創業板投資リスク提示:今回の株式発行後、創業板市場に上場する予定で、この市場は比較的高い
の投資リスク。創業板会社は革新的な投入が大きく、新旧産業の融合が成功するかどうかは不確定である。
性、まだ成長期にあり、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いという特徴があり、投資家の面では
大きな市場リスクに直面する。投資家は創業板市場の投資リスクと当社の開示を十分に理解しなければならない。
リスク要因を慎重に投資決定を下す。
万凱新材料株式会社
Wankai New Materials Co., Ltd
(浙江省嘉興市海寧市尖山新区聞瀾路15号)
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する
株式募集意向書
推薦人（主代理店）
(北京市朝陽区建国門外通り1号国貿大厦2基27階及び28階)
発行者声明
中国証券監督管理委員会、取引所が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、登録申請書類と開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証していないし、発行者の利益能力、投資価値、投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者が自ら責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資意思決定を行い、株式が法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者は株式募集意向書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
発行者の持株株主、実際の支配者は、本募集意向書に虚偽の記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、相応の法律責任を負う。
会社の責任者と主管会計の仕事の責任者、会計機構の責任者は株募集意向書の中の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者持株株主、実際の制御者及び推薦人、引受の証券会社は、発行者の募集意向書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあり、投資家が証券発行と取引において損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束する。
推薦人及び証券サービス機構は、発行者が今回公開発行のために作成し、発行した書類に虚偽の記載、誤導的な陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失をもたらした場合、法に基づいて投資家の損失を賠償すると約束した。
今回のリリース概要
発行株式タイプ：人民元普通株（A株）
発行株数:8585万株で、発行後の総株式に占める割合は25.00%を下回らない。
会社の今回の発行は株主の株式公開販売にかかわらない。
1株当たり額面金額：人民元1.00元
1株当たり発行価格：人民元
発行予定日：2022年3月17日
上場予定の証券取引所とプレート:深セン証券取引所創業板
発行後総株式数：3433954万株
推薦人及び主な代理店： China International Capital Corporation Limited(601995)
募集意向書締結日：2022年3月9日
重大事項の提示
会社は特に投資家に以下の重大な事項に注意してもらい、投資家に投資意思決定を行う前に、必ず本募集意向書の本文の内容をよく読むように注意するように注意した。一、特別リスク提示
当社は特に投資家に本募集意向書「第4節リスク要素」章のすべての内容を真剣に読むように注意し、投資家に以下のリスク要素に特に注意するように注意する。(I)経営業績変動リスク
2018年、2019年、2020年と2021年1-6月、親会社の所有者に帰属する純利益はそれぞれ1959716万元、3671515万元、2025671万元と1881991万元で、2020年度の業績は下落し、主に他の業務原材料貿易の損失によるもので、具体的な原因は2020年初頭に国際石油価格が大幅に下落したためである。原材料PTA、MEGの価格は激しく変動し、会社はコストをコントロールするために多くの原材料を購入した。後続の会社は倉庫保管コスト、納期、COVID-19疫情及びボイラー改造生産ラインの操業停止などの要素の考慮に基づいて、会社は一部の余分な原材料を売った。2020年度の原材料価格の下落幅が大きいため、会社の原材料貿易は大きな損失を形成し、2020年度の業績が下落した。
会社は主要な取引先と安定した協力関係を創立したが、製品下流業界の需要変動、原材料価格変動、製品価格変動などの要素は会社の経営業績に重要な影響を及ぼしている。将来のマクロ経済の変動が主要原材料の価格変動を増大させ、会社が極端な突発状況にタイムリーかつ効果的に対応できないか、あるいは製品の需給関係と製品の販売価格に影響を受けると、会社の経営業績の下落と短期資金の緊張を招くリスクがある。（Ⅱ）原材料価格変動のリスク
会社の主な原材料はPTA、MEGなどで、報告期間中、会社の直接材料コストの割合はいずれも90%以上である。会社の主な原材料価格は原油などの基礎原材料価格と市場の需給関係の影響を受け、変動が明らかである。2020年以来、国際原油価格は大幅な変動が続いており、国際COVID-19の疫病の影響はまだ不明であり、会社の原材料調達価格に大きな不確実性がある。
その他の要因が変わらないことを前提に、報告期間内の発行者の原材料価格が20ポイント増減すれば、会社の粗金利変動への影響は16-17ポイントとなる。そのため、会社のPET製品の販売価格は原材料購入価格と結びついているが、発行者の原材料が営業コストに占める割合が高いため、将来PTA、MEGなどの原材料価格が大幅に上昇すれば、会社は直ちに原材料上昇の圧力を転換する措置を取ることができず、また、原材料価格の下落傾向の中で在庫管理ができない。会社の経営業績は不利な影響を受けるだろう。
(III)ダンピング対策が実施されるリスク
近年、ポリエステル産業の国際貿易摩擦は比較的速い成長態勢を呈しており、特に金融危機以来、多くの国と地域は中国経済の不況の圧力に迫られ、貿易保護に力を入れている。日本、インド、南アフリカなどの国と地域は中国に対して反ダンピングを実施し、中国の瓶級PET生産企業の製品の外販コストを増加させた。報告期間中、会社は反ダンピング措置を実施した国からの収入が比較的小さい。将来、より多くの国が会社が販売している関連製品に対して反ダンピング調査や措置を取った場合、会社の海外販売業務は不利な影響を受ける可能性があります。(IV)粗利率の低いリスク
報告期間内、会社の総合粗利率はそれぞれ6.05%、7.76%、4.95%と7.59%で、粗利率は全体的に低いレベルにあり、主に会社が置かれている業界の特徴と製品構造によってもたらされ、将来製品価格、原材料価格の変動によって粗利率が低下すれば、会社の経営業績は一定の影響を受けるだろう。（V）原材料貿易損失リスク
2018年度、2019年度、2020年度及び2021年1-6月、会社の原材料貿易損益はそれぞれ-278514万元、325673万元、-2937710万元及び-129354万元で、全体の変動が大きい。報告期間内に、会社は自身の生産需要を満たす前提の下で、一部の原材料を対外販売して、在庫管理の需要を満たす。原材料貿易は原材料在庫の蓄積を効果的に回避し、資金圧力を緩和し、原材料価格のリスクと倉庫保管コストをコントロールすることができるが、多くの特殊な要素が存在するため、原材料貿易の損益は購買価格と販売時点のPTA、MEG市場価格の変動と密接に関連しており、PTAとMEGはいずれも大口商品であるため、価格の変動が大きい。原材料貿易が安定した利益を実現できず、大きな損失を生じ、会社の業績に悪影響を及ぼす可能性がある。二、今回の発行前の繰越利益分配方案及び発行後の会社の配当政策
会社の株主総会の決議によって可決され、会社は今回の発行前に未分配利益を転がし、今回の発行後の新旧株主がそれぞれの株式比率で享有する。
今回発行された上場後の配当政策は、本募集意向書「第10節投資家保護」/「二、配当政策」を参照してください。三、今回の発行に関する主体の重要な承諾
当社及び関連責任主体は中国証券監督管理委員会及び深交所などの監督管理機構の要求に従い、株式ロック及び減持意向の承諾、株価安定措置と承諾、株募集意向書情報開示に関する承諾、詐欺発行上場の株式買い戻し承諾、今回発行された株式の即時リターンを埋める措置と承諾、利益分配政策に関する承諾、関連承諾主体の承諾事項の制約措置などについて。これらの承諾事項の内容は、本募集意向書「第13節添付ファイル」/「三、今回の発行に関する主体が行った重要な承諾」を参照してください。四、監査締め切り日後の主要財務情報及び経営状況(I)会社の2021年度経営業績状況
会社の最近の監査報告書の監査締め切り日は2021年6月30日で、会社は投資家に本募集意向書が財務報告監査締め切り日後の会社の主要財務情報と経営状況を開示したことに注目するように提示した。中国為替は会社の2021年12月31日の合併及び親会社の貸借対照表、2021年度の合併及び親会社の利益表、合併及び親会社のキャッシュフロー表、合併及び親会社の株主権益変動表及び財務諸表の注記を審査し、「審査報告」を発行した(中国為替会は[2 Huangshan Novel Co.Ltd(002014) 1号を参照)。
1、主要財務データ
会社の2021年度財務報告書(監査を経ず、中為替検査を経た)の主な財務データは以下の通りである。
単位：万元
プロジェクト2021年12月31日2020年12月31日変動割合
資産合計69812430483932448 44.26%
負債合計5188111834916741 48.59%
親会社に帰属する株主権益合計179331213476508 33.06%
プロジェクト2021年度2020年度変動割合
営業収入9586769792975223.11%
営業コスト8874421188369747 0.42%
営業利益52030862677077 94.36%
利益総額52875552455214 115.36%
親会社の株主に帰属する純利益44478892025671 119.58%
非経常損益を差し引いた親会社37646061796319 109.57%株主の純利益
経営活動によるキャッシュフロー純額-577064411395-
続き:
単位：万元
プロジェクト2021年10-12月2020年10-12月変動割合
営業収入29989198 Anhui Hyea Aromas Co.Ltd(300886) 95
