核心的な観点.
グローバル構造:食糧のグローバル分業は明らかで、中国の食糧安全はコントロールできる。世界から見ると、アメリカ、ブラジルなどの農業強国は農業資源が豊富で、主要な Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 輸出大国である。メキシコなどのアジア・アフリカ・ラテンアメリカは食糧の安全がなく、主にコストが高く、農民の収益が悪い。日本の経験を参考にして、生産量の向上は主に政府の補助金に頼っている。中国から見ると、中国の食糧は基本的に自産自需を維持し、大豆などの品種だけが対外依存が高い。特に主食糧の角度から見ると、中国の食糧は絶対に安全だ。
世界の食糧価格: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) は歴史的な高位にあり、景気は続く見込みだ。この世界の食糧価格の上昇は主に
供給の緊張と通貨の超過駆動。米国、ブラジルなどの農業主産地は干ばつの衝撃を受け、トウモロコシ、大豆などの主な Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 在庫消費比が低下し続けている。また、飼育需要の回復と疫病による通貨の超過も世界の食糧価格の上昇を助長している。また、ロシアとウクライナの衝突は小麦やトウモロコシなどの Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の流通の緊張を増大させ、情緒駆動 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の価格は引き続き上昇している。後市を展望すると、ラニナは繰り返し、COVID-19と地政学情勢はまだ不透明で、需給の緊張が緩和されず、世界の食糧価格の高い景気が続く見込みだ。
中国の食糧価格:食糧は絶対に安全で、2022年に小麦はトウモロコシの価格を引き続き上昇させる可能性がある。1)飼料:トウモロコシの基本面はやや緩和されたが、需給は依然として緊迫している。大豆は輸入に依存し、世界の食糧価格の動きを考慮し、楽観を維持している。2)食糧:トウモロコシ、小麦、米の3大主要食糧の平均在庫消費比は80%以上に近く、安全限界は十分である。基本面では小麦がよく見られ、2021年冬の小麦主産区では晩播、発芽率が低いなどの問題が発生し、2022年の生産量が低下する可能性がある。小麦とトウモロコシには代替関係があるため、トウモロコシの価格は強くなる見込みだ。3)砂糖:中国の生産量が下落し、需給不足が持続的に存在し、追加の輸入コストによって駆動され、糖価は国際糖価の蓄力周期に続いて反転し、その後楽観的に維持される。
農業振興:遺伝子組み換え技術は農業強国を作ることが期待されている。中国の資源は生まれつき乏しいが、国の農業生産に対する補助金と政策の支持のおかげで、中国の農業は依然として自産自給を維持することができる。農業部が公示した遺伝子組み換えの安全性状から見ると、中国の遺伝子組み換えの後続の普及リズムは着地を加速させる見込みだ。米国の大豆単産が遺伝子組み換え種子の推進後に持続的に増加していることを参照して、中国の農業生産効率は遺伝子組み換えが着地した後に高速の向上通路に入り、食糧の安全を保証した上で農業強国を作ることが期待されている。
リスクヒント:悪天候による不確実性リスク;遺伝子組み換えの推進は予想されるリスクに及ばない。
投資提案:2022年の食糧価格の景気上昇を期待している。栽培や種子プレートをうまく栽培する一方で、飼料原材料のコストの上昇や豚の価格サイクルの反転を加速させ、生豚プレートの投資チャンスをよく見ている。具体的には、1)プレートの栽培:推奨 Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) 、推奨注目 Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) 2)関連 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) プレート:推奨 Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) 、推奨注意 China Hainan Rubber Industry Group Co.Ltd(601118) 3)シードプレート:推奨 Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) など。4)生猪养殖プレート推荐: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) 0021 Csg Holding Co.Ltd(000012) 01、中粮家佳康、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) など。
