前周(2022.2.282022.3.4)相场の回顧:上海指は今周の初日に大きく上升した后、盘面が下落し、ロシアとウクライナの情势が発酵し続け、上海指は今周ずっと低位の揺れ状态にあった。深指は今週も下落が続き、しばしば低値を更新した。上証総合指数は累計0.11%下落し、344765ドルを報告した。上海深300は先週1.68%下落し、449643ドルを報告した。先週、社会サービスサブプレートと観光小売プレートの3つが上昇し、下落幅はホテル飲食(+6.19%)、観光地(+4.92%)、教育(+0.96%)、専門サービス(-0.59%)、観光小売(-4.13%)と高かった。先週、申万(202131の1級業界のうち13が上昇し、上昇幅の上位5位は石炭、交通運輸、農業牧漁、総合、社会サービスで、そのうち社会サービスプレートは2.30%上昇し、申万一級31の業界ランキングの中で5位だった。社会サービス業界は上海深300指数3.98 pctsに勝った。北京は消費ハブをアップグレードし、空港港免税店を拡張する。政策は飲食と旅行を支援し、消費市場は回復するか、回復する。多くのブランドが力を入れて投資ブームを引き起こし、ホテル業は春を迎える見込みだ。
3月1日、北京市政府弁公庁は「ダブルハブ」国際消費橋頭堡の建設実施案(20212025年)」を発表し、港免税店を増設し、空港免税店の規模を拡大する。空港免税店の国産品の販売をサポートし、国産ブランドの国際市場の拡大を支援する。旅客のビジネスショッピング、文旅などの消費供給と需要を強化し、バランスをとり、国際消費の還流を誘致する。
最近、国家発展改革委員会は文化と観光部などの関係部門と共同で「サービス業分野の困難な業界の回復と発展を促進するためのいくつかの政策」(以下「いくつかの政策」と略称する)を制定し、飲食、交通、旅行などを重点的に業界を支援している。一連の的確な救済支援政策措置を打ち出し、政策集積効果と協同作用を発揮する。オフラインの消費業の圧力を緩和し、疫病が持続的に好転する大環境の下でサービス業が閑散期から抜け出すのを助けることを目的としている。
スポーツブランドは国境を越えて入局し、ホテル市場の投資傾向は活発である:ハイアットホテルグループは公式に安踏スポーツ傘下のブランドFILAフィロと合意したと発表し、双方は手を携えてハイアット尚選傘下の高級スポーツライフスタイルホテルである上海フィロホテル(FILAHOUSEshanghai)を構築する。3月3日、万豪国際グループは2022年に中国の30余りの目的地に50以上のホテルを開設する予定で、賓客がより多くの目的地を模索する期待を満たすと発表した。ワクチン接種と管理制御の完備に伴い、ホテル業は経済と観光市場の二重回復の下で業績が強く、業界投資額は規則的な上昇期にある。
投資アドバイス：
「サービス業分野の困難な業界の回復と発展を促進するいくつかの政策について」の公布は、国のサービス業に対する扶助が強い段階に入ることを予告し、政策の導きの下でホテル、観光、免税などのサブ業界を含めて暖かさの回復の主な基調を予見することができる。北京は空港免税店を増設し、国際消費の還流を推進する予定だ。政策はサービス業の方向を築き、市場の暖かさを取り戻す空間が良い。引き続き免税トップ企業 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) ;;文旅回復論理にある6 Zhejiang Reclaim Construction Group Co.Ltd(002586) 00754 China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) 、麗江観光、 Utour Group Co.Ltd(002707) Guangzhou Lingnan Group Holdings Company Limited(000524) などのホテル、観光地、観光総合サービスの標的をお勧めします。雪と雪の旅行の需要が利益の標的の Changbai Mountain Tourism Co.Ltd(603099) を釈放することを推薦しておよび高周波の消費のシーンと生活のサービスの革新の標的の Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) を重視します。
リスクのヒント:
COVID-19ウイルスの疫病は繰り返し、業界の回復は予想に及ばず、政策の実施と実行は予想に及ばなかった。
