相場の回顧:先週、A株の医薬生物指数は0.18%上昇し、上海深300指数1.86 ppに勝った。創業板の総合指数は2.85 ppで、8/28位にランクインした。香港株恒生医療健康指数は6.21%下落し、恒生国有企業指数2.39 ppに負け、10/11位となった。上场企业の研究开発の进度の追迹:先周、薬明巨诺の瑞基奥仑赛注射液と国薬グループの4価インフルエンザウイルス分解ワクチンの上场申请は新しく引き受けて、 Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) のFCN-159錠、 Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) のHR 19042カプセルと石薬グループのTG 103注射液の临床申请は新しく引き受けます。コンノア生物のCM 310組換えヒト化モノクローナル抗体注射剤と Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) のACYW 135群脳膜炎球菌多糖結合ワクチン注射剤(凍結乾燥)が3期臨床を行っている。康方生物のcadonilimab注射剤は二期臨床を行っている。科興生物の四価インフルエンザウイルス分解ワクチン注射剤、百済神州のBGB-16673錠剤と Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) のSHR 8554注射剤が一期臨床を行っている。
今週の観点:両会は予定通り開催され、政府活動報告は医薬業界の持続的かつ高品質な発展を導いた。
2022年3月5日、全国両会は北京で予定通り開催され、李克強総理は「政府活動報告」の中で医療衛生サービス能力に対して高品質の発展要求を行い、医療保険、集採、疫情予防・コントロール、漢方医薬、医療サービス、重点病種などの面で出発・展示・指導を行った。報告内容によると、今年も医療衛生システムの建設、「一老一少」の重大疾病の予防と治療、漢方医薬の発展などの分野に重点を置くことができると考えられている。
2022年の投資戦略:常明変を知り、正革新を守る。医薬投資の変化と不変に基づいて、私たちは未来革新化と国際化の方向の投資機会を積極的に把握しなければならないと考えています。革新薬とワクチンの面では、信達生物(H)、栄昌生物(H)を推薦する。CXOについては、薬明生物(H)、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) ;器械設備と生命科学の領域、推薦 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 、微傷医療(H)、 Shinva Medical Instrument Co.Ltd(600587) Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) Iray Technology Company Limited(688301) ;最先端技術を革新する面では、エボ生物などの未上場企業に注目している。内需消費については、錦欣生殖(H)、 Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) 。
リスク分析:薬品/消耗品の値下げリスク;業界の「黒白鳥」事件;開発失敗リスク
