの提供を一時停止し、ロシアとの貿易を停止するなどの措置を含む。
我々は、短期的な制裁がロシア経済と金融システムに大きな衝撃を与えると考えている。中長期的に見ると、ロシアは西側制裁に対応する代替案があり、後続の制裁が石油、天然ガスなどのエネルギー面にアップグレードされなければ、ロシア経済に傷筋動骨の影響を与えることは難しいと予想されている。対ロシア制裁は中国の国産代替プロセスを加速させるだろう。
二、両会はデジタル経済に言及し、デジタル人民元と金融信創は2022年の政府活動報告の中で、李克強首相がデジタル経済の発展を促進し、デジタル中国建設全体の配置を強化することを提案した。デジタル情報インフラを建設し、5 G規模化応用を推進し、産業デジタル化の転換を促進し、スマート都市、デジタル農村を発展させる。
2022年に金融業界+沈下市場の代替二重駆動を迎え、「2+8+N」の信創発展プロセスに従い、党・政府の信創のスタートが最も早く、後続の見どころは区・県級市場への沈下と応用深化である。ロシアとウクライナ情勢の影響と結びつけて、中国は党政、金融などの核心分野における国産代替、自主制御プロセスを持続的に向上させる。
現在、デジタル人民元の研究開発試験はすでにトップレベルの設計、機能の研究開発、システムのデバッグなどの仕事を基本的に完成した。1月4日にオンラインになって以来、1月19日現在、各アプリケーション市場の累計ダウンロード回数は2500万近くに達し、デジタル人民元の試行シーンは808.51万件を超え、累計2.61億件の個人財布を開設し、取引金額は875.65億元(2021年末現在)である。
三、投資提案
1)信創角度:国産WPSトップメーカー Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) (中小盤組と共同カバー)、国産ミドルウェアトップ Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) 、国産PDFトップ Fujian Foxit Software Development Joint Stock Co.Ltd(688095) 、国産サーバートップ Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) 。
2）生態運営の角度：銀行ITメーカーはシステム改造及びシーン運営のチャンスを迎える。商業銀行側はDCEP発行(両替)の重要な主体となり、銀行ITメーカーはシステム改造やシーン運営のチャンスを迎えている。現在の中央銀行側のシーン開拓プロセスと結びつけて、現段階では頭部銀行のITメーカーに重点を置くべきであり、銀行側のIT改造の確定性とシーン運行の想像空間を兼ね備えていると考えている。重点推荐 Yusys Technologies Co.Ltd(300674) Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) Digital China Information Service Company Ltd(000555) 、その他の受益メーカーは Tansun Technology Co.Ltd(300872) Northking Information Technology Co.Ltd(002987) Global Infotech Co.Ltd(300465) などを含む。
3)ハードウェア財布の角度:金融機具メーカーも大規模な改造のチャンスを迎える。下流のハード財布は流通の一環の重要な構成であり、スマートPOSとATMは主要な支払い端末として、改造需要が率先して釈放される。また、カード、ビジュアルカード、ハンドリングなどのハード財布キャリアにも改造の予想がある。受益対象は、 Chutian Dragon Co.Ltd(003040) Urovo Technology Co.Ltd(300531) Newland Digital Technology Co.Ltd(000997) Xgd Inc(300130) Lakala Payment Co.Ltd(300773) Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) などです。
投資アドバイス
クラウドコンピューティングSaaS、エネルギーIT、金融科学技術、知能運転、人工知能などの景気コースでカードの優位性を備えているトップ企業をしっかりと確認し、以下の7つの投資主線を積極的に推薦する。超融合领军 Sangfor Technologies Inc(300454) 2、新エネルギーIT:重点的にエネルギーSaaSトップ Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) (通信グループ連合カバー)、配網スケジューリングリーダー Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) 、国産エネルギーBIMソフトウェアトップ Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) 3、金融科技:重点的に証券IT Hundsun Technologies Inc(600570) を推薦し、また Yusys Technologies Co.Ltd(300674) Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) Sinosun Technology Co.Ltd(300333) はいずれも景気の上昇を迎えている。4、インテリジェント运転:车载OS蛇口 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 、インテリジェントコックピット蛇口 Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) (自动车グループ连携カバー)、その他高精度地図领军 Navinfo Co.Ltd(002405) を重点受益标とする。5、人工知能：重点的に知能音声蛇口 Iflytek Co.Ltd(002230) を推薦する。6、サイバーセキュリティ:新興安全ダブルトップ Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Sangfor Technologies Inc(300454) Dbappsecurity Co.Ltd(688023) を重点的に推薦し、新興安全蛇口を細分化しても深い利益を得ることができ、その他の利益目標は: Venustech Group Inc(002439) Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) などを含む。7、信創:国産WPSトップメーカー Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) (中小盤組と共同カバー)、国産ミドルウェアトップ Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) 、国産PDFトップ Fujian Foxit Software Development Joint Stock Co.Ltd(688095) 、国産サーバートップ Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) 。
リスクのヒント
市場システム性リスク、科学技術イノベーション政策の実施は予想に及ばず、中米ゲームの突発事件である。
