2月のアリ系プラットフォームのレジャー間食の売上高は大幅に下落した。2月のアリ系プラットフォームのレジャー間食の売上高は26.1億元に達し、前年同期比-40.6%、前月比-68.4%だった。私たちは、震え音、速手、拼多などの新しいルートの勃興がアリを代表とする中心化電子商取引に流量の分流をもたらし続け、レジャー食品アリ系プラットフォームの売上高が下落し続けていると判断した。多ルートの配置を実現し、多次元立体化販売ルートを構築するレジャー食品会社はより競争優位性があると考えています。
品目別に見ると、正月以降はナッツ類の熱が低下し、お菓子やチョコレートがよく表現されています。2月の菓子/菓子、干し牛肉/豚肉の干し肉/ハロゲン菓子、ビスケット/膨化の3種類の売上高はそれぞれ5.7、4.3、4.2億元に達し、前年同期比それぞれ-21.0%、-32.4%、-33.0%で、売上高はそれぞれ22%、17%、16%だった。クルミ/ナッツ/炒め物の売上高は1月のトップから4位に下がり、売上高は前月比19 pct減、前年同期比13 pct減となった。菓子/菓子の売上高は前月比8 pct上昇し、前年同期比6 pct上昇したが、チョコレートの売上高の絶対値は前年同期比でプラス成長した。
ブランド別では、 Three Squirrels Inc(300783) 、百草味、 Bestore Co.Ltd(603719) の売上高が引き続きリードし、CR 3は著しく下落した。(1)2月 Three Squirrels Inc(300783) 、百草味、 Bestore Co.Ltd(603719) はそれぞれ売上高1.5、1.3、1.2億元を実現し、前年同期比それぞれ-65.7%、-64.4%、-32.7%だった。3社の売上高はそれぞれ5.7%、4.8%、4.4%で、前年同期比-4.5 pct、-3.8 pct、-2.9 pctだった。他のブランドでは、比比比賛売上高が前年同期比56%増加し、急速な成長を続けている。(2)2月のアリプラットフォームカジュアルスナックCR 3は15.0%で、前年同期比-6.9 pct、環比-11.2 pctだった。CR 3の下落原因は3つあると判断した。1つは、3つの会社がナッツ炒め物を主な販売製品としており、正月以降のナッツ炒め物の販売が冷え込み、3つの会社の販売に影響を与えている。第二に、ヘッドブランドは正月用品祭と双十一などの重要な販売ノードで自発的な検索流量の増加から利益を得ているが、正月用品祭の後、自発的な検索流量は減少している。三つ目は、オンライントラフィックの中心化傾向が続き、頭部ブランドが影響を受け続けている。
最新業界の観点:春節レジャー食品の実際の販売状況は全体的に安定しており、春節の前移は第1四半期の報告書の業績に影響を与える可能性があると予想されている。短期的に調整の構想が明確で、効果が現れ始めた会社に注目し、長期的にも競争優位性を備え、成長論理が明確な会社を推薦している。(1)今年の春節の疫病要因と全体の消費環境は昨年と大きく異なり、正月用品祭期間中のレジャー食品の実際の販売状況は安定していると判断した。(2)2022年の春節前に移転し、一部の正月の出荷と収入の確認は4 Q 21に現れ、1 Q 21を重ねる基数は相対的に高く、1 Q 22レジャー食品の収入と利益の大幅な増加の難しさを判断した。(3)通年を展望すると、ルートの変革、原材料価格の変動などの影響要素は依然として存在し、2022年はレジャー食品会社の調整と改善成果を検証する年であり、業界は分化する見込みであり、調整効果は業界の競争構造に影響を与える見込みである。(4)短期的に調整の構想が明確で、効果が現れ始めた会社に注目し、長期的にも競争優位性を備え、成長論理が明確な会社を推薦する。総合して、 Chacha Food Company Limited(002557) 、注目 Three Squirrels Inc(300783) Bestore Co.Ltd(603719) Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) 。
リスク提示:新製品の普及が予想に及ばず、ルートの開拓が予想に及ばず、疫病の影響が予想を超え、原材料価格の変動、食品安全問題。
