株式略称：浙江恒威株式コード：301222浙江恒威電池株式会社
Zhejiang Hengwei Battery Co., Ltd.
(浙江省嘉興市秀洲区油車港正陽西路77号)
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する
これ
上場公告書
推薦機構（主代理店）
深セン市福田区福田街道福華一路111号
二〇二年三月
特別ヒント
浙江恒威電池株式会社(以下「浙江恒威」、「当社」、「発行者」または「会社」と略称する)の株式は2022年3月9日に深セン証券取引所創業板に上場する。当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株の上場初期に盲目的に「新を炒める」ことを避け、政策決定、理性的な投資を慎重にしなければならないと注意した。
特に説明がなければ、本上場公告書の略称または名詞の解釈は、当社が株式募集説明書を初めて公開発行したのと同じである。
第1節重要な宣言とヒント
一、重要な声明とヒント
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書に開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法に基づいて法律責任を負う。
深セン証券取引所、関係政府機関の当社の株式上場及び関連事項に対する意見は、いずれも当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に巨潮情報網(www.cn.info.com.cn.)、中証網(www.cs.com.cn.)、中国証券網(www.cn.stock.com.)、証券時報網(www.stcn.com.)、証券日報網(www.zqrb.cn.)当社の募集説明書「リスク要因」章の内容は、リスクに注意し、慎重に意思決定し、理性的に投資する。
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書に関連していない関連内容は、投資家に当社の募集説明書の全文を参照してください。二、創業板新株上場初期投資リスク特別提示
今回発行された発行価格は33.98元/株で、最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中位数と重み付け平均数を超えず、最高オファーを除いた公開募集方式で設立された証券投資基金、全国社会保障基金、基本養老保険基金、「企業年金基金管理弁法」に基づいて設立された企業年金基金と「保険資金運用管理弁法」などの規定に合致する保険資金見積中位数、重み付け平均数のどちらが34元1534元/株低いか。中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、発行者の所属業界は「電気機械と器材製造業(C 38)」である。2022年2月23日(T-3日)までに、中証指数有限会社が発表した業界の最近の月の平均静的市場収益率は44.47倍で、同業界は会社が2020年に非経常損益を差し引いた帰母純利益が薄くなった後の平均市場収益率より43.27倍である。今回の発行に対応する2020年の非経常損益を差し引いた帰母純利益の償却後の市場収益率は38.20倍で、中証指数有限会社が発表した業界の最近1カ月の平均静的市場収益率を下回り、会社より2020年に非後平均静的市場収益率を下げることができるが、将来の発行者の株価の下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。今回の発行には、募集資金の取得により純資産規模が大幅に増加し、純資産収益率が下落し、発行者の生産経営モデル、経営管理とリスクコントロール能力、財務状況、利益レベル、株主の長期利益に重要な影響を及ぼすリスクがある。発行者と推薦機構(主な販売業者)は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように要求した。
当社は広範な投資家に初めて株式(以下「新株」と略称する)を公開発行する上場初期の投資リスクに注意するように注意し、広範な投資家はリスクを十分に理解し、理性的に新株取引に参加しなければならない。具体的には、上場初期のリスクは以下のいくつかを含むが、これらに限定されない。
(I)上昇下げ幅制限緩和
創業板株の競売取引は幅の広い下落幅制限を設け、初めて公開発行され、創業板に上場した株は、上場後の最初の5取引日は下落幅制限を設けず、その後の下落幅は20%に制限された。深セン証券取引所のマザーボードの企業上場初日の上昇幅制限割合は44%、下落幅制限割合は36%で、その後の上昇下落幅制限割合は10%だった。創業板は株式上場初期の下落幅制限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。
（Ⅱ）流通株数が少ない
今回の発行後、当社の無制限流通株は24026013株で、発行後の総株式の23.71%を占め、上場初期の流通株数が少なく、流動性不足のリスクがある。
(III)今回の発行は上場後に発行価格を下回るリスクがある
投資家は定価市場化に含まれるリスク要素に十分に注目し、株式が上場した後に発行価格を下回る可能性があることを知って、リスク意識を確実に高め、価値投資理念を強化し、盲目的な炒め物を避けるべきであり、監督管理機構、発行者と推薦機構(主引受商)はいずれも株式が上場した後に発行価格を下回ることはないことを保証できない。
(IV)株式上場初日に融資融券の標的とすることができる
創業板株の上場初日に融資融券の標的とすることができ、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスク、流動性リスクが発生する可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることを指す。市場リスクとは、投資家が株を担保品として融資する際に、従来の株価の変化によるリスクを負担するだけでなく、新しい投資株価の変化によるリスクを負担し、相応の利息を支払わなければならない。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程で監視し、融資融券の要求を下回らない保証金の維持割合を保証することである。流動性リスクとは、標的株が激しい価格変動を起こした場合、融資購入券または販売券の返済、融券の売却または購入券の返却が阻害され、大きな流動性リスクが発生する可能性があることを意味する。三、特別リスク提示
当社は特に投資家に注意を促し、投資意思決定を行う前に、必ず当社の募集説明書「第4節リスク要素」のすべての内容をよく読んで、以下のリスク要素に特に注目しなければならない。
(I)貿易保護政策リスク
報告期間の各期間、会社の輸出販売金額はそれぞれ2905635万元、2906567万元、4510153万元および2176647万元で、当期の主な業務収入に占める割合はそれぞれ92.44%、91.04%、93.24%および90.40%に達した。
会社の輸出目的国が会社の製品に対して高額の輸入関税を徴収し、反ダンピング税を課すなどの貿易保護措置をとると、会社の輸出に不利な影響を及ぼす。
2018年9月24日、アメリカ政府は亜鉛マンガン電池を含む2000億ドルの中国商品に10%の関税を課した。2019年5月10日、アメリカ政府は関税の税率を10%から25%に引き上げた。本上場公告栞署日現在、中国の亜鉛マンガン電池に関税を課す税率は依然として25%である。報告期間の各期間、会社が米国に輸出した製品の販売収入はそれぞれ438178万元、487950万元、1482904万元、691037万元で、当期の主な業務収入に占める割合は13.94%、15.28%、30.66%、28.70%で、販売割合は全体より上昇傾向にある。本上場公告栞署日現在、中米貿易摩擦は会社の生産経営に重大な不利な影響を与えていないが、中米貿易摩擦がさらにエスカレートすれば、会社のアメリカの顧客は注文を削減し、会社の製品の値下げを要求したり、相応の関税を負担したりして、会社のアメリカ市場の輸出販売収入と利益レベルが低下する可能性がある。会社の生産経営に悪影響を及ぼす。
（Ⅱ）原材料価格変動のリスク
会社の原材料は主にアルカリ性電池を生産するために必要な亜鉛粉、アルカリ性電解二酸化マンガン、鋼殻及び炭素性電池を生産するために必要な炭素性電解二酸化マンガン、亜鉛筒などであり、会社は製品の販売状況及び原材料市場価格の変動状況に応じて、市場から原材料を購入する。報告期間の各期間、会社のアルカリ電池の原材料がアルカリ電池の主な業務コストに占める割合はそれぞれ86.83%、87.07%、85.79%と86.56%で、会社の炭素性電池の原材料が炭素性電池の主な業務コストに占める割合はそれぞれ88.38%、88.80%、87.94%と88.37%だった。原材料価格は市場の需給関係の影響を受けて一定の変動があり、原材料価格の変動は営業コストと粗利率に一定の影響を及ぼす。
2021年1-6月の亜鉛粉、アルカリ電解二酸化マンガン、炭素性電解二酸化マンガン、亜鉛筒の生産コストにおける重みを基礎として、上記の主要材料の価格変動以外に、販売量、価格、人件費、期間費用などの営業利益変動に影響を与える可能性のあるすべての要素は変化しないと仮定する。2021年1-6月の原材料価格の変動が会社の営業利益に与える影響の敏感性分析は以下の通りである。
項目単価変動率営業原価変動率営業利益変動率敏感係数
亜鉛粉末(元/kg)10.00%1.36%-5.00%-0.50
アルカリ電解二酸化マンガン(元/kg)10.00%1.38%-5.07%-0.51
炭素性電解二酸化マンガン(元/kg)10.00%0.98%-3.59%-0.36
亜鉛筒(元/万本)10.00%0.26%-0.96%-0.10
将来の市場需給、経済サイクルなどの要素の影響を受けて、会社は原材料価格の変動のリスクがある。原材料価格が大幅に変動すれば、会社の利益状況に不利な影響を及ぼす。
（III）海運コスト上昇リスク
世界の海運輸送力は2020年の「COVID-19肺炎」の疫病の衝撃を受けた後、輸送力の増加は極めて限られている。米欧など多くの港で「労働不足」が発生し、運営効率が大幅に低下した。同時に、世界の海員の供給量が1/3を超えるインドとフィリピンの疫病が大幅に反発し、多くの国がインド、フィリピンの海員を乗せた船の入港を拒否し、海運コストの上昇をさらに激化させた。
2021年以来、米欧などの主要経済体の疫病予防・コントロール能力は持続的に向上し、経済活動は徐々に正常に戻り、輸入需要は下落・反発を止め、海運市場の需要は絶えず増加している。需要の迅速な回復と供給不足は、世界の海運コストの上昇を続けている。2018年から現在まで、中国の輸出コンテナ運賃指数(CCFI)の動きは以下の通りである:35 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) ,25002000,15001000
500
0
201801 201807 201901 201907 202001 202007 202101 202107
CCFI:総合指数
報告期間の各期間、発行者の外販収入が営業収入に占める割合はそれぞれ91.85%、90.26%、92.85%、90.19%であった。発行者は主にFOBモデルで外販を行い、製品輸送は海運を主とする。発行者は持続的に上昇する海運コストを負担しないが、一部の顧客は輸送コストの考慮に基づいて、出荷速度の緩和を要求している。
Dollar Treeを含む大手顧客は、長約チャーター船の形で海運コストの上昇が購買に与える影響を低減し始めたが。しかし、世界の海運コストが引き続き高位を維持したり、さらに上昇したりし、発行者の顧客が運賃コストを下流に転嫁できない場合、顧客の購買が減少し、発行者の利益レベルに影響を与える。
(IV)炭素性電池の新規生産能力消化リスク
会社の炭素性電池の2020年の生産能力は4650000万本である。現在の生産能力は620400万本である。募集プロジェクトが産後に達し、会社の炭素性電池の生産年間生産能力は10638000万本で、生産能力の増加幅は大きい。生産能力の向上は会社の市場開拓能力に対してより高い要求を提出する。
新しい炭素性電池の生産能力は会社が産業政策、業界の発展傾向、中国外市場空間、取引先の需要、会社の技術レベルとマーケティング能力などの方面に対して合理的な分析と予測を行い、実行可能性の分析と論証を行った上で行った慎重な決定である。今回の資金募集投資プロジェクトには一定の建設サイクルが必要だ。プロジェクトの実施過程とプロジェクトが完成した後、もし未来の中国外経済、産業政策、市場環境、業界技術と競争状況などの要素に重大な不利な変化が現れ、あるいは会社の市場開拓が不十分で、マーケティングの普及が予想に達しなければ、会社の炭素性電池の新規生産能力にタイムリーで、完全に消化できないリスクがある可能性がある。さらに会社の生産経営に不利な影響を及ぼす。（V）業界生産能力過剰リスク
公開資料の照会によると、同業界は会社より
