投資のポイント
事件:2022年]3月5日、第13期全国人民代表大会第5回会議が北京人民大会堂で開幕し、国務院の李克強総理が政府活動報告を行った。会議は2021年に中国のイノベーション能力がさらに強化され、企業の研究開発経費が15.5%増加し、デジタル経済と実体経済の融合が加速したことを振り返った。2022年を展望して、私達は重点的にデジタル経済、工業インターネット、海上風力発電などの分野に注目して、仕事の報告はデジタル経済の発展を促進することを提出して、5 G規模化の応用を推進します;工業インターネットの発展を加速させ、デジタル産業を育成・拡大する。炭素達峰の炭素中和活動を秩序正しく推進し、大型風光基地などの計画建設を推進する。また、報告書は企業のイノベーションインセンティブを強化し、研究開発費用の加算控除政策の実施に力を入れ、科学技術型中小企業の加算控除割合を75%から100%に引き上げ、ハイテク企業の所得税優遇政策は科学技術企業の研究開発イノベーションを持続的に推進することを提案した。
デジタル技術は実体経済の融合を加速させ、5 G通信はデジタル中国全体の配置を賦課する。政府活動報告書は2022年にデジタル中国建設全体の配置を強化し、デジタル情報インフラを建設し、5 G規模化応用を推進し、産業デジタル化の転換を促進し、スマート都市、デジタル農村などを発展させることを提案した。「第14次5カ年計画」のデジタル経済発展計画と結びつけて、2025年の中国のデジタル経済産業の増加値がGDPに占める割合は10%に達した。現在、中国はすでに累計で5 G基地局142.5万余局を開通し、5 G携帯電話端末の接続数は5.2億戸に達し、工信部は2022年を5 G応用規模化の肝心な年とし、5 G基地局を60万局以上新設し、年末には200万の5 G基地局に達する計画だ。通信はデジタル経済発展の中核的基盤の一つであり、5 G基地局の建設は新基礎建設として適度に先頭に立って建設され、デジタル中国建設の全体的な配置に基礎を築いたと考えている。
工業インターネットの普及を加速させ、企業のデジタル化の転換を牽引する。報告書は工業インターネットの発展を加速させ、集積回路、人工知能などのデジタル産業を育成し、重要なソフト・ハードウェア技術の革新と供給能力を向上させることに言及した。十四五年間、 China National Software And Service Company Limited(600536) と情報技術サービス業の規模は71.6%から14兆元に上昇する見込みで、工業インターネットプラットフォームの応用普及率は14.7%から45%に上昇する計画だ。工業インターネットは5 G技術の重要な応用場面であり、デジタル経済建設を推進する重要な原動力でもあると考えている。
「二重炭素」政策は秩序正しく推進され、海上の風力発電の確定性が高い。報告書は、炭素のピークに達する炭素の中和を秩序正しく推進し、炭素のピークに達する行動案を実行しなければならないと指摘した。その中で、大型風光基地とその関連調節性電源計画の建設を推進し、電力網の再生可能エネルギー発電に対する消納能力を高めることに重点を置いている。ファン価格の下落に伴い、海上風力発電はすでに平価を実現し、海ケーブルは海上風力発電の重要な一環として、競争障壁が高く、確定性が強く、2022年に海風入札の徐々に着地に伴い、関連海ケーブル会社は持続的に利益を得ることができると考えている。
投資提案:私達は政府の仕事の報告の言及したデジタル経済、工業のインターネットと海上の風力発電が2022年の政府の仕事の重点だと思って、海のケーブルに関心を持つことを提案します: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ;;運営者：中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) China United Network Communications Limited(600050) ;設備商： Zte Corporation(000063) Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) ;光モジュール： Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) Henan Shijia Photons Technology Co.Ltd(688313) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ;IDC： Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) Shanghai Athub Co.Ltd(603881) ；ユビキタスネットワーク:創耀科技、 Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) Fibocom Wireless Inc(300638) ;センサー：3 Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) 8665;工業インターネット： Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) 3Onedata Co.Ltd(688618) 6880;电力物网络: Leaguer (Shenzhen) Microelectronics Corp(688589) Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) ;卫星通信： Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) China Satellite Communications Co.Ltd(601698) Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) など。
リスクヒント:中米貿易摩擦リスク;COVID-19疫病の繰り返しリスク;業界競争がリスクを激化させるなど。
