相場の回顧:先週、電気設備のプレートは1218961で、-2.1%下落した。上証総合指数は344765で、-0.11%下落した。深証成指報収1302046、下落-2.93%;上海深300指数は449643で、-1.68%下落した。創業板指数は274864ドルで、-3.75%下落した。サブプレートでは、太陽光発電設備プレートが2.36%上昇し、上昇幅が最も大きい。風力発電設備のプレートは1.31%上昇した。バッテリープレートは-7.95%下落し、下落幅が最大だった。電力網設備プレートは-3.48%下落した。モータープレートは-3.78%下落した。他の電源装置プレートは-1.76%下落した。
投資提案:先週、電気設備プレートは2.1%下落し、主に新エネルギー車プレートの影響を受け、電池、モータープレートはいずれも大幅に下落した。太陽光発電、風力発電は相対的に強く、上昇を続けている。われわれは、現在の太陽光発電プレートの推定値は合理的で、未来のプレートの成長確定性が最も高く、原油価格が高く、ガス価格が高い世界環境の下で、太陽光発電プレートを積極的に配置することを提案している。
新エネルギー:先週、国務院の李克強総理は政府活動報告の中で、炭素のピークに達する炭素の中和活動を秩序正しく推進し、エネルギー供給を確保し、エネルギーの低炭素転換を推進したと指摘した。短期的に見ると、原油と天然ガスの価格は高位を維持し、伝統的なエネルギー価格の上昇は新エネルギーの新規設備需要を刺激するのに有利である。現在、太陽光発電の第1四半期は閑散期が薄くない局面を形成し、各段階の排出量はすべて満産に近づき、第1四半期は予想を超える見込みだ。今後、シリコン材料の新生産能力は持続的に放出され、供給端は徐々に余裕を持って下流の需要の増加を牽引することが期待されている。長期的に見ると、2022年に世界の太陽光発電の新設備は200 GWを超え、前年同期比30%以上増加する見込みだ。現在、太陽光発電の全プレート投資機会が現れ、プレートを細分化する順序のシリコン材料>電池>シリコンシート>コンポーネントは、alphaを持つ会社を積極的に配置することを提案している。
風力発電:世界の炭素排出削減の大環境の下で、太陽光発電と同様に重要な地位を持ち、長期的な傾向は良いが、短期的な業績は上流原材料の値上げ、下流ホスト価格の値下げの二重の影響を受け、成長率は高い成長が現れにくく、現在の推定値は合理的なレベルにあり、業界の未来の入札状況と原材料価格の動きがプレートに与える触媒に注目することを提案している。
新エネルギー车:炭酸リチウム価格がさらに上升し、注目を集めている。同时に、2月の新エネルギー车のデータは喜忧が半ばし、 Byd Company Limited(002594) の表现がよく、新势力は腰斩りに遭遇した。現在、下流のホスト工場が純電気自動車の価格を値上げした後、純電気自動車の販売台数に影響を与えるかどうかは観察される。また、リチウム供給は今年の新エネルギー車の販売台数の増加のボトルネックになる可能性がある。将来的には構造的な相場を中心に、技術の交代や生産能力の緊張に注目する機会を提案する。今年は加速したアルミニウムプラスチックプレートの代わりに国産が推奨されています。
電力設備:最近、国際的な大口商品の価格は引き続き上昇傾向を維持し、電気設備製造企業に対してコスト圧力を形成し、また需給状況の良いハイエンド製品に対して、これは値上げのきっかけとなり、銅、アルミニウムの最近の動きに注目する価値がある。
今周の组み合わせ: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Tongwei Co.Ltd(600438) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) Crown Advanced Material Co.Ltd(688560) Jiangsu Azure Corporation(002245) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Nuode Investment Co.Ltd(600110) 300 129。
リスク提示:業界の成長率が予想に及ばないリスク;政策不確実性のリスク;市場競争が激しく、価格が下がるリスクがある。
