白酒はすでに区域を配置して、政府の仕事の報告は消費の回復に有利です
2月28日-3月4日、食品飲料指数の下落幅は2.0%で、1級サブ業界は21位で、上海深300に約0.3 pct負けた。子業界では保健品(7.3%)、肉製品(4.2%)、ビール(2.5%)が相対的にリードしている。今週の食品飲料プレートは依然として大幅な回復があり、市場の危険回避、米国の金利上昇の予想が上昇したなどの原因で、外資の流出が多く、業界の基本面に明らかな変化はなかった。白酒の春節の返金は予定通り完成し、第1四半期に多くの酒企業が順調にスタートする見通しだ。白酒の販売は状況の影響を受けてやや分化したが、全体的に良好な成長の勢いを示し、株価が回復した後、多くの酒企業の推定値はすでに性価比を持っている。ハイエンドの白酒は安定して増加して、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 人事が着地した後、後続の改革とマーケティングの動作は順調で、後続の予想の卸売価格は高くなって、推定値は急速に修復する可能性があります。次のハイエンドの白酒全体は依然として急速な成長の勢いを維持することができて、頭部の企業は依然として商品を敷く空間があります。地域の名酒春節は疫病の影響が小さく、省内の経済の急速な発展が消費のグレードアップを牽引し、第1四半期と年間には依然として良い業績の展望がある。私達は依然として白酒の後続の相場を見て、優先的に Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) などの標的を推薦します。今週両会が開かれ、首相は政府活動の報告をした。報告書では2021年の仕事をまとめ、2022年の仕事を展望した。2022年の消費支援政策では、消費を促進し、需要を拡大するために財政支出を引き続き拡大することを提案した。同時に多ルートで住民の増収を促進し、消費能力を高める。私達は仕事の報告の構想は根本的に消費の回復に有利だと思って、増収の方式を通じて需要を奮い立たせて、同時に Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) の融合を推進して、消費の新しい業態の新しいモードなどを発展させて、消費品の流通を更にスムーズにして、良好な消費環境を作ります。また、仕事報告では再び農村振興を強調し、共同富裕を背景に農村振興が重要なテーマだと考えています。もし政策が適切であれば、三四線都市と県級市場の一人当たりの収入レベルが向上すれば、下線都市の消費に大きな向上作用を果たし、贈り物市場のアップグレード速度が加速する見込みで、郷鎮の贈り物属性を持つ製品は利益を得る可能性がある。
推荐组合: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 60809、 Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) Cabio Biotech (Wuhan) Co.Ltd(688089)
(1 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 飛天茅台酒解体政策を廃止し、原箱と散瓶の価格差が縮小し、市場化の発展に役立つと予想されている。茅台酒の値上げ予想は上昇し、基酒供給を考慮して2022年の計画収益目標の概率は加速する見通しだ。会社は価格の面で余裕を持って移動する空間があり、将来の価格の上昇は論理的にスムーズである。(2 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 最近の卸売価格は回復し、ルート在庫は低位で、出荷は前期より安定している。計画内外割当額の変化を考慮し、2022年にはほぼ2桁の成長を達成する見通しだ。(3 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) 第4四半期は厳格に商品をコントロールし、費用を重ねて投入を加速させ、収入のループ比を減速させ、純金利のループ比を低下させた。2022年、会社はより高い品質の発展を断固として追求し、製品構造が明らかに向上すると予想され、年間業績は高速成長を維持する。(4 Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) 値上げ後、コストおよびチャネル利益に積極的な影響を及ぼす。調味料業界は緩やかに修復され、会社も回復傾向を示しており、値上げ要因を考慮して2022年に正常な成長レベルに戻る可能性があると予想されている。レイアウトと長期保有を推奨します。(5 Cabio Biotech (Wuhan) Co.Ltd(688089) :株権激励が実施され、新国標が実施された後、粉ミルク業界は新たな調合方法のアップグレードを開始し、粉ミルク業界の中高級化を加速させ、会社は新たな粉ミルク調合方法のアップグレード配当を十分に受益する見込みである。同時にSAの第2成長曲線が開き、化粧品市場はリレーが期待されている。
リスク提示:経済の下落、食品安全、原料価格の変動、消費需要の回復が予想を下回るなど。
