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周観点:自主台頭+電動知能+オートバイを持続的に見ている
自動車の知能電動の巨大な変化、産業秩序を再構築して、自動車業界の黄金の10年をよく見ています。2022年の政府活動報告書は、新エネルギー自動車の消費を引き続き支援し、政策+供給二輪駆動を提案し、新エネルギー自動車の浸透を加速させる見込みだ。1月の乗用車のリスク表現は比較的明るく、端末需要の景気度は高い。今月のコアグループ[ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) ]。
乗用車:中汽協は2022年2月の自動車販売台数が166万6000台に達し、前月比-34.2%に達すると予想している。1-2月の累計販売台数は419.6万台と予想され、前年同期比+5.7%だった。中汽協によると、2022年1月の狭義乗用車卸売台数は215.6万台で、前年同期比+6.3%、前月比-9.4%だった。1月の狭義乗用車の危険は217.4万台で、前年同期比-4.1%、前月比-0.6%だった。現在、原材料の境界線は上昇し、短期的に自動車の下流と中流の利益率を妨害しているが、新エネルギー+輸出駆動の下で、端末の需要は依然として強い支持を持っている。一部の自動車企業も価格調整と割引の引き締めを徐々に開始し、コストの値上げは適切に端末に伝達されている。自主的な台頭をしっかりと見て、変革を借りてブランドの向上と市占率の向上を実現し、「吉利自動車H、 Byd Company Limited(002594) Great Wall Motor Company Limited(601633) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) 」、受益標の「小鵬自動車H、理想自動車H」を推薦する。自主的な台頭をしっかりと見て、変革を借りてブランドの向上と市占率の向上を実現し、「吉利自動車H、 Byd Company Limited(002594) Great Wall Motor Company Limited(601633) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) 」、受益標の「小鵬自動車H、理想自動車H」を推薦する。
部品:電動知能は産業秩序を再構築し、業績が急速に増加+新定点触媒し、多くの部品をしっかりと見ている。インテリジェント化は今年の核心主線であり、インテリジェント運転とインテリジェント座席が加速し、音響+線制御シャーシ+ドメインコントローラの加速浸透を期待する。電動化は軽量化の発展を加速させ、テスラは一体化鋳造をリードし、業界の拡大と同時に業界の集中度を高めた。顧客次元(新勢力などの産業チェーン)+製品次元(増分部品)から標的を選択することを推奨し、二次元共鳴が最適です。
1、顧客次元：
新勢力車種は従来のガソリン車より反復速度が加速し、サプライチェーンの検証周期が短縮され、同時にサプライチェーンが扁平化し、販売台数の加速成長が産業チェーン会社の業績成長曲線をさらに急峻にした。弾力性の大きい Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) 300 680 Wencan Group Co.Ltd(603348) Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) Shinry Technologies Co.Ltd(300745) をお勧めします。
2、製品次元：
インテリジェント電動変革はブランド力と製品力の再構築をもたらし、各自動車企業はインテリジェント電動化配置を絶えず増加し、ブランド向上を実現することを期待している。インテリジェントシート-[ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ]、内装-[ Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) ]、プラットフォームタイプ-[ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ]。
1）電動化増分：三電 Byd Company Limited(002594) 300 680、受益標の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) （電気新グループでカバーする）、 Shinry Technologies Co.Ltd(300745) ；新エネルギー熱管理 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) 、受益標の Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ；軽量化： Wencan Group Co.Ltd(603348) Ikd Co.Ltd(600933) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) ;。
2）インテリジェント増分：自動運転 Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) 、受益標の耐世特；インテリジェントクラス： Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Keboda Technology Co.Ltd(603786) ;( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) 、福耀はそれぞれコンピュータグループ、建材グループと共同でカバーします)。オートバイ:中汽協のデータによると、1月の中国の中大排気量オートバイの販売台数は2.55万台で、前年同期比+32.3%、前月比-24.2%だった。中大排気量オートバイは消費のアップグレード方向を代表し、市場の潜在力は巨大で、シェアはブランド力が際立っており、動力アセンブリ技術がリードしており、ルートの配置が完備している頭部自主、合弁ブランドに集中する。推荐 Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) 。
今週の相場:全体的に不振な部品が下落した
今週、A株の自動車プレートは4.44%(流通市場の加重平均、以下同)下落し、申万子業界では28位で、上海深300(0.99%下落)より弱かった。細分化プレートでは、自動車サービス、トラック、バス、その他の輸送設備、自動車サービス、乗用車、部品がそれぞれ0.43%、0.98%、3.17%、3.78%、4.68%、4.77%下落した。
今週のデータ:ロットゼロは前年同期比で原材料が小幅に上昇した。
ロットゼロは前年同期比で上昇し、節後は徐々に暖かくなった。2月の第4週の卸売日はいずれも8.8万台で、前年同期比+37%、前月比-28%だった。2月第4週小売の1日平均販売台数は8.0万台で、前年同期比+31%、前月比-22%だった。原材料は今週小幅に上昇した。主な原材料の冷間圧延薄板、アルミニウム、天然ゴム、銅の今週の平均価環比はそれぞれ+0%、+2.7%、-2.4%、+2.5%であった。
リスクのヒント
チップの供給が不足している。原材料コストの変動;売上高の回復が予想に及ばないなど。
