炭化ケイ素の性能優位性が際立って、市場規模が急速に成長している。
炭化ケイ素基板の使用限界性能はシリコン基板より優れており、高温、高圧、高周波、大電力などの条件下での応用需要を満たすことができる。現在、炭化ケイ素基板は無線周波数デバイスおよび電力デバイスに応用されている。下流の需要が爆発するにつれて、20222026年のSiCデバイスの市場規模は43億ドルから89億ドルに上昇し、複合成長率は20%である。対応するSIC基板の市場規模は7億ドルから17億ドルに増加し,複合成長率は25%であった。
需要：下流産業チェーン応用爆発、SiC市場需要配当放出
SiCデバイスの発展を3つの発展段階に分けた:20192021年を初期とし、20222023年を曲がり角期とし、20242026年を爆発期とした。SiCは新エネルギー自動車、充電インフラ、5 G基地局、工業とエネルギーなどの応用分野で展開され、需要が爆発的に増加している。このうち、エネルギー自動車はSICデバイスの応用成長が最も速い市場であり、20222026年の市場規模は16億ドルから46億ドル、複合成長率は30%と予想されている。
供給:短期産業チェーンは基板の生産能力を制限し、長期生産能力の拡張によって価格の低下をもたらした炭化ケイ素市場産業チェーンは主にウエハ基板の製造、エピタキシャルシートの生産、炭化ケイ素デバイスの研究開発と装備パッケージテストの4つの部分に分けられ、それぞれ市場総コストの50%、25%、20%、5%を占め、結晶成長過程が煩雑で、ウエハの切断が困難であるなどの特徴を備えている。炭化ケイ素基板の製造コストはずっと高い。現在、高品質基板の応用は主にWolfSpeed、II-VI、ROHMの三大サプライヤーに集中し、CR 3の市場占有率は80%以上に達し、中国メーカーを代表とする基板メーカーの製品の良率、品質と生産効率にはまだ一定の差があり、短期的には高出力デバイス産業チェーンの上流は主に基板CR 3によって制御されている。また、CR 3が材料の自用割合を徐々に高めるにつれて、生産能力の向上と同時に市場供給が限られ、全体の供給が緊迫した状態となっている。WolfSpeedのデータによると、2022年と2024年の生産能力はそれぞれ167 K平方フィートから242平方フィートに達し、6インチに対応する85万枚と123万枚に換算され、世界の2022年と2024年の市場販売台数は6インチに換算してそれぞれ約170万枚から250万枚と予想されている。炭化ケイ素の国産突破が加速し、中長期投資の機会を迎えている。
炭化ケイ素市場は海外でIDMを主な運営モデルとし、中国の基板メーカーは天岳先進(絶縁型基板を主とする)、天科合達(導電型基板を主とする)、中電科(シンカ科)、 Roshow Technoiogy Co.Ltd(002617) 300 316;外延片の方面:瀚天成、東莞天域、中電科などはすでに3-6インチ炭化ケイ素外延の研究開発と生産を完成した。デバイスの面: Starpower Semiconductor Ltd(603290) 体、 Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) SiC MOSFETパワーデバイスとモジュールを発売する;ウエハ代行の面では、X-Fabは最大世代の工場であり、80-90%の無ウエハ工場の炭化ケイ素メーカーにサービスを提供している。漢磊と積塔はSiCの生産能力を拡大するために資本支出を大幅に増加した。IDM方面： Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) は全産業統合生産能力（基板/エピタキシャル/デバイス/封止）を備えている。
リスクのヒント:炭化ケイ素とデバイスの良率は予想に及ばない。下流の需要は予想に及ばない。
