Kbc Corporation Ltd(688598) 特定対象者への株式出願書類審査質問状の回答
天職業字[2 Hengbao Co.Ltd(002104) 551号上海証券取引所:
貴社の「 Kbc Corporation Ltd(688598) について特定の対象に株式申請書類を発行する第2回審査質問状」(上証課審(再融資)〔202224号)(以下「質問状」と略称する)の要求に基づき、天職国際会計士事務所（特殊普通組合）（以下「当社」または「届出会計士」という）は、＊＊＊＊ Kbc Corporation Ltd(688598) （以下「発行者」または「会社」または「＊＊＊＊＊ Kbc Corporation Ltd(688598) 」という）の届出会計士として、質問状において届出会計士に関する問題について、次のように逐条回答する。
特別な説明がない場合、本回答の略称は「 Kbc Corporation Ltd(688598) 特定対象に対して株式募集説明書(申告稿)」の解釈と同じである。
本質問状回答において、合計数と各項目の数値の加算の和が末尾数に差がある場合は、いずれも四捨五入によるものとする。
カテゴリフォント
質問状に記載されている問題の黒体を確認します。
質問状問題の回答を審査し、仲介機構が意見宋体を査察する(太くしない)
説明書の補充、改訂開示内容を募集する。本質問状修正・補足内容楷書(太字)
問題3：収益計算について
第1回の質問によると、(1)高純大サイズ先進炭素基複合材料の生産能力拡張プロジェクトが完成した後、全体の粗金利は62.94%から51.62%に下がり、1トン当たりの生産コストは35.00万元から49.70万元に上昇する。(2)利益予測における営業収入予測は販売量と価格の2次元に基づいている。建設初期の平均単価の試算は現在の会社の製品の平均単価をやや上回っており、2年目から4年目まで毎年前年の基礎の上で10%前後下落し、5年目から販売価格は変わらず、現行の製品の平均価格とほぼ同等である。プロジェクトは建設しながら生産を開始し、2年目は60%に達し、3年目は100%に達し、販売量は生産能力と一致した。(3)融資拡張プロジェクトに対して、発行者は既存の技術蓄積を採用し、対応製品の技術と既存の技術には著しい差はない。
発行者:(1)プロジェクトの完成による粗利率の低下、単位コストの上昇の原因と合理性、「今回の発行に関連するリスク要素」に関する内容を完備してください。(2)販売価格の確定根拠は、現行製品の平均価格より高いかどうか。既存の生産販売率、受注、市場規模、競争相手の状況と結びつけて、販売量の計算は慎重かどうか。
会計士を申告して査察し、意見を発表してください。
質問の回答:
一、説明
(I)プロジェクトの完成による粗利率の低下、単位コストの上昇の原因と合理性、「今回の発行に関連するリスク要素」に関する内容を改善する
高純大サイズ先進炭素基複合材料の生産能力拡張プロジェクトが完成して生産年に達し、総コスト中のその他の期間費用から差し引いた金額を営業コスト金額と見なす。2020年度の主な業務収入、主な業務コスト、主な業務粗利率を基準に、プロジェクトの計算金額が直接重なると仮定する。単位原価と粗金利の計算の比較状況は以下の通りである。
2020年主な業務収入（万元）（A）4234515
2020年主な業務コスト（万元）（B）1569466
2020年販売量（トン）（C）448.37
2020年度主な業務粗利率(A-B)/A 62.94%
単位生産コスト（万元/トン）B/C 35.00
生産達成年項目1営業収入（万元）（D）15780000
生産達成年項目1総コスト費用（万元）（E）9534687
生産年項目1その他期間費用（万元）（F）1420200
生産年項目1営業コストG=E-F(万元)8114487
仮に販売量（トン）（H）150000
全体の粗利率[(A+D)-(B+G)]/(A+D)51.62%
総単位生産コスト（万元/トン）（B+G）/（C+H）49.70
上記の表から分かるように、プロジェクトが完成して産後の年に達し、会社の主な業務全体の粗金利は下がったが、依然として高いレベルを維持している。
会社の利益予測は慎重性の原則に基づいているため、プロジェクトが完成した後、会社全体の粗金利が下がり、単位コストが上昇した。具体的には以下の通りである。
1、2021年以来、炭素繊維価格の上昇は明らかで、2021年度、会社の炭素繊維購入平均単価は20.74万元/トンで、2020年の平均購入単価17.47万元/トンより18.72%上昇した。試算の慎重性の原則に基づいて、会社の炭素繊維の購買予測単価は現在の市場価格の基礎の上で相応の調整を行い、全体の単位生産コストの上昇の要素の一つである。
2、会社はずっと生产の従业员が労働を通じて合理的な报酬を得ることを重视して、そして従业员の给料の待遇の全体の上升の成り行きを考虑して、慎重性の原则に基づいて、会社は17万元/人/年によって生产者の平均给料を计算して、现地の平均给料のレベルと现在の生产员のサラリーマンのレベルを上回って、全体の単位の生产コストの上升の要素の1つです;
3、新たに増加する予定の固定資産の減価償却の影響：報告期間内に、会社の一部の固定資産（工場、設備など）の使用期限は比較的に長くて、しかも原価は比較的に低くて、減価償却金額は比較的に小さい。
会社の新生産能力建設の投入に伴い、固定資産(工場、設備など)の新設は短期的に毎年減価償却金額が高く、全体単位の生産コストの上昇の重要な要素の一つである。
4、会社の制品の制造技术、工芸が绝えず向上し、制品の种类が绝えず豊富になるにつれて、会社の制品の単位コストは全体的に下がる倾向を呈して、主な影响の経路は炭素繊维、天然ガスの利用効率の向上を含んで、会社の制品のサイズ、种类の绝えず豊富になるにつれて、設備の生産性をさらに向上させた。推定慎重性の原則に基づいて、上記単位コスト全体の低下傾向は考慮されていない。
発行者はすでに募集説明書の「第五章今回の発行に関連するリスク要因」の「三、今回の募集プロジェクトの実施過程または実施効果に重大な不利な影響を及ぼす可能性がある要因」を補足開示している。
以下の楷書の太字部分の内容:
「（IV）生産能力拡張プロジェクトの実施により、会社全体の粗利率が低下し、単位コストが上昇するリスク
2021年以来、炭素繊維価格は全体的に上昇傾向にある。会社は今回資金投資プロジェクトの
実施には一定の時間がかかり、プロジェクト建設の過程で、炭素繊維の価格、人件費が発生する可能性がある。
上昇が続くなどの状況。また、会社の生産能力拡張プロジェクトが完成すると、会社の資産規模は大幅に増加する。
年間減価償却費も増加する。
もし会社が製品の製造技術、技術の絶えず向上、製品の種類の絶えず豊富さなどの方式を通じて
上記要因の影響を相殺するために、製品単位コストをさらに低減すると、生産能力拡張プロジェクトの実施が存在する
会社全体の粗利率を下げ、単位コストを上昇させるリスク。」
(II)販売価格の確定根拠は、現行製品の平均価格より合理的かどうか。既存の
生産と販売率、受注、市場規模、競争相手の状況、販売量の計算が慎重かどうか
1、利益計算中の販売価格の確定根拠は歴史販売状況であり、現行製品の平均より高い
価格に合理性がある
会社の利益予測では、販売価格の確定根拠は会社の歴史的な販売状況である。
今回の募集と生産拡大プロジェクトの製品計画は主にN型シリコンシート分野に用いられ、製品の純度がより高く、寸法が
より大きく、P型シリコンシートの分野に比べて、精製プロセスに対する要求がより高い(より多くの精製装置、より長い)
精製時間など)、販売単価はさらに高くなる見込みです。
そのため、プロジェクトの完成初期の平均単価の試算は現在の会社の製品の平均単価をやや上回っている。謹んで
慎重性の原則として、平均単価は販売を実現してから2年目から4年目にかけて毎年前年をベースに下がっている。
約10%前後で、5年目から販売価格が安定している。
また、2020年以降の会社の生産能力利用率が100%を超えていることを考慮し、フレームワーク協定によると、
お客様の将来のニーズなどは、会社が建設している生産能力プロジェクトがすべて完成した年間生産能力計算でも、存在します。
生産能力の不足が大きい。そのため、利益計算中の製品販売量はプロジェクト計画生産能力に基づいて予測される。
利益計算における単価、販売量と収入予測状況は以下の表に示す。
事業第1年第2年第3年第4年第5年第6年
売上高(トン)-900.00150 Yihua Healthcare Co.Ltd(000150) Yihua Healthcare Co.Ltd(000150) Yihua Healthcare Co.Ltd(000150) Yihua Healthcare Co.Ltd(000150) 000
販売単価（元/kg）-116333105200 951.80 861.62 861.62
プロジェクト総収入（万元）：1047 Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) 80001427700012924 Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) 24300
事業第7年第8年第9年第10年第11年第12年
売上高（トン）150 Yihua Healthcare Co.Ltd(000150) Yihua Healthcare Co.Ltd(000150) Yihua Healthcare Co.Ltd(000150) Yihua Healthcare Co.Ltd(000150) Yihua Healthcare Co.Ltd(000150) Yihua Healthcare Co.Ltd(000150) 000
販売単価（元/kg）861.62 861.62 861.62 861.62 861.62 861.62 861.62 861.62
プロジェクト総収入（万元）12924 Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) 24 Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) 24 Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) 24 Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) 24 Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) 24 Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) 24 Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) 24 Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) 24300
注：上記表の単価は製品単価の重量換算数です。
2、既存の生産販売率、在手注文、市場規模、競争相手の状況に基づき、発行者の販売量測定
慎重にする
現在、光起電力結晶シリコン製造熱場用炭素/炭素複合材料部品の市場需要が高く、発行者が生産している。
利用率、生産販売率ともに高く、手作業での注文が十分である。また、先進的な炭素基複合材料分野の技術
技術の敷居が高くて、会社は自主的な研究開発と持続的な革新に頼って、先進的な炭素基複合材料の生産で低成を調製します
本化、製品品種の多様化と装備設計の自主化などの面で重大な突破を遂げ、先進的な炭素基を掌握した。
複合材料は低コストで核心技術を調製し、ロット産業化を実現し、一定のコスト優位性を持っている。会社
の主な競争相手は西安超コード、陝西美蘭徳などを含み、公開情報によると、その生産能力と市場占有
有率はいずれも会社を下回っている。
下流顧客の増産に伴い、下流市場の規模はさらに拡大し、市場は会社の製品に対して
需要は急速に増加し、会社の新築生産能力の消化が保障される見通しだ。したがって、発行者の販売台数は
1500トンで建設された生産能力は慎重性、合理性があると予想されている。
会社の現在の生産能力と利用率、生産販売率、手持ち注文、市場規模、競争相手などの具体的な状況
詳細については、「 Kbc Corporation Ltd(688598) 特定の対象に対して株式出願書類を発行する第2ラウンド」を参照してください。
審査質問状の回答(改訂稿)』の「問題1:高純大サイズ先進炭素基複合材料について
生産能力拡張プロジェクト」の「一、説明」の「(II)協力協議年度購買数量、報告期間を結合する
内のその他の協力取引先の年間販売量、新しい取引先の開拓状況あるいは意向性契約など、分析
